奧特維2023年半年度董事會經(jīng)營評述

奧特維2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明(一)主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)1、公司主營業(yè)務(wù)公司主營業(yè)務(wù)是高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是一家具有自主研發(fā)能力和持續(xù)創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)。公司致力于為客戶提供性能優(yōu)異、性價比高的高端設(shè)備和解決方案。

2、公司主營產(chǎn)品及服務(wù)公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏行業(yè)、鋰電行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)封測環(huán)節(jié)。公司主要產(chǎn)品是大尺寸超高速多主柵串焊機、大尺寸超高速硅片分選機、激光劃片機、絲網(wǎng)印刷線、光注入退火爐、大尺寸單晶爐等光伏設(shè)備；圓柱電芯外觀檢測、動力（儲能）模組PACK線等鋰電設(shè)備；應(yīng)用于半導(dǎo)體封測環(huán)節(jié)的鋁線鍵合機等。

(資料圖片)

公司還為客戶提供已有設(shè)備的改造、升級服務(wù)和備品備件。

(二)主要經(jīng)營模式1、盈利模式公司主要通過向客戶銷售設(shè)備（報告期內(nèi)主要是光伏設(shè)備、鋰電設(shè)備）以及配套的備品備件、設(shè)備改造升級技術(shù)服務(wù)等，獲得相應(yīng)的收入，扣除成本、費用等相關(guān)支出，形成公司的盈利。

2、研發(fā)模式經(jīng)不斷探索，公司目前已形成較規(guī)范化的項目制研發(fā)模式。

公司的研發(fā)活動分為產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)開發(fā)。其中，產(chǎn)品研發(fā)為分別以公司產(chǎn)品規(guī)劃、產(chǎn)品優(yōu)化申請和客戶合同為依據(jù)的自主型研發(fā)、改善型研發(fā)和定制化研發(fā)。技術(shù)開發(fā)分為前瞻性技術(shù)研發(fā)（用于技術(shù)儲備和原理驗證）和針對可廣泛應(yīng)用模塊/機型進行的平臺化開發(fā)。

3、采購模式公司主要根據(jù)由銷售訂單/預(yù)投申請形成的主生產(chǎn)計劃，生成物料需求計劃，對需外購的原材料進行采購。

公司生產(chǎn)涉及原材料種類眾多，公司將其分為采購件、加工件兩大類。

公司將采購部門劃分為戰(zhàn)略采購部和執(zhí)行采購部，其中戰(zhàn)略采購部負(fù)責(zé)供應(yīng)商開發(fā)、管理、維護、議價等，執(zhí)行采購部負(fù)責(zé)采購計劃執(zhí)行與物料跟蹤。公司還設(shè)立了物流部，專職負(fù)責(zé)物料保管及出入庫管理工作。

同時，公司制定了《供應(yīng)商開發(fā)與批準(zhǔn)流程》《物料計劃》《執(zhí)行采購》《收貨管理》《物料入庫》等制度、流程，嚴(yán)格規(guī)范采購各個環(huán)節(jié)的執(zhí)行過程。

4、生產(chǎn)模式（1）自主生產(chǎn)報告期內(nèi)，公司采取“以銷定產(chǎn)”+“預(yù)投生產(chǎn)”相結(jié)合的生產(chǎn)模式。公司通常是根據(jù)客戶訂單來確定采購計劃和生產(chǎn)計劃，同時因部分客戶的訂單規(guī)模大，交付周期短，而設(shè)備產(chǎn)品從采購、組織生產(chǎn)到交付有一定周期，為實現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、規(guī)模化，經(jīng)審批，公司可對部分標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的產(chǎn)品進行一定程度的預(yù)投生產(chǎn)。

公司的生產(chǎn)主要過程具體如下：按照訂單或預(yù)投申請結(jié)合產(chǎn)品交付計劃、物料供給安排等情況生成主生產(chǎn)計劃，并由主生產(chǎn)計劃生成生產(chǎn)計劃、物料需求計劃、委外計劃等；生產(chǎn)部門根據(jù)相關(guān)生產(chǎn)計劃及物料到貨情況完成安裝、調(diào)試、成品檢驗、入庫；交付時，為便于運輸，公司產(chǎn)品可能需分拆為較小的模塊，運送至客戶現(xiàn)場后再行組裝、調(diào)試。

