焦點速讀：廣聯(lián)航空2022年半年度董事會經(jīng)營評述

廣聯(lián)航空（300900）2022年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(資料圖片)

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

2022年是“十四五”規(guī)劃推進的關(guān)鍵之年，是中華民族實現(xiàn)偉大復(fù)興“中國夢”的征程中具有里程碑意義的一年，在此背景下，各行各業(yè)都在實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的時代洪流中踔厲奮發(fā)、勇毅前進。航空航天工業(yè)作為國家安全和國防建設(shè)的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，受益于“建軍百年奮斗目標(biāo)”“國防和軍隊現(xiàn)代化”等國家目標(biāo)的提出，我國國防裝備持續(xù)升級進步，進而推動我國航空、航天工業(yè)的持續(xù)發(fā)展。大力發(fā)展航空航天產(chǎn)業(yè)是增強經(jīng)濟實力、科技實力、國防實力和民族凝聚力的重要舉措，將為航空航天行業(yè)帶來蓬勃的生命力。

報告期內(nèi)，公司緊緊圍繞年度戰(zhàn)略方向和整體布局，牢記“精益制造，航空報國”的企業(yè)使命，堅持以市場為導(dǎo)向，務(wù)實創(chuàng)新為基礎(chǔ)，誠信共贏為原則，秉持嚴(yán)謹(jǐn)進取的態(tài)度，聚焦國防現(xiàn)代化建設(shè)的需求，在穩(wěn)固航空工裝市場領(lǐng)先地位基礎(chǔ)上，積極拓展復(fù)合材料零部件產(chǎn)品的應(yīng)用范圍，持續(xù)對復(fù)合材料預(yù)浸料加工生產(chǎn)、熱固性復(fù)合材料成型工藝與熱塑性復(fù)合材料成型工藝研發(fā)以及復(fù)合材料產(chǎn)品輕量化應(yīng)用等項目開展科研立項和技術(shù)攻關(guān)，不斷提升公司技術(shù)研發(fā)實力，為廣大航空航天產(chǎn)業(yè)客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

1、公司主要經(jīng)營情況

（1）聚焦主業(yè)快速發(fā)展，精益制造能力顯著增強

公司始終堅持“精益制造”的理念，持續(xù)聚焦主業(yè)發(fā)展。公司以具有突出技術(shù)優(yōu)勢的航空復(fù)合材料工裝為基礎(chǔ)，積極開拓航空航天復(fù)合材料結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品業(yè)務(wù)，已實現(xiàn)了航空航天高端工藝裝備研發(fā)、航空航天零部件生產(chǎn)、航空器航天器機體結(jié)構(gòu)制造協(xié)同化發(fā)展的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

報告期內(nèi)，公司緊緊圍繞主營業(yè)務(wù)，積極推進生產(chǎn)制造建設(shè)，有效擴大產(chǎn)能規(guī)模，改進生產(chǎn)工藝、提升生產(chǎn)效率、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、豐富產(chǎn)品線，加強精益生產(chǎn)管理，確保供應(yīng)鏈和生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)運作，生產(chǎn)效率和運行質(zhì)量持續(xù)提升，公司的核心競爭力、市場影響力穩(wěn)步增強。

（2）市場潛力進一步釋放，全產(chǎn)業(yè)鏈布局已現(xiàn)成效

通過布局之年的整體規(guī)劃，公司目前下設(shè)7家全資子公司、4家控股子公司，2家參股企業(yè)。經(jīng)過多年的科研生產(chǎn)實踐，公司已建立起全國范圍內(nèi)的分專業(yè)、分區(qū)域快速響應(yīng)機制，公司積極開拓市場，整合行業(yè)上下游企業(yè)，實現(xiàn)了以哈爾濱總部、西安廣聯(lián)和成都航新為三大綜合性產(chǎn)業(yè)基地為核心，自東向西，覆蓋東北、西北、西南等我國主要軍工大省，輻射全國的航空航天結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈加工制造集群。公司三大綜合性產(chǎn)業(yè)基地將同時擁有大型及超大型航空工裝、航空航天復(fù)合材料零部件和金屬零部件的研發(fā)制造能力，為國內(nèi)各省份區(qū)域客戶實現(xiàn)全方位支持。

另一方面，公司緊緊圍繞中航工業(yè)、中國商飛、中國航發(fā)、航天科技（000901）、航天科工、中國兵器、中國兵裝、中船重工等軍工央企的區(qū)域主機廠、兵器總裝廠及軍方科研院所布局，通過以“租賃廠房+采購設(shè)備”的模式，短期內(nèi)在指定地區(qū)完成公司航空航天零部件加工制造能力的復(fù)制，迅速為客戶解決產(chǎn)能提升所遇到的痛點，業(yè)務(wù)協(xié)作配套加強，市場發(fā)展?jié)摿M一步釋放。

（3）夯實創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢，快速反應(yīng)機制進一步加強

報告期內(nèi)，公司以具有突出技術(shù)優(yōu)勢的航空復(fù)合材料工裝為基礎(chǔ)，積極開拓航空航天復(fù)合材料結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品業(yè)務(wù)，已實現(xiàn)了航空航天高端工藝裝備研發(fā)、航空航天零部件生產(chǎn)、航空器航天器機體結(jié)構(gòu)制造協(xié)同化發(fā)展的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。2022年，公司工藝裝備、復(fù)合材料零部件和金屬零部件等業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，除各型軍用飛機及民用飛機外，還深度參與國內(nèi)多個重點型號飛行器、航空發(fā)動機、燃?xì)廨啓C等高端裝備的研制生產(chǎn)任務(wù)，公司所取得的研發(fā)成果得到了客戶的高度認(rèn)可。

