9月28日,資本邦了解到,券商并購市場迎來大動作。
昨日夜間,西部證券發(fā)布公告稱,西部證券(002673.SZ)擬與北京金融控股集團(tuán)有限公司組成聯(lián)合體參與收購新時代證券股份有限公司98.24%股權(quán),其中,西部證券獨(dú)立出資金額不超過130億元。
值得注意的是,就在12天以前,新時代證券剛剛在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌98.24%股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。不到兩周時間,該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓就迎來新的進(jìn)展,速度之快,令人驚嘆。
參與收購新時代證券股權(quán)
據(jù)西部證券9月27日晚公告,西部證券擬與北京金融控股集團(tuán)有限公司(下稱:北京金控)組成聯(lián)合體參與收購上海宜利實業(yè)發(fā)展有限公司、新時代遠(yuǎn)景(北京)投資有限公司、包頭市北普實業(yè)有限公司、濰坊創(chuàng)科實業(yè)有限公司、北京新天地互動多媒體技術(shù)有限公司、普華投資有限公司、北京德力鑫業(yè)科技有限公司、新時代信托股份有限公司公開掛牌出售的新時代證券股份有限公司(下稱:新時代證券)98.24%股權(quán)。
據(jù)悉,掛牌底價為131.35億元,掛牌期限為2021年9月16日至2021年10月19日。據(jù)公告,對于此次競拍,西部證券擬獨(dú)立出資不超過130億元。
對于該筆股權(quán)收購,西部證券表示,將有助于公司進(jìn)一步優(yōu)化資源配置、提升行業(yè)競爭力和盈利能力。同時,西部證券稱,此次成為新時代證券控股股東資格事項取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后,將按照監(jiān)管要求進(jìn)一步推進(jìn)與新時代證券的業(yè)務(wù)整合工作,妥善解決同業(yè)競爭問題。
同時,西部證券也提到,此次競買能否成功具有不確定性,如遇此次競買價格過高或其他因素,公司將視進(jìn)程可能放棄此次競買。公司將根據(jù)競買進(jìn)程及時公告進(jìn)展情況,請投資者注意投資風(fēng)險。
不過,值得注意的是,關(guān)于西部證券與北京金控雙方持股比例將如何劃分,西部證券在公告中表示,尚未確定,將視競買結(jié)果確定。
此外,對于定價原則,西部證券在公告中表示,將以新時代證券相關(guān)股權(quán)在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌價131.35億元為底價參與競價,最終價格由競價結(jié)果決定。
據(jù)悉,若西部證券與北京金控此次股權(quán)收購落地,新時代證券的股東數(shù)量將從此前的12名減至6名。
公開資料顯示,西部證券成立于2001年1月,注冊地陜西省西安市,實際控制人為陜西投資集團(tuán)有限公司。截至2020年底,公司總資產(chǎn)638.63億元,凈資產(chǎn)261.08億元。截至2021年上半年,西部證券總資產(chǎn)668.66億元;凈資產(chǎn)263.72億元。在證監(jiān)會公布的2021年證券公司分類結(jié)果中,西部證券獲評A類A級。
新時代證券成立于2003年6月,注冊地為北京;2009年2月完成吸收合并上海遠(yuǎn)東證券有限公司。2020年7月17日,新時代證券正式被中國證監(jiān)會接管。根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布的股權(quán)掛牌公告,新時代證券2020年主營業(yè)務(wù)收入16億元,凈利潤3652.6萬元,截至2020年底,新時代證券總資產(chǎn)176.74億元,凈資產(chǎn)95.42億元。
年初75億元定增擴(kuò)充“彈藥”
從披露的公告來看,對于此次競拍擬獨(dú)立出資130億元,西部證券顯然是有備而來。
據(jù)悉,西部證券今年1月份剛剛宣布完成75億元定增,據(jù)西部證券表示,該筆定增也是陜西省有史以來最大規(guī)模的一次股權(quán)再融資。
在其非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份上市公告中,西部證券表示,此次非公開發(fā)人民幣普通股(A股)9.68億股,發(fā)行價格為7.75元/股,募資總額為75億元。
對于募資用途,西部證券表示,此次非公開發(fā)行股票募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后,將全部用于補(bǔ)充公司資本金、營運(yùn)資金及償還債務(wù),以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,提升公司的抗風(fēng)險能力和市場競爭力。
具體包括:交易與投資,發(fā)展資本中介業(yè)務(wù),對子公司增資,增加營業(yè)網(wǎng)點及渠道建設(shè)投入,償還債務(wù),增加信息技術(shù)和風(fēng)控體系建設(shè)投入,補(bǔ)充其他運(yùn)營資金等。
可以發(fā)現(xiàn)的是,該筆75億元的定增為西部證券參與并購提高了極強(qiáng)的競爭力。而對于此次收購,事實上,西部證券曾在其2021年上半年度報告有所“暗示”。據(jù)其半年報稱,當(dāng)前,證券行業(yè)同質(zhì)化競爭依然明顯,行業(yè)集中度進(jìn)一步提升,行業(yè)整合拉開序幕。
券商行業(yè)并購整合或成大勢所趨
2020年7月,證監(jiān)會相關(guān)部門向派出機(jī)構(gòu)下發(fā)通知,支持證券基金行業(yè)實施組織管理創(chuàng)新,其中一條重要內(nèi)容便是鼓勵行業(yè)機(jī)構(gòu)依法實現(xiàn)市場化并購重組,在資本實力、管理水平、信息技術(shù)等方面實現(xiàn)快速發(fā)展。
作為中小券商做大做強(qiáng)的途徑之一,在監(jiān)管層的鼓勵引導(dǎo)下,并購重組或?qū)⒊蔀樽C券行業(yè)未來發(fā)展的“關(guān)鍵詞”。
此前,國泰證券與君安證券的合并、申萬證券與宏源證券的合并等,均曾轟動一時。而且申萬與宏源的并購案,也成為其時資本市場證券史上最大的并購案。
華西證券認(rèn)為,未來券商收購或合并案例將會不斷涌現(xiàn)。合并既有“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”“強(qiáng)并弱”,也會有中小券商之間的抱團(tuán)。除了股東層面推進(jìn)的整合,市場化并購中民營系券商可能會成為重要的合并標(biāo)的。(Sia)