（2）外協(xié)生產(chǎn)公司產(chǎn)品均以自主生產(chǎn)為主。同時，公司主要為更靈活地進行生產(chǎn)計劃安排、提高生產(chǎn)效率，根據(jù)主生產(chǎn)計劃制定委外計劃，經(jīng)比價等程序，將部分電氣裝配等工序進行委外加工。

5、銷售模式公司境內(nèi)銷售主要采取直銷模式；境外銷售通過采用直接銷售、經(jīng)銷兩種模式進行。公司直銷流程主要包括訂單獲取、組織生產(chǎn)、貨物運輸（含出口報關(guān)）、現(xiàn)場安裝調(diào)試、設(shè)備驗收、質(zhì)量保證等。

經(jīng)銷模式的主要流程是，公司在生產(chǎn)完成后，將設(shè)備運送至合同約定的國內(nèi)地點，由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)出口報關(guān)和后續(xù)運輸，在設(shè)備到達客戶現(xiàn)場后，主要由公司負(fù)責(zé)現(xiàn)場安裝調(diào)試、設(shè)備驗收和質(zhì)量保證（部分經(jīng)銷商會提供協(xié)助）。

(三)所處行業(yè)情況1、行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點、主要技術(shù)門檻1.1光伏設(shè)備行業(yè)（1）光伏設(shè)備行業(yè)近年發(fā)展情況近年來，因國際沖突影響，石油、天然氣等傳統(tǒng)能源發(fā)生供應(yīng)危機，越來越多的國家將可再生能源上升到國家戰(zhàn)略。其中太陽能光伏發(fā)電是可再生能源利用的重要組成部分之一。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年以來，我國光伏產(chǎn)業(yè)總體實現(xiàn)高速增長，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)保持強勁發(fā)展勢頭。上半年多晶硅、硅片、電池組件產(chǎn)量同比增長均在60%以上；我國2023年上半年光伏新增裝機78.42GW，同比增長154%；光伏行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展。

A、光伏設(shè)備行業(yè)情況光伏行業(yè)終端裝機量的持續(xù)增長帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的持續(xù)擴產(chǎn)。同時，光伏各環(huán)節(jié)技術(shù)的不斷進步也驅(qū)動存量產(chǎn)能的替代。擴產(chǎn)需求和替代需求構(gòu)成了設(shè)備的市場需求。在技術(shù)進步和下游市場需求持續(xù)增長的雙重驅(qū)動下，以硅片設(shè)備、電池設(shè)備以及組件設(shè)備為代表的核心環(huán)節(jié)，對高性能設(shè)備的需求不斷增大。隨著光伏技術(shù)路線更迭和產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大，國產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商加緊了與光伏制造企業(yè)的合作，不斷創(chuàng)新，成為技術(shù)和市場的引領(lǐng)者。同時，也加劇了裝備制造企業(yè)競爭的激烈化。

B、技術(shù)進步對光伏設(shè)備行業(yè)的影響我國光伏設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，與光伏行業(yè)的技術(shù)發(fā)展密切相關(guān)。提高光電轉(zhuǎn)換效率、降低生產(chǎn)成本是光伏行業(yè)發(fā)展的永恒主題。光伏行業(yè)新技術(shù)、新工藝快速成熟并迅速推廣，某項新技術(shù)、新工藝成熟后其市場滲透率將迅速提高，從而要求光伏設(shè)備供應(yīng)商及時推出適應(yīng)光伏行業(yè)技術(shù)主導(dǎo)發(fā)展路線的新產(chǎn)品，以實現(xiàn)工藝進步。

（2）光伏設(shè)備行業(yè)在科技創(chuàng)新方面的發(fā)展趨勢提高光電轉(zhuǎn)換效率、降低生產(chǎn)成本是光伏行業(yè)的技術(shù)發(fā)展主題，也是未來的發(fā)展思路。相應(yīng)地，光伏設(shè)備行業(yè)需持續(xù)推出新產(chǎn)品，以滿足光伏行業(yè)的技術(shù)進步需求。未來幾年，光伏行業(yè)在科技創(chuàng)新方面主要有以下發(fā)展趨勢：