公司持續(xù)加大對復(fù)合材料預(yù)浸料加工生產(chǎn)、熱固性復(fù)合材料成型工藝與熱塑性復(fù)合材料成型工藝研發(fā)以及復(fù)合材料產(chǎn)品輕量化應(yīng)用等多領(lǐng)域的開發(fā)和投入力度，為生產(chǎn)任務(wù)保駕護航。工裝中心、零件中心、復(fù)合材料中心、總裝中心和發(fā)動機中心等五大生產(chǎn)中心分工協(xié)作、與西安廣聯(lián)、成都航新、珠海廣聯(lián)、景德鎮(zhèn)航勝等西北、西南、東南地區(qū)的各家子公司遙相呼應(yīng)、緊密配合，極大提升了業(yè)務(wù)配套能力，進一步鞏固分專業(yè)、分地域快速響應(yīng)機制在生產(chǎn)過程中的運用。

（4）“小核心、大協(xié)作”格局的形成，為公司發(fā)展注入蓬勃的生命力

在我國各大軍工央企普遍強調(diào)重視主業(yè)、強軍首責(zé)的背景下，“小核心、大協(xié)作”逐漸成為了軍工企業(yè)的戰(zhàn)略定位。具體而言，軍工央企集團下屬的主機廠專注于核心能力強化，將自身定位于研發(fā)、總裝、試驗試飛、核心零部件設(shè)計制造領(lǐng)域，并將航空航天零部件加工、工裝制造、部組件裝配、設(shè)備維保等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給具備專業(yè)生產(chǎn)能力及相應(yīng)生產(chǎn)資質(zhì)的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，實現(xiàn)由“飛機制造商”向“系統(tǒng)集成商”的轉(zhuǎn)型?！靶『诵?、大協(xié)作”體系的確立為公司帶來了良好的發(fā)展機會，有利于公司進一步擴大市場規(guī)模，快速走向規(guī)?；?、專業(yè)化。

2、主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

廣聯(lián)航空專注于航空航天高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、制造，是國內(nèi)知名的民營航空航天工業(yè)配套產(chǎn)品供應(yīng)商。公司產(chǎn)品覆蓋軍用和民用領(lǐng)域，主要為航空工裝、航空航天零部件與無人機產(chǎn)品，其中復(fù)合材料工藝裝備、零部件和部段的加工制造技術(shù)處于行業(yè)先進水平。公司的客戶主要為中航工業(yè)、中國商飛、中國航發(fā)、航天科技、航天科工、中國兵器、中國兵裝、中船重工等軍工央企集團下屬主機廠、科研院所及科研生產(chǎn)單位，軍隊研究所等軍方單位。

（1）航空工裝

航空工裝，是指用于航空、航天器零部件成型或部段、整機裝配的專用生產(chǎn)準(zhǔn)備工具（專用生產(chǎn)設(shè)備）。航空工裝的設(shè)計和制造在飛行器研發(fā)生產(chǎn)過程中占據(jù)重要地位，工裝設(shè)計和制造水平直接影響飛行器生產(chǎn)周期、生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。公司是國內(nèi)航空工裝領(lǐng)域優(yōu)勢突出的龍頭供應(yīng)商，按照產(chǎn)品用途，公司的航空工裝產(chǎn)品可以分為成型工裝和裝配工裝，其中公司成型工裝主要應(yīng)用于生產(chǎn)各類尺寸巨大、外形復(fù)雜、曲率變化大、難于脫模的復(fù)合材料零部件。

1）成型工裝

成型工裝，是指用于航空航天零部件成型的專用工藝裝備。按照工裝材質(zhì)，公司的成型工裝可以分為金屬材料成型工裝和復(fù)合材料成型工裝。

金屬材料成型工裝主要用于航空航天零部件的成型。出于導(dǎo)熱均勻性、輕量化的需要，金屬材料成型工裝普遍采用薄殼式焊接結(jié)構(gòu)；復(fù)合材料成型工裝可用于外形復(fù)雜、曲率變化大、難于脫模的復(fù)合材料產(chǎn)品的成型。復(fù)合材料成型工裝的熱膨脹系數(shù)與復(fù)合材料零部件的熱膨脹系數(shù)相同，這避免了復(fù)合材料零部件在成型過程中因熱膨脹因素帶來的翹曲變形，因而成型精度更高。

2）裝配工裝

裝配工裝，是指在完成產(chǎn)品從零件到組件、部件以及總裝過程中，用以控制其幾何參數(shù)所用的具有定位功能的專用工藝裝備。裝配工裝是一種協(xié)同工藝設(shè)計，主要包括工藝模型編制、工藝表單樣式定制及生成、工作流程管理、工藝知識庫維護和使用等功能。裝配工裝按用途可劃分為部裝工裝和飛機總裝生產(chǎn)線。

