9月28日，資本邦了解到，券商并購市場迎來大動作。
昨日夜間，西部證券發(fā)布公告稱，西部證券(002673.SZ)擬與北京金融控股集團(tuán)有限公司組成聯(lián)合體參與收購新時代證券股份有限公司98.24%股權(quán)，其中，西部證券獨(dú)立出資金額不超過130億元。
值得注意的是，就在12天以前，新時代證券剛剛在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌98.24%股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。不到兩周時間，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓就迎來新的進(jìn)展，速度之快，令人驚嘆。
參與收購新時代證券股權(quán)
據(jù)西部證券9月27日晚公告，西部證券擬與北京金融控股集團(tuán)有限公司(下稱：北京金控)組成聯(lián)合體參與收購上海宜利實業(yè)發(fā)展有限公司、新時代遠(yuǎn)景(北京)投資有限公司、包頭市北普實業(yè)有限公司、濰坊創(chuàng)科實業(yè)有限公司、北京新天地互動多媒體技術(shù)有限公司、普華投資有限公司、北京德力鑫業(yè)科技有限公司、新時代信托股份有限公司公開掛牌出售的新時代證券股份有限公司(下稱：新時代證券)98.24%股權(quán)。
據(jù)悉，掛牌底價為131.35億元，掛牌期限為2021年9月16日至2021年10月19日。據(jù)公告，對于此次競拍，西部證券擬獨(dú)立出資不超過130億元。
對于該筆股權(quán)收購，西部證券表示，將有助于公司進(jìn)一步優(yōu)化資源配置、提升行業(yè)競爭力和盈利能力。同時，西部證券稱，此次成為新時代證券控股股東資格事項取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，將按照監(jiān)管要求進(jìn)一步推進(jìn)與新時代證券的業(yè)務(wù)整合工作，妥善解決同業(yè)競爭問題。
同時，西部證券也提到，此次競買能否成功具有不確定性，如遇此次競買價格過高或其他因素，公司將視進(jìn)程可能放棄此次競買。公司將根據(jù)競買進(jìn)程及時公告進(jìn)展情況，請投資者注意投資風(fēng)險。
不過，值得注意的是，關(guān)于西部證券與北京金控雙方持股比例將如何劃分，西部證券在公告中表示，尚未確定，將視競買結(jié)果確定。
此外，對于定價原則，西部證券在公告中表示，將以新時代證券相關(guān)股權(quán)在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌價131.35億元為底價參與競價，最終價格由競價結(jié)果決定。
據(jù)悉，若西部證券與北京金控此次股權(quán)收購落地，新時代證券的股東數(shù)量將從此前的12名減至6名。
公開資料顯示，西部證券成立于2001年1月，注冊地陜西省西安市，實際控制人為陜西投資集團(tuán)有限公司。截至2020年底，公司總資產(chǎn)638.63億元，凈資產(chǎn)261.08億元。截至2021年上半年，西部證券總資產(chǎn)668.66億元;凈資產(chǎn)263.72億元。在證監(jiān)會公布的2021年證券公司分類結(jié)果中，西部證券獲評A類A級。
新時代證券成立于2003年6月，注冊地為北京;2009年2月完成吸收合并上海遠(yuǎn)東證券有限公司。2020年7月17日，新時代證券正式被中國證監(jiān)會接管。根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布的股權(quán)掛牌公告，新時代證券2020年主營業(yè)務(wù)收入16億元，凈利潤3652.6萬元，截至2020年底，新時代證券總資產(chǎn)176.74億元，凈資產(chǎn)95.42億元。
年初75億元定增擴(kuò)充“彈藥”
從披露的公告來看，對于此次競拍擬獨(dú)立出資130億元，西部證券顯然是有備而來。
據(jù)悉，西部證券今年1月份剛剛宣布完成75億元定增，據(jù)西部證券表示，該筆定增也是陜西省有史以來最大規(guī)模的一次股權(quán)再融資。
在其非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份上市公告中，西部證券表示，此次非公開發(fā)人民幣普通股(A股)9.68億股，發(fā)行價格為7.75元/股，募資總額為75億元。
對于募資用途，西部證券表示，此次非公開發(fā)行股票募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金、營運(yùn)資金及償還債務(wù)，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的抗風(fēng)險能力和市場競爭力。
具體包括：交易與投資，發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，對子公司增資，增加營業(yè)網(wǎng)點及渠道建設(shè)投入，償還債務(wù)，增加信息技術(shù)和風(fēng)控體系建設(shè)投入，補(bǔ)充其他運(yùn)營資金等。
可以發(fā)現(xiàn)的是，該筆75億元的定增為西部證券參與并購提高了極強(qiáng)的競爭力。而對于此次收購，事實上，西部證券曾在其2021年上半年度報告有所“暗示”。據(jù)其半年報稱，當(dāng)前，證券行業(yè)同質(zhì)化競爭依然明顯，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)整合拉開序幕。
券商行業(yè)并購整合或成大勢所趨
2020年7月，證監(jiān)會相關(guān)部門向派出機(jī)構(gòu)下發(fā)通知，支持證券基金行業(yè)實施組織管理創(chuàng)新，其中一條重要內(nèi)容便是鼓勵行業(yè)機(jī)構(gòu)依法實現(xiàn)市場化并購重組，在資本實力、管理水平、信息技術(shù)等方面實現(xiàn)快速發(fā)展。
作為中小券商做大做強(qiáng)的途徑之一，在監(jiān)管層的鼓勵引導(dǎo)下，并購重組或?qū)⒊蔀樽C券行業(yè)未來發(fā)展的“關(guān)鍵詞”。
此前，國泰證券與君安證券的合并、申萬證券與宏源證券的合并等，均曾轟動一時。而且申萬與宏源的并購案，也成為其時資本市場證券史上最大的并購案。
華西證券認(rèn)為，未來券商收購或合并案例將會不斷涌現(xiàn)。合并既有“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”“強(qiáng)并弱”，也會有中小券商之間的抱團(tuán)。除了股東層面推進(jìn)的整合，市場化并購中民營系券商可能會成為重要的合并標(biāo)的。(Sia)