A、硅片大尺寸化進程加快，帶動設(shè)備更新根據(jù)CPIA統(tǒng)計2022年182mm和210mm尺寸硅片合計占比由2021年的45.00%迅速增長至82.80%，2023年預(yù)計將達到93.2%。

隨著大尺寸硅片市場份額的快速提高，下游電池片及組件環(huán)節(jié)新投產(chǎn)線需要兼容182mm或210mm尺寸，不能兼容大尺寸硅片的電池片及組件的存量設(shè)備將被逐漸替換或淘汰。

B、N型電池及相應(yīng)設(shè)備成為市場關(guān)注點根據(jù)CPIA對2021-2030各種電池技術(shù)平均轉(zhuǎn)化效率變化的預(yù)測，N型電池技術(shù)所擁有的效率優(yōu)勢，將會成為電池技術(shù)的主要發(fā)展方向之一。

適用于N型電池片技術(shù)的設(shè)備需求增速迅猛，如硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)的低氧單晶爐、電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)的LPCVD、PECVD、PVD設(shè)備、組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)的SMBB、0BB串焊等設(shè)備，將在未來成為N型技術(shù)的主流設(shè)備。

1.2鋰電（儲能）模組PACK線行業(yè)根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2023年上半年中國鋰電池市場出貨量為380GW，同比增長36%；受國內(nèi)政策推動，工商業(yè)儲能、電力儲能帶動儲能電池出貨量達到87GW，同比增長67%。

1.3國內(nèi)半導(dǎo)體封測環(huán)節(jié)設(shè)備行業(yè)據(jù)Semi預(yù)計，2022年全球半導(dǎo)體封裝設(shè)備市場規(guī)模為61億美元，同比下降14.9%。根據(jù)長電科技（600584）、通富微電（002156）、華天科技（002185）三家公司的資本支出的測算，2022年國內(nèi)封測企業(yè)資本開支力度放緩。國內(nèi)封裝企業(yè)的主要工藝設(shè)備如鍵合機、劃片機、裝片機等仍依賴進口廠家，設(shè)備國產(chǎn)替代空間仍然較大。

2、公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況2.1公司光伏設(shè)備產(chǎn)品的市場地位公司屬于光伏設(shè)備行業(yè)中的細分市場龍頭。公司報告期內(nèi)的光伏設(shè)備包括整機產(chǎn)品大尺寸超高速串焊機、硅片分選機、激光劃片機、大尺寸單晶爐（低氧型）、硅片分選機、絲網(wǎng)印刷整線、光注入退火爐和功能模組等。其中，核心產(chǎn)品大尺寸超高速串焊機、硅片分選機在各自細分市場占據(jù)優(yōu)勢地位，大尺寸單晶爐（低氧型）處于高速增長階段，絲網(wǎng)印刷線在2022年推出市場后，現(xiàn)已獲得龍頭客戶的訂單。

（1）公司串焊機產(chǎn)品的市場地位串焊機是光伏組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)的核心設(shè)備。公司串焊機的市場地位較高，廣泛應(yīng)用于下游行業(yè)龍頭企業(yè)。

（2）公司硅片分選機產(chǎn)品的市場地位公司的硅片分選機在國內(nèi)率先獲得規(guī)?；瘧?yīng)用。2022年公司根據(jù)硅片薄片化的趨勢，適時推出適應(yīng)薄片化的超高速硅片分選機。全球主要硅片生產(chǎn)商隆基綠能（601012）、高景太陽能、高測股份、弘元綠能（603185）等均是公司硅片分選機客戶。

（3）公司大尺寸單晶爐產(chǎn)品的市場地位公司大尺寸單晶爐產(chǎn)品2022年開始量產(chǎn)出貨，公司單晶爐獲得天合光能、晶科能源、合盛硅業(yè)（603260）等知名客戶的復(fù)購，市場地位上升較快。2023年公司針對應(yīng)用于Topcon的硅片因氧含量高所產(chǎn)生的同心圓等情況，研發(fā)出性價比較高的低氧單晶爐，已取得龍頭客戶的訂單。