部裝工裝具有定位、夾緊的功能，其作用是將組成飛機部段的所有金屬零部件或復(fù)合材料零部件裝配、鉚接成可直接用于飛機總裝的部段；飛機總裝生產(chǎn)線用于完成飛機的各大部段的柔性裝配、航電系統(tǒng)的安裝調(diào)試、水平測量及全機聯(lián)調(diào)。公司生產(chǎn)的飛機總裝生產(chǎn)線采用先進的柔性支撐定位系統(tǒng)來定位飛機各大部段，用以完成飛機前機身、中機身、后機身的精準(zhǔn)對接，中央翼與中機身、中央翼與外翼、尾翼與后機身的精準(zhǔn)對接，以及起落架、發(fā)動機的安裝等。

（2）航空航天零部件

航空航天零部件是直接組裝在飛行器上的零部件，按材質(zhì)可以分為金屬零部件和復(fù)合材料零部件。公司航空航天零部件業(yè)務(wù)的主要客戶包括中航工業(yè)、中國商飛的下屬多家主機廠、航天科工下屬研究院和軍隊研究所等。

公司長期從事航空工裝設(shè)計制造、航空航天零部件制造等工作，技術(shù)團隊經(jīng)過長期的經(jīng)驗積累，在設(shè)計經(jīng)驗、工藝技術(shù)、生產(chǎn)流程、制造風(fēng)格等方面，擁有了豐富的操作經(jīng)驗、穩(wěn)健的機制以及優(yōu)良工藝設(shè)計習(xí)慣，公司與多家央企主機廠及科研院所開展戰(zhàn)略合作，取得了航天類零部件的聯(lián)合研制任務(wù)，向航天領(lǐng)域拓展。

1）金屬零部件

金屬零部件原材料大多為專用的鈦合金、鋁合金、不銹鋼和高強度耐熱合金等，需要加工成各種結(jié)構(gòu)復(fù)雜的零部件，如飛機肋類、梁類、框類、接頭類等零部件，其結(jié)構(gòu)復(fù)雜，加工難度大，加工精度和產(chǎn)品質(zhì)量可靠性要求高。

因鋁合金、鈦合金、不銹鋼、鎳基高溫合金、高強度鋼等材料，材質(zhì)輕、難加工的特性，且本身尺寸跨度大，很容易發(fā)生變形。因此，在航空航天零部件的制造中，數(shù)控加工技術(shù)得到普遍應(yīng)用。公司在金屬航空航天零部件生產(chǎn)方面，尤其在大型零件加工和工藝技術(shù)上領(lǐng)先，公司具備獨有的金屬零部件加工策略和加工技術(shù)，保證了薄壁航空航天零部件的質(zhì)量和周期。

2）復(fù)合材料零部件

復(fù)合材料零部件主要是以碳纖維、玻璃纖維等為增強體，合成樹脂等為基體制造的飛機零部件。相比傳統(tǒng)金屬零部件，復(fù)合材料零部件在比強度、比模量、耐疲勞性、耐腐蝕性等技術(shù)指標(biāo)具有一定優(yōu)勢，可有效減輕飛行器重量、提升飛行器產(chǎn)品性能。

公司復(fù)合材料零部件主要通過熱壓罐成型工藝制造而成。熱壓罐成型工藝是目前航空航天系統(tǒng)最為常用的復(fù)合材料零部件成型方法，生產(chǎn)的產(chǎn)品具備剛度強度高、內(nèi)部質(zhì)量優(yōu)良、性能穩(wěn)定等特性。因此，熱壓罐成型工藝主要應(yīng)用于結(jié)構(gòu)效率高、尺寸較大、性能要求穩(wěn)定、制造難度大的復(fù)合材料零部件或整體結(jié)構(gòu)件。公司在復(fù)合材料零部件制造方面，基于在成型工裝研發(fā)上的優(yōu)勢，具有先進設(shè)計理念和創(chuàng)新的復(fù)合材料產(chǎn)品生產(chǎn)工藝能力。

3）無人機相關(guān)產(chǎn)品

依托公司長期在成型工裝、航空航天零部件的技術(shù)積累與經(jīng)驗優(yōu)勢，根據(jù)下游客戶需求，公司涉足無人機業(yè)務(wù)，進一步提升公司市場競爭力。第一階段公司通過將自行生產(chǎn)的航空零部件組裝成航空部段，研制生產(chǎn)無人機部段；第二階段公司成功研制無人機機體結(jié)構(gòu)平臺，完成最大起飛重量60至3,500公斤的多種無人機機體結(jié)構(gòu)平臺的研制，第三階段，公司具備了無人機整機結(jié)構(gòu)設(shè)計與整機結(jié)構(gòu)制造能力，能夠完成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計、工裝設(shè)計制造、產(chǎn)品生產(chǎn)、部段裝配和總裝裝配任務(wù)。公司無人機產(chǎn)品主要包括多型無人機整機結(jié)構(gòu)平臺及各型多旋翼無人機等。

3、主要經(jīng)營模式

（1）采購模式

公司采購模式為按需采購。公司根據(jù)客戶訂單，編制采購計劃，下達(dá)采購訂單，分批向供應(yīng)商采購。公司建立了專職的采購部門，負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)所需原材料采購。采購部門根據(jù)批準(zhǔn)的用料計劃單組織采購，將采購計劃進行比價，與供貨方簽訂采購合同。采購物資運到公司時，先由采購部門對照核對采購計劃，經(jīng)確認(rèn)無誤后，交質(zhì)檢部門進行質(zhì)量檢驗，檢驗合格的物資交倉儲部進行核對辦理入庫手續(xù)。財務(wù)部門審核相關(guān)單證后進行付款。對于少量常用材料，如部分鋼板、常用標(biāo)準(zhǔn)件等公司會進行備庫以保證及時供應(yīng)。

