2022年3月28日，西南證券股份有限公司發(fā)布研報(bào)，上調(diào)錦江酒店（600754）評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)由“持有”調(diào)整為“買入”。
該研報(bào)摘要表示：
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。酒管集團(tuán)疫情期間逆勢(shì)擴(kuò)張，份額向頭部集中有助于規(guī)范行業(yè)供給；公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向中高端升級(jí)，提高單店盈利水平。疫情后周期酒店行業(yè)在新的格局下有望開啟房?jī)r(jià)推動(dòng)的收益上行周期。我們預(yù)計(jì)2022-2024年公司歸母凈利潤(rùn)為7.9、15.9、24.5億元，對(duì)應(yīng)PE為65、33、21倍。錦江酒店作為國(guó)內(nèi)最大酒管集團(tuán)其自身資源稟賦優(yōu)越，伴隨著整合的逐漸深入，未來(lái)有望看到提質(zhì)增效之后的規(guī)模優(yōu)勢(shì)向利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移，在23年公司RevPAR恢復(fù)到19年同期98%水平的假設(shè)基礎(chǔ)上，給予44倍目標(biāo)PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)65.12元，上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順（300033）iFinD）
關(guān)鍵詞： 錦江酒店