2.2公司鋰電（儲能）模組PACK線產(chǎn)品的市場地位公司生產(chǎn)的鋰電模組PACK線分別用于圓柱電池、軟包電池及方形電池；應(yīng)用于鋰電池儲能的模組/PACK生產(chǎn)線公司已取得阿特斯、天合光能、晶科能源等客戶的訂單。

2.3公司半導(dǎo)體封測設(shè)備的市場地位公司生產(chǎn)的鋁線鍵合機應(yīng)用在半導(dǎo)體封測環(huán)節(jié)，目前該設(shè)備主要依賴進口。公司設(shè)備尚在客戶驗證、市場推廣階段。截至目前已取得通富微電、華潤安盛、中芯集成等企業(yè)的小批量訂單。

3、報告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢3.1、新技術(shù)（1）光伏硅片持續(xù)朝著大尺寸、薄片化方向發(fā)展，對串焊機、硅片分選機提出了更高的要求。公司研發(fā)了滿足大尺寸、薄片化的超高速串焊機和硅片分選機，硅片分選機產(chǎn)能已達13500片/時。

（2）TOPCON/HJT電池片降低銀漿耗量是降本的主要措施之一，公司針對降低銀漿的工藝需求，研發(fā)了SMBB串焊機、0BB串焊機。

（3）針對TOPCon電池片對降低氧含量的工藝需求，研發(fā)低氧型直拉式單晶爐。

3.2、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢以光伏發(fā)電等為代表的新能源呈現(xiàn)性能快速提高、經(jīng)濟性持續(xù)提升、應(yīng)用規(guī)模加速擴張態(tài)勢，形成了加快替代傳統(tǒng)化石能源的世界潮流。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年，全球能源轉(zhuǎn)型投資中光伏領(lǐng)域占比接近三分之一。受到化石能源供應(yīng)影響的歐美各國紛紛大幅調(diào)高光伏新增裝機目標(biāo)與太陽能發(fā)電目標(biāo)。根據(jù)IEA預(yù)測，2022-2027年期間全球光伏新增裝機量將達1,500GW。根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2022-2023年)報告，全球已有多個國家提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標(biāo)，發(fā)展以光伏為代表的可再生能源已成為全球共識，再加上光伏發(fā)電在越來越多的國家成為最有競爭力的電源形式，預(yù)計全球光伏市場將持續(xù)高速增長。光伏新能源行業(yè)在周期性變化中不斷成長，太陽能發(fā)電的優(yōu)勢日趨明顯。為了追求降本增效，技術(shù)驅(qū)動是行業(yè)的顯著特征之一，行業(yè)技術(shù)迭代速度較快。隨著新型、高效電池片的規(guī)模提升、新的組件工藝的出現(xiàn)，光伏行業(yè)對滿足新工藝、新技術(shù)的設(shè)備的需求旺盛。設(shè)備更新?lián)Q代周期進一步縮短。

光伏發(fā)電占比越來越高，電化學(xué)儲能的需求開始出現(xiàn)明顯加速。儲能鋰電池的需求量增大，對鋰電池設(shè)備的要求更高。高速、高精度、大尺寸生產(chǎn)線是鋰電設(shè)備的趨勢。

半導(dǎo)體封裝環(huán)節(jié)核心設(shè)備國產(chǎn)化率較低，進口設(shè)備仍然占有較高市場份額。隨著先進封裝的工藝發(fā)展，國產(chǎn)設(shè)備性能的不斷提升，國產(chǎn)設(shè)備替代進口設(shè)備的趨勢明顯。