公司建立了完善的供應(yīng)商管理制度。在初選供貨商時，公司進行深入細(xì)致的市場考察，重點了解供貨商的實力、專業(yè)化程度、貨物來源、價格、質(zhì)量及目前的供貨狀況。公司對其采購產(chǎn)品投入生產(chǎn)后的使用情況進行質(zhì)量追蹤，由生產(chǎn)、技術(shù)部門反饋，同時對供貨單位進行質(zhì)量管理體系的審核工作，進行業(yè)績評價，對其采購的產(chǎn)品進行檢驗。公司與具有一定規(guī)模和經(jīng)濟實力的供應(yīng)商形成了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，建立了穩(wěn)定的采購渠道。在保證原材料質(zhì)量的基礎(chǔ)上，保證了原材料的及時供應(yīng)，并實現(xiàn)了對采購成本的有效控制。

（2）生產(chǎn)模式

公司技術(shù)部門根據(jù)客戶提供的數(shù)模、圖紙、技術(shù)參數(shù)等進行工藝分析，完成產(chǎn)品設(shè)計，確定工藝方案，編寫工藝規(guī)程，送客戶審定并取得客戶確認(rèn)；生產(chǎn)部門確定生產(chǎn)任務(wù)后根據(jù)合同約定時間進行生產(chǎn)排程，生產(chǎn)各職能部門、生產(chǎn)班組按照技術(shù)部門制定的工藝規(guī)程及作業(yè)指導(dǎo)書，嚴(yán)格執(zhí)行生產(chǎn)控制程序，在規(guī)定時間內(nèi)完成生產(chǎn)任務(wù)；在生產(chǎn)過程中，公司質(zhì)量部門對各生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行嚴(yán)格的質(zhì)量監(jiān)控，確保產(chǎn)品的質(zhì)量。

生產(chǎn)過程中，根據(jù)客戶要求，公司通過召開生產(chǎn)調(diào)度會的形式對生產(chǎn)任務(wù)及模具參數(shù)進行及時調(diào)整，以確保訂單的如期保質(zhì)履行。對于特別復(fù)雜的工藝和編程技術(shù)，在技術(shù)人員制定完后，公司召開制造工藝評審會，按評審后方案修訂工藝技術(shù)文件。公司及時、準(zhǔn)確、真實地記錄工藝數(shù)據(jù)，確保其具有可追溯性。成品入庫后，將入庫單與合同檢查核對，辦理產(chǎn)品發(fā)運手續(xù)。公司按合同和用戶要求辦理產(chǎn)品發(fā)運。

（3）銷售模式

國內(nèi)主機制造廠商均建立了數(shù)量有限的合格供應(yīng)商名錄，在選擇供應(yīng)商時，主機制造廠商僅從合格供應(yīng)商名錄中挑選部分優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商進行綜合評選，供應(yīng)商的產(chǎn)品設(shè)計制造經(jīng)驗、加工制造能力是獲取業(yè)務(wù)的重要支撐。公司已成為中航工業(yè)、中國商飛、中國航發(fā)、航天科技、航天科工、中國兵器、中國兵裝、中船重工等軍工央企集團下屬主機廠、科研院所及科研生產(chǎn)單位，軍隊研究所等軍方單位的重要供應(yīng)商。航空工裝、航空航天零部件、無人機等產(chǎn)品均需按客戶的要求設(shè)計、制造，產(chǎn)品差異化程度高，部分產(chǎn)品需要在客戶生產(chǎn)線進行調(diào)試驗收，因此公司產(chǎn)品的銷售采取直銷方式。公司主要通過各主機廠的任務(wù)分派、綜合評標(biāo)、議標(biāo)和公開競標(biāo)等方式獲取訂單。

公司設(shè)立了專門的銷售部門，負(fù)責(zé)銷售工作的開展。公司銷售人員進行日常市場信息的收集和分析。客戶提出實際需求后，銷售部門聯(lián)合技術(shù)部門、生產(chǎn)部門審核客戶的需求，安排簽訂合同。銷售部門按規(guī)定程序下達(dá)項目生產(chǎn)令并及時送往各執(zhí)行部門，生產(chǎn)部根據(jù)項目生產(chǎn)令的重要程度、生產(chǎn)的難易程度和客戶的時間要求，科學(xué)合理地組織生產(chǎn)，銷售部門同時與技術(shù)質(zhì)量部門配合，對質(zhì)量要求高、生產(chǎn)難度大、時間要求急的產(chǎn)品進行現(xiàn)場跟蹤，以滿足客戶的要求。產(chǎn)品完工入庫后，銷售部門按合同要求制定發(fā)運計劃，保證產(chǎn)品按時、安全運到客戶處。銷售部門負(fù)責(zé)搜集客戶質(zhì)量信息反饋，并及時處理。公司實行客戶走訪制度，以透徹了解客戶的期望和潛在的服務(wù)要求，與客戶建立長期友好合作關(guān)系。

