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2023年4月27日,國盛證券有限責任公司發(fā)布研報,上調招商銀行(600036)評級,評級由“增持”調整為“買入”。
該研報摘要表示:
投資建議:一季度業(yè)績較弱,主要受到凈息差下降以及手續(xù)費收入表現(xiàn)較弱拖累,市場已有預期。短期來看,2023年消費需求穩(wěn)步恢復,以及地產(chǎn)風險有望基本出清,均將對業(yè)績形成正貢獻。業(yè)務方面,財富管理等零售業(yè)務、以及對公等均形成較強的優(yōu)勢,且中長期來看,存款吸收優(yōu)勢,已經(jīng)助力公司形成“低成本-低風險-高ROE-內生補充資本”良性循環(huán),基本面仍保持同業(yè)領先。當前估值僅為0.91倍2023PB,2019-2021年估值中樞基本接近1.6x,仍是中長期優(yōu)秀投資品種,給予“買入”評級。具體詳見深度報告《招商銀行:存款及業(yè)務優(yōu)勢顯著,基本面改善、價值回歸》。
(數(shù)據(jù)來源:同花順(300033)iFinD)
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