二、核心技術(shù)與研發(fā)進展1.核心技術(shù)及其先進性以及報告期內(nèi)的變化情況公司是研發(fā)驅(qū)動型公司，通過持續(xù)的高強度研發(fā)投入，公司形成了由四大核心支撐技術(shù)和八大核心應(yīng)用技術(shù)構(gòu)成的研發(fā)體系。該等技術(shù)應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)多個核心產(chǎn)品，構(gòu)成公司在光伏硅片端、電池片端、組件端布局核心產(chǎn)品體系。為保持核心技術(shù)先進性，公司持續(xù)跟蹤光伏產(chǎn)業(yè)鏈、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)發(fā)展變化，高度關(guān)注下游應(yīng)用行業(yè)新工藝、新技術(shù)。通過多年持續(xù)研發(fā)投入和技術(shù)積累，公司在光伏組件串焊技術(shù)、激光劃片技術(shù)、光伏電池加工技術(shù)、硅片精密檢測技術(shù)、單晶硅棒生長技術(shù)、鋰電模組組裝技術(shù)、電芯外觀檢測技術(shù)、半導(dǎo)體引線鍵合技術(shù)等方面形成核心技術(shù)體系。

公司在該等核心技術(shù)上不斷研發(fā)更高、更新的技術(shù)，具備較高的技術(shù)門檻，保持較高的領(lǐng)先性。且該等核心技術(shù)在報告期內(nèi)無不利變化。

2.報告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果2023年上半年公司繼續(xù)圍繞著TOPCon、HJT和IBC等主流電池工藝方向，進行了多種組件工藝及設(shè)備的開發(fā)。在降低電池銀漿單耗方面，SMBB逐步成為TOPCon和HJT的主流技術(shù)之一，2023年公司SMBB設(shè)備的性能有了大幅提升，0BB、IBC新設(shè)備在客戶端驗證效果良好為組件制造降本增效對新型設(shè)備的技術(shù)迭代做好了儲備。

持續(xù)的高強度研發(fā)投入，使公司獲得多項研發(fā)成果。2023年上半年公司獲得授權(quán)知識產(chǎn)權(quán)162項，其中發(fā)明專利8項、實用新型專利127項、軟件著作權(quán)16項。截至2023年6月30日，公司累計獲得授權(quán)知識產(chǎn)權(quán)1,452項，其中發(fā)明專利78項、實用新型專利1,101項、軟件著作權(quán)97項、外觀設(shè)計專利2項。

3.研發(fā)投入情況表研發(fā)投入總額較上年發(fā)生重大變化的原因2023年上半年研發(fā)投入13,000.22萬元，較上年同期增長32.59%，主要系公司高度重視研發(fā)體系的建設(shè)，持續(xù)加大研發(fā)投入，結(jié)合應(yīng)用領(lǐng)域的研發(fā)需求，積極搭建研發(fā)架構(gòu)，提高研發(fā)團隊的協(xié)同性，增強公司綜合研發(fā)實力；同時為保持人員穩(wěn)定并吸引優(yōu)秀人才，公司實施股權(quán)激勵引致研發(fā)費用中股份支付增加。

二、經(jīng)營情況的討論與分析(一）報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績?nèi)缦拢?/p>受益于光伏行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展和海外市場快速增長，2023年上半年公司核心產(chǎn)品大尺寸、超高速多主柵串焊機、硅片分選機、直拉低氧單晶爐、絲網(wǎng)印刷整線、燒結(jié)退火一體爐（光注入）等光伏設(shè)備得到客戶高度認(rèn)可；半導(dǎo)體鍵合機驗證、試用訂單逐步增加。公司控股子公司松瓷機電2023年新推出的低氧單晶爐獲得晶科能源、合盛硅業(yè)等客戶的認(rèn)可業(yè)務(wù)拓展迅速，單晶爐訂單增長明顯；旭睿公司的絲網(wǎng)印刷整線取得潤陽股份、合盛硅業(yè)等客戶的批量訂單。

（二）報告期經(jīng)營情況如下：

1.主要經(jīng)營情況報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入251,748.64萬元，比去年同期上升66.41%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤52,252.38萬元，比去年同期上升74.76%；每股收益3.39元，比去年同期上升75.65%；報告期末，公司總資產(chǎn)為111,817.72萬元，比年初增長31.21%；歸屬于母公司的所有者權(quán)益為276,581.46萬元，比年初增長7.54%；歸屬于母公司所有者的每股凈資產(chǎn)17.86元，比年初增長7.30%。