（4）研發(fā)模式

公司擁有專業(yè)的團隊從事產(chǎn)品設(shè)計和技術(shù)研發(fā)，能夠根據(jù)飛機主機制造廠商和航空、航天科研單位提出的技術(shù)性能要求，進行各類飛行器航空工裝、航空航天零部件定制化產(chǎn)品的設(shè)計與制造。同時，公司擁有飛機結(jié)構(gòu)設(shè)計能力，能夠進行無人機整機的研制。公司技術(shù)團隊長期從事航空工裝設(shè)計制造、航空航天零部件制造、無人機設(shè)計制造工作，在設(shè)計經(jīng)驗、工藝技術(shù)、生產(chǎn)技術(shù)、制造風(fēng)格等方面，技術(shù)團隊和企業(yè)經(jīng)過長期的實踐，孕育和積累了豐富的經(jīng)驗、機制及工藝設(shè)計習(xí)慣，形成公司獨有的從設(shè)計產(chǎn)品、研發(fā)航空工裝、制造航空航天零部件到無人機整機生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)能力和生產(chǎn)能力平臺。

公司通過建立鼓勵科研創(chuàng)新的獎勵機制及完善的技術(shù)創(chuàng)新管理體系，提高研發(fā)人員的積極性和創(chuàng)造性，不斷提升內(nèi)部人員的技術(shù)能力。通過多年來在行業(yè)內(nèi)的穩(wěn)步發(fā)展，公司培養(yǎng)了一支具有競爭力的核心團隊。團隊核心技術(shù)人員大多畢業(yè)于國內(nèi)主要航空航天類院校，并在航空航天領(lǐng)域內(nèi)積累了豐富的研發(fā)生產(chǎn)及管理經(jīng)驗。核心團隊對航空航天產(chǎn)業(yè)的深刻理解將助推公司未來的可持續(xù)發(fā)展。

（5）盈利模式

公司的客戶主要為軍工企業(yè)和軍方。公司根據(jù)客戶要求進行產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、制造，采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式生產(chǎn)產(chǎn)品，最后通過銷售相關(guān)產(chǎn)品獲得盈利。公司不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，在航空工業(yè)、航天工業(yè)領(lǐng)域拓展自身業(yè)務(wù)，以增強公司的盈利能力。

4、主要業(yè)績驅(qū)動因素

（1）軍用航空產(chǎn)業(yè)

我國邊境綿長，鄰國眾多，建設(shè)一支現(xiàn)代化的軍隊，對我國而言十分重要。為了滿足國防現(xiàn)代化建設(shè)的需求，近年來我國大力加強空軍建設(shè)，數(shù)十個型號的飛機實現(xiàn)首飛、鑒定和設(shè)計定型，一大批先進航空裝備實現(xiàn)批量生產(chǎn)。未來，各種用途的新型先進戰(zhàn)機將不斷研制成功并列裝，原有主戰(zhàn)機型也將進行擴產(chǎn)和升級。

我國軍用飛機的產(chǎn)量將維持高位增長，為完成對舊有機型的淘汰和更替，增強國防力量，我國將加大新機型的制造力度；同時，我國將加強對現(xiàn)有機型的升級和改造，加快推進新一代飛機的研發(fā)工作。我國軍用航空工業(yè)配套的各類產(chǎn)品，將迎來廣闊的發(fā)展機遇。

（2）民用航空產(chǎn)業(yè)

近年來，我國民用航空工業(yè)抓住國家大力扶持航空工業(yè)、推進制造業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級的歷史機遇，以多個重大項目為核心，開展技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)引進，實現(xiàn)了從“總體跟跑”到“主體并跑”的轉(zhuǎn)變，推出了一大批技術(shù)可靠、具有市場競爭力的民用飛機機型。目前，我國民用航空工業(yè)基本形成了由大中型運輸機、渦槳支線飛機、通用飛機、直升機及其配套系統(tǒng)構(gòu)成的產(chǎn)品體系。一系列機型的研發(fā)和生產(chǎn)，對配套產(chǎn)品形成了強勁的需求，將拉動我國航空工業(yè)配套產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大。

我國民用航空企業(yè)日益活躍的研發(fā)活動，帶動了航空工裝、零部件和部段市場的不斷擴大。航空裝備研制具有“一代材料，一代裝備”的特點，當(dāng)航空裝備還在預(yù)研論證的時候，很多零部件、材料的試制和生產(chǎn)早已提上日程，這個過程中所需的配套裝備、原材料具有小批量、多品種的特點，相應(yīng)配套產(chǎn)品的生產(chǎn)難度大、成本高，專業(yè)性程度很強。與此同時，航空裝備產(chǎn)品研制質(zhì)量要求高、時間緊，尤其是新機型新材料要不斷地試用、試驗，才能達(dá)到型號研制要求，同時還必須確保研制時間節(jié)點。民用航空工業(yè)的研發(fā)活動迅速擴大了與研發(fā)配套的航空工裝、零部件和部段等產(chǎn)品的市場空間。

（3）無人機產(chǎn)業(yè)

近年來，各型察打一體無人機、中高空偵察機、反輻射無人機、中短程多用途無人機等先進機型已列裝部隊，隨著軍隊信息化建設(shè)的加強、?？哲娋庩犃α垦a短板，無人機在通信偵察、電子對抗、空中打擊等領(lǐng)域的應(yīng)用滲透率將進一步提升。隨著無人機在中東戰(zhàn)場上大放異彩，無人機成為世界各國重點關(guān)注的對象。對于地處局勢動蕩、戰(zhàn)爭頻發(fā)的地區(qū)的國家，無人機更是亟需裝備，這在一定程度上會促進我國軍用無人機的出口。更高的性價比使得我國軍用無人機廣泛出口中東、非洲、拉美等地區(qū)的第三世界國家。在我國無人機型譜進一步完善，性價比優(yōu)勢繼續(xù)保持的情況下，我國在全球無人機軍貿(mào)市場的份額有望進一步提升。

（4）航天產(chǎn)業(yè)

航天產(chǎn)業(yè)是由導(dǎo)彈、火箭、衛(wèi)星、空間飛船以及空間探測器等航天裝備構(gòu)成的高科技產(chǎn)業(yè)。航天產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為全面維護國家安全的戰(zhàn)略基石，推動科學(xué)技術(shù)進步、服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。近年來，航天產(chǎn)業(yè)與國防軍工的聯(lián)系變得空間緊密。我國導(dǎo)彈武器裝備建設(shè)加速推進，武器裝備實戰(zhàn)化水平進一步提升；航天發(fā)射次數(shù)蟬聯(lián)世界第一，眾多航天重大工程取得決定性成果；眾多商業(yè)航天發(fā)射實驗爭相開展，大量商業(yè)衛(wèi)星計劃不斷被提出。航天防務(wù)裝備需求有望出現(xiàn)高速發(fā)展。

（5）發(fā)動機產(chǎn)業(yè)

航空發(fā)動機是航空器的重要組成部分。按照專業(yè)化分工，目前世界航空產(chǎn)業(yè)鏈的航空發(fā)動機制造基本與飛機制造實現(xiàn)了“飛發(fā)分離”，通過打造專業(yè)的發(fā)動機制造公司，與飛機制造企業(yè)構(gòu)建固定的商業(yè)化配套關(guān)系，從而提升航空產(chǎn)業(yè)整體的制造與配套保障水平。目前國外主要的航空發(fā)動機生產(chǎn)商為美國普惠公司、英國羅羅公司，中國主要的航空發(fā)動機生產(chǎn)商主要是中國航發(fā)下屬各發(fā)動機制造商。

我國航空發(fā)動機零部件市場發(fā)展?jié)摿薮?。根?jù)浙商證券（601878）研究所的數(shù)據(jù)，2021-2035年我國航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)鏈整機市場規(guī)模預(yù)計從326億元上升至2,301億元，復(fù)合增長率為14.98%，其中發(fā)動機零部件葉片輪盤以及機匣等其他結(jié)構(gòu)件占比約73.92%。同時，我國燃?xì)廨啓C應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、市場需求巨大。目前我國燃?xì)廨啓C重點應(yīng)用于天然氣發(fā)電、天然氣管道運輸、熱電聯(lián)供、船舶推進以及機器驅(qū)動等眾多領(lǐng)域，上述產(chǎn)業(yè)市場需求保持高位，直接推動燃?xì)廨啓C零部件市場規(guī)模的擴大。

5、行業(yè)地位

公司深耕于航空、航天復(fù)合材料結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品領(lǐng)域十余載，以具有突出技術(shù)優(yōu)勢的航空復(fù)合材料工裝為基礎(chǔ)，積極開拓航空、航天復(fù)合材料結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品業(yè)務(wù)，已實現(xiàn)了航空航天高端工藝裝備研發(fā)、航空航天零部件生產(chǎn)、航空器航天器機體結(jié)構(gòu)制造協(xié)同化發(fā)展的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，形成了跨度較深的縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，是國內(nèi)專業(yè)化程度高、技術(shù)積累豐富、廣受認(rèn)可的民營航空、航天配套產(chǎn)品供應(yīng)商，在國內(nèi)航空、航天工業(yè)中具有較高知名度，是多家主機制造廠商的戰(zhàn)略供應(yīng)商以及金牌供應(yīng)商。