報告期內(nèi)，公司各項費用均比上年同期有所增加，其中管理費用10,948.85萬元，同比增加1,154.70萬元，增加比例為11.79%；研發(fā)費用13,000.22萬元，同比增加3,195.17萬元，增加比例為32.59%；銷售費用8,445.29萬元，同比增加1,870.289萬元，增加比例為28.45%；財務(wù)費用526.02萬元，同比減少1,635.58萬元。

各項費用增長比例均低于營業(yè)收入增加比例。

2.主要業(yè)務(wù)情況報告期內(nèi)，公司各項業(yè)務(wù)依然保持高速增長。受益于光伏、新能源行業(yè)的持續(xù)高速發(fā)展，公司產(chǎn)品受到客戶高度認(rèn)可，2023年1-6月，公司新簽訂單57.80億元（含稅），同比增長76.76%。截止2023年6月30日，公司在手訂單101.63億元（含稅），同比增長77.21%。

3、加快新產(chǎn)品研發(fā)布局，持續(xù)加大研發(fā)力度，公司核心競爭力持續(xù)提升報告期內(nèi)，公司投入研發(fā)費用13,000.22萬元，比上年同期增加3,195.17萬元，增加比例為32.59%。公司圍繞客戶需求，加大光伏產(chǎn)業(yè)鏈的核心設(shè)備布局以進一步拓展和豐富公司產(chǎn)品品類，充分利用公司核心技術(shù)研發(fā)平臺，整合研發(fā)資源，提升研發(fā)效率。公司通過加強上下游研發(fā)協(xié)同，深化產(chǎn)業(yè)鏈合作，公司核心競爭力持續(xù)提升。

報告期內(nèi)，公司獲得豐富研發(fā)成果。截至2023年6月30日，公司在研項目14項。低氧單晶爐在客戶端的良好表現(xiàn)，更進一步增強了公司在硅片端設(shè)備的競爭力；半導(dǎo)體鍵合機在客戶端驗證試用不斷優(yōu)化升級，產(chǎn)品性能不斷提升，首批訂單取得實現(xiàn)了公司在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備的良好開端。

4、實施股權(quán)激勵制度，增加公司吸引力和凝聚力公司持續(xù)實施股權(quán)激勵計劃，加強公司與員工的利益共享。2021年、2022年公司兩輪股權(quán)激勵計劃的實施，員工與公司共同分享公司發(fā)展成果，效果顯著。

子公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)核心員工跟投制度實施，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展作用明顯。

5、向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券順利發(fā)行，公司2023年度向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債，于2023年8月10日發(fā)行完成，共計募集資金11.40億元。本次募投項目，平臺化智慧工廠的建設(shè)，將有助于公司提高生產(chǎn)效率，進一步提升產(chǎn)品質(zhì)量；光伏電池先進金屬化工藝設(shè)備實驗室的建設(shè)，為公司電池新產(chǎn)品提供測試驗證條件，促進公司產(chǎn)品研發(fā)和改進，助力于公司研發(fā)新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化的同時為公司新產(chǎn)品、研發(fā)成果大規(guī)模量產(chǎn)奠定基礎(chǔ)；半導(dǎo)體先進封裝光學(xué)檢測設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，為公司實現(xiàn)半導(dǎo)體封測環(huán)節(jié)的設(shè)備布局提供了實施條件。

三、風(fēng)險因素（一）核心競爭力風(fēng)險1、技術(shù)風(fēng)險（1）研發(fā)布局與下游行業(yè)發(fā)展趨勢不匹配的風(fēng)險公司下游行業(yè)技術(shù)迭代迅速。公司需投入大量資源對下游行業(yè)的工藝和市場進行研究，并在此基礎(chǔ)上進行研發(fā)與技術(shù)儲備。若公司研發(fā)布局與下游行業(yè)發(fā)展趨勢不匹配，可能出現(xiàn)浪費研發(fā)資源，錯失發(fā)展機會，甚至喪失細分市場優(yōu)勢市場地位等不利情形，從而影響公司的競爭力和持續(xù)盈利能力。

（2）項目研發(fā)失敗或研發(fā)成果未能成功商業(yè)化的風(fēng)險公司對研發(fā)的投入較大，2023年1-6月的研發(fā)費用13,000.22萬元，占同期營業(yè)收入的比例為5.16%。上述研發(fā)投入對公司提高現(xiàn)有產(chǎn)品性能、開發(fā)新產(chǎn)品起到了重要作用，但也存在研發(fā)失敗或研發(fā)成果未能成功商業(yè)化的情形。

未來，公司將保持對創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)的高投入，若公司因技術(shù)門檻高、技術(shù)經(jīng)濟性、需求變動等因素，發(fā)生大量研發(fā)失敗，或者研發(fā)成果無法成功商業(yè)化的情形，則不僅增加公司的當(dāng)期費用，影響盈利能力，而且可能對公司未來發(fā)展前景產(chǎn)生不同程度的不利影響。

（3）核心人員流失以及技術(shù)失密的風(fēng)險公司于2015年起被認(rèn)定為國家高新技術(shù)企業(yè)，已形成較豐富的技術(shù)積累。該等技術(shù)積累對公司持續(xù)經(jīng)營起到重要作用。公司核心技術(shù)主要系由公司研發(fā)團隊自主研發(fā)形成，其中核心技術(shù)人才對公司研發(fā)起到重要作用。若出現(xiàn)公司核心人員流失或重大技術(shù)失密，可能會對公司的經(jīng)營狀況產(chǎn)生不利影響。

（4）技術(shù)侵權(quán)風(fēng)險公司在產(chǎn)品研發(fā)過程中，已積累一批已得到成功應(yīng)用的核心技術(shù)，截至2023年6月末，截至2023年6月30日，公司累計獲得授權(quán)知識產(chǎn)權(quán)1,452項，其中發(fā)明專利78項、實用新型專利1,101項、軟件著作權(quán)97項、外觀設(shè)計專利2項。

如未來公司所擁有的該等專利及知識產(chǎn)權(quán)被認(rèn)定無效，或有權(quán)機關(guān)認(rèn)定公司存在專利或技術(shù)侵權(quán)行為，或者其他公司基于商業(yè)策略提出針對公司的知識產(chǎn)權(quán)訴訟，不僅可能使公司卷入相關(guān)訴訟或糾紛，而且可能影響公司產(chǎn)品銷售，進而對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

（二）經(jīng)營風(fēng)險（1）主要客戶發(fā)生不利變動風(fēng)險公司的主要收入來源于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的硅片、組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)，該等細分市場的集中度較高。相應(yīng)地，公司2023年1-6月的銷售收入相對集中，前五大客戶的銷售收入占公司銷售總收入的比例為32.15%,若公司主要客戶的經(jīng)營和財務(wù)狀況發(fā)生不利變化，或公司與主要客戶之間的合作關(guān)系受到不利影響且無法迅速開發(fā)新的大型客戶，將可能對公司的經(jīng)營業(yè)績造成負(fù)面影響。

（2）產(chǎn)品毛利率波動風(fēng)險最近幾年，公司光伏設(shè)備、鋰電設(shè)備受市場競爭、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)水平等因素影響，其毛利率存在一定波動。未來，不排除因下游客戶議價要求、行業(yè)競爭、扶持政策不利變動等原因使得公司的主要產(chǎn)品出現(xiàn)價格下降、成本上升、毛利率下降等不利情形，從而對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

（3）公司經(jīng)營決策失誤風(fēng)險公司的經(jīng)營決策受技術(shù)發(fā)展趨勢、政策變化、市場競爭環(huán)境、宏觀經(jīng)濟波動等方面因素影響。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)，其行業(yè)發(fā)展變動較快，存在一定的不穩(wěn)定性，使得公司的經(jīng)營決策難度較大。

公司通過戰(zhàn)略投資、合作研發(fā)等方式與其他企業(yè)進行合作，能夠快速抓住市場機會，增強公司的核心競爭力和中長期競爭力。但該等戰(zhàn)略投資、合作研發(fā)等行為對公司經(jīng)營決策的能力提出了更高要求。

因此，盡管公司已采取多種措施增強公司決策的科學(xué)性合理性，但仍不能排除未來出現(xiàn)經(jīng)營決策失誤，并因此對公司造成較大不利影響的可能。

(三)財務(wù)風(fēng)險（1）存貨跌價風(fēng)險公司的存貨數(shù)額較大，截至2023年6月末存貨的賬面余額為606,882.92萬元。其中，發(fā)出商品占比較高，期末的發(fā)出商品余額為421,913.32萬元，占期末存貨比例分別為69.52%，主要是公司銷售的設(shè)備類產(chǎn)品自發(fā)出至客戶驗收存在較長安裝調(diào)試和試運行周期所致。公司已按照會計政策的要求并結(jié)合存貨的實際狀況，計提了存貨跌價準(zhǔn)備，但仍不能排除市場環(huán)境發(fā)生變化，或其他難以預(yù)計的原因，導(dǎo)致存貨無法順利實現(xiàn)銷售，或者存貨價格出現(xiàn)大幅下跌的情況，使得公司面臨存貨跌價風(fēng)險。

（2）存貨發(fā)出至客戶驗收周期較長的風(fēng)險2023年上半年，公司的銷售收入主要來自設(shè)備類產(chǎn)品。該等產(chǎn)品自發(fā)出至客戶驗收的周期較長，從而導(dǎo)致大額資金經(jīng)營性占用。若客戶不能及時驗收公司的發(fā)出商品，不僅影響公司的收入確認(rèn)，并可能加大公司收入的波動性，還將增加存貨占款和延長公司貨款回收周期，一定程度上增加了公司的流動性風(fēng)險。

（3）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險公司應(yīng)收賬款規(guī)模較大，報告期期末應(yīng)收賬款余額為108,754.89萬元，占總資產(chǎn)的比例為9.73%。公司部分下游客戶未按合同約定及時支付應(yīng)收賬款，導(dǎo)致公司部分應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，公司應(yīng)收賬款及逾期應(yīng)收賬款未來有可能進一步增加。如果公司的應(yīng)收賬款不能及時足額回收甚至不能回收，將對公司的經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營性現(xiàn)金流等產(chǎn)生不利影響。

（4）公司主要收入來自光伏設(shè)備產(chǎn)品的風(fēng)險報告期，公司光伏設(shè)備產(chǎn)品收入占營業(yè)收入的比例超過90%。如光伏行業(yè)出現(xiàn)重大不利變化，或光伏設(shè)備行業(yè)競爭加劇，則可能對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

（5）稅收優(yōu)惠風(fēng)險公司生產(chǎn)的設(shè)備產(chǎn)品采用自主研發(fā)、設(shè)計的軟件進行操作或控制，截至2023年6月30日，公司就該等軟件已取得97項計算機軟件著作權(quán)和66項軟件產(chǎn)品。根據(jù)《關(guān)于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》（財稅〔2011〕100號）等文件，公司銷售設(shè)備搭載的自主開發(fā)操作系統(tǒng)軟件等可作為嵌入式軟件產(chǎn)品享受增值稅即征即退政策。

公司于2015年被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，并于2021年再次通過了高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審（證書編號：GR202132005383）。《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》規(guī)定：高新技術(shù)企業(yè)資格自頒發(fā)證書之日起有效期為三年，企業(yè)應(yīng)在期滿前提出復(fù)審申請，通過復(fù)審的高新技術(shù)企業(yè)資格有效期為三年。根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)的有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，上述公司相應(yīng)期間內(nèi)享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。

若出現(xiàn)上述稅收優(yōu)惠政策取消、優(yōu)惠力度下降、公司的高新技術(shù)企業(yè)資格發(fā)生重大不利變化等情形，則將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

（6）成本上升風(fēng)險公司原材料、運輸?shù)瘸杀敬嬖谏仙目赡苄浴ｋS著我國經(jīng)濟發(fā)展及人口結(jié)構(gòu)變化，近年來，我國勞動力成本逐年以較快速度上升。同時，公司下游行業(yè)的客戶為降低生產(chǎn)成本，要求設(shè)備廠商提高產(chǎn)品的性能和產(chǎn)能，可能導(dǎo)致設(shè)備廠商產(chǎn)品的臺均成本上升。若上述成本上升，將可能對公司的產(chǎn)品成本及毛利率、經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

(四)行業(yè)風(fēng)險