二、核心競爭力分析 1、產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢 經(jīng)過多年的科研生產(chǎn)實踐，公司形成了以航空工裝業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，航空、航天復(fù)合材料產(chǎn)品為核心，無人機整機結(jié)構(gòu)研制為目標(biāo)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。 公司具備航空航天制造所需全部工裝的設(shè)計及制造能力，航空工裝設(shè)計實現(xiàn)了數(shù)字化、參數(shù)化和自動化，形成了獨有的設(shè)計規(guī)范，設(shè)計效率不斷提高；利用在航空工裝領(lǐng)域長期深耕所積累的技術(shù)優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，公司掌握了制造航空器、航天器復(fù)合材料零部件和金屬零部件的經(jīng)驗與技術(shù)，能夠快速自主開發(fā)生產(chǎn)航空、航天零部件的配套工裝，提高了生產(chǎn)效率的同時也降低了生產(chǎn)成本與生產(chǎn)周期；公司具備同時提出無人機產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計、產(chǎn)品工裝方案、零部件加工制造方案的能力，降低了無人機的制造風(fēng)險，減少了無人機研發(fā)和制造成本、縮短了研制周期，具備實際應(yīng)用的型號設(shè)計、大批量穩(wěn)定生產(chǎn)能力。 目前，公司是少數(shù)具備從航空航天結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品設(shè)計、工裝設(shè)計、零部件生產(chǎn)到整機部段交付全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)能力和生產(chǎn)能力的民營企業(yè)。 2、復(fù)合材料產(chǎn)品設(shè)計與制造優(yōu)勢 公司專業(yè)從事航空、航天復(fù)合材料產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、制造，在業(yè)內(nèi)不斷發(fā)展壯大并形成核心競爭力的少數(shù)民營企業(yè)，已被評定為國家級專精特新小巨人企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、黑龍江省技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)，公司研發(fā)中心被評為黑龍江省省級技術(shù)中心。公司已經(jīng)實現(xiàn)從航空航天復(fù)合材料工裝、航空航天復(fù)合材料零部件、無人機整機結(jié)構(gòu)等復(fù)合材料產(chǎn)品研制的多元化產(chǎn)品布局。 公司復(fù)合材料產(chǎn)品相關(guān)專利成功運用于C919、CR929國產(chǎn)大飛機零部件、部段的研發(fā)試驗上，是某重點型號直升機復(fù)合材料零部件唯一供應(yīng)商?；诤娇蘸教煨袠I(yè)近年來對軍用、民用復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品輕量化應(yīng)用的青睞，公司持續(xù)加大對新材料研究開發(fā)的投入力度，目前在復(fù)合材料工裝設(shè)計制造及復(fù)合材料零部件成型加工方面積累了豐富的技術(shù)和工藝制造經(jīng)驗。公司已新建完成一條復(fù)合材料預(yù)浸料生產(chǎn)線，目前已達(dá)可生產(chǎn)狀態(tài)。公司將碳纖維預(yù)浸布、蜂窩夾層等復(fù)合材料，利用先進復(fù)合材料成型工藝方法和工藝裝備，通過鋪疊、固化成型、脫模等關(guān)鍵工序，最終制成客戶所需復(fù)合材料零部件。復(fù)合材料產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)較為復(fù)雜，需要考慮人員、設(shè)備、材料、技術(shù)和環(huán)境等綜合因素。公司持續(xù)引進先進自動下料機、超聲波復(fù)合材料蜂窩銑床、激光鋪層定位系統(tǒng)、大型固化爐和多尺寸熱壓罐，在各子公司所在地建設(shè)復(fù)合材料鋪疊無塵凈化車間，為復(fù)合材料零部件的生產(chǎn)打下了良好的基礎(chǔ)。在擴大生產(chǎn)規(guī)模的同時，公司積極提高產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，保證了復(fù)合材料產(chǎn)品的質(zhì)量和供貨周期，豐富復(fù)合材料產(chǎn)品線種類、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)對客戶的快速定制化供應(yīng)，提高公司復(fù)合材料零部件的市場占有率和綜合競爭力。 3、客戶優(yōu)勢 航空航天工業(yè)配套產(chǎn)業(yè)中，核心客戶占據(jù)十分重要的位置，客戶壁壘很高。整機研制對航空工裝、零部件、飛行器部段產(chǎn)品的可靠性有著相當(dāng)高的要求，主機制造廠商和航空、航天科研單位選擇供應(yīng)商時均較為謹(jǐn)慎，一般會對其進行較長時間的考察和嚴(yán)格的審核認(rèn)定，只有進入合格供應(yīng)商名錄的單位才有資格為其提供各類產(chǎn)品。航空、航天產(chǎn)品研制周期較長，供應(yīng)商往往需要在預(yù)研階段介入，并在后續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)階段持續(xù)參與。由于上述原因，下游客戶一旦選定供應(yīng)商后，一般不會輕易更換。對于軍用航空、航天及導(dǎo)彈相關(guān)產(chǎn)品而言，基于安全保密和更換成本的考慮，更不會輕易更換供應(yīng)商。 公司已經(jīng)擁有優(yōu)質(zhì)的客戶群體，包括中航工業(yè)、中國商飛、中國航發(fā)等國內(nèi)航空工業(yè)核心制造商旗下的各飛機主機制造廠商，航天科技、航天科工、中國兵器、中國兵裝、中船重工等軍工央企集團下屬科研院所及科研生產(chǎn)單位，軍隊研究所等軍方單位。憑借優(yōu)秀的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，公司獲得了核心客戶和市場的廣泛認(rèn)可。 4、人才優(yōu)勢 公司擁有經(jīng)驗豐富研發(fā)設(shè)計團隊。對于航空航天零部件、無人機等新業(yè)務(wù)，公司每年通過公開招聘和行業(yè)人士推薦的方式從航空業(yè)各大國有企業(yè)、研究所引進專業(yè)人才，再由外部引進的專業(yè)人才帶動內(nèi)部既有技術(shù)員工，形成了不斷更新和富有活力的研發(fā)隊伍。公司技術(shù)工人老中青骨干經(jīng)驗豐富，核心加工制造技能手手傳承，憑借多年的實踐經(jīng)驗積累，具備了成熟扎實的工藝技術(shù)。同時，公司定期聘請各大主機廠商和高校的專業(yè)人員到公司對員工進行培訓(xùn)，提高公司的技術(shù)創(chuàng)新能力。 通過多年來在行業(yè)內(nèi)的穩(wěn)步發(fā)展，公司培養(yǎng)了一支具有競爭力的核心團隊。團隊核心技術(shù)人員大多畢業(yè)于國內(nèi)主要航空航天類院校，并在航空航天領(lǐng)域內(nèi)積累了豐富的研發(fā)生產(chǎn)及管理經(jīng)驗。核心團隊對航空航天產(chǎn)業(yè)的深刻理解將助推公司未來的可持續(xù)發(fā)展。 5、資質(zhì)優(yōu)勢 航空工業(yè)、航天工業(yè)是一國科技實力最為直接的展現(xiàn)，產(chǎn)品質(zhì)量要求非常嚴(yán)格，國家和行業(yè)通過嚴(yán)格的質(zhì)量認(rèn)證體系對供應(yīng)商進行管理，確保各級供應(yīng)商提供的產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。對于通過質(zhì)量認(rèn)證的供應(yīng)商，下游客戶會對供應(yīng)商進行持續(xù)的考評，跟蹤供應(yīng)商的質(zhì)量穩(wěn)定性、及時交貨能力以及新產(chǎn)品研發(fā)能力。只有技術(shù)含量高、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、生產(chǎn)組織和管理良好的企業(yè)才能夠持續(xù)獲得客戶的認(rèn)證。公司重視質(zhì)量體系認(rèn)證和客戶認(rèn)證工作，目前已同時獲得AS9100航空航天質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO9001:2015質(zhì)量管理體系認(rèn)證以及從事相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售需要取得的各類資質(zhì)，在行業(yè)內(nèi)具有明顯的優(yōu)勢。同時，公司已被中航工業(yè)、中國商飛、中國航發(fā)、航天科技、航天科工、中國兵器、中國兵裝、中船重工的下屬單位列入供應(yīng)商目錄。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施 1、軍品訂單波動的風(fēng)險 公司主要業(yè)務(wù)的最終用戶為軍工企業(yè)或軍方，其訂單的下達(dá)受到國內(nèi)外形勢變化、軍方審批程序、研發(fā)采購計劃等多種因素影響，并非均勻發(fā)生，導(dǎo)致收入存在一定的波動性。 若國際形勢發(fā)生轉(zhuǎn)變，軍方相關(guān)采購政策或?qū)徟绦虬l(fā)生變化，或者公司的軍用產(chǎn)品的品種、型號和技術(shù)更新計劃變更，或者軍方改變了產(chǎn)品交付時間，則軍方和軍工企業(yè)對軍用產(chǎn)品的需求數(shù)量將存在不確定性。若未來軍品的訂單產(chǎn)生波動，將對公司盈利能力的穩(wěn)定性和可持續(xù)性產(chǎn)生不利影響。 應(yīng)對措施：公司將持續(xù)保持軍品市場的開拓力度，不斷完善技術(shù)研發(fā)體系，提高客戶需求的轉(zhuǎn)換效率，提升公司產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。 2、規(guī)模迅速擴大帶來的管理風(fēng)險 公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模迅速擴張，公司組織架構(gòu)也日益龐大，管理鏈條較長，導(dǎo)致管理難度增加，可能存在因管理控制不當(dāng)遭受損失的風(fēng)險。報告期內(nèi)，公司凈資產(chǎn)大幅度增加，公司資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴張，在資源整合、科技開發(fā)、資本運作、市場開拓等方面對公司的管理層提出更高的要求。如果公司管理層業(yè)務(wù)素質(zhì)及管理水平不能適應(yīng)公司規(guī)模迅速擴張的需要，組織模式和管理制度未能隨著公司規(guī)模的擴大而及時調(diào)整、完善，未能充分發(fā)揮決策層和獨立董事、監(jiān)事會的作用，將給公司帶來較大的管理風(fēng)險。 應(yīng)對措施：公司將進一步加強組織管理，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)流程，加強內(nèi)控建設(shè)，提高整體管理水平和相關(guān)人員的責(zé)任意識，以應(yīng)對公司規(guī)模迅速擴大帶來的管理難度。 3、應(yīng)收賬款的風(fēng)險 報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款的客戶分布較為集中且主要為軍工央企，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低。應(yīng)收賬款能否順利回收與主要客戶的經(jīng)營和財務(wù)狀況密切相關(guān)。如未來應(yīng)收賬款增長速度較快，公司將面臨更多的呆賬、資產(chǎn)減值風(fēng)險；如不能及時回款，將會占用大量流動資金，影響資金周轉(zhuǎn)，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。 應(yīng)對措施：公司將持續(xù)監(jiān)控應(yīng)收賬款客戶的財務(wù)狀況，加大應(yīng)收賬款的管理力度，并按照會計準(zhǔn)則的要求計提壞賬準(zhǔn)備，有效降低回款風(fēng)險。 4、市場競爭加劇的風(fēng)險 由于我國航空制造尤其是軍品領(lǐng)域開放時間較短，且行業(yè)進入有一定要求，行業(yè)內(nèi)競爭者數(shù)量尚不多，但隨著國家支持民營軍工企業(yè)和加快航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展等系列政策的實施，未來隨著更多社會資本進入該領(lǐng)域，市場競爭將更加充分。 如果公司后續(xù)發(fā)展資金不足，無法持續(xù)創(chuàng)新，生產(chǎn)規(guī)模及管理水平落后，無法保持市場份額，將可能被同行業(yè)或新進的其他競爭對手趕超，對公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響。 應(yīng)對措施：公司將充分發(fā)揮既有的規(guī)模、技術(shù)、人才及資源優(yōu)勢，突出精細(xì)化管理及降本增效，通過技術(shù)革新、市場開拓、加強經(jīng)營管理等途徑保持技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，持續(xù)提升公司整體競爭力。 5、主要客戶集中度較高的風(fēng)險 公司對前幾大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例較高，如果部分客戶經(jīng)營情況不利，降低對公司產(chǎn)品的采購，公司的營業(yè)收入增長將受到較大影響。 應(yīng)對措施：加大市場開拓力度，不斷加強新產(chǎn)品的研發(fā)、延伸現(xiàn)有產(chǎn)品鏈，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)收入來源多元化，降低對主要客戶的依賴。

關(guān)鍵詞： 廣聯(lián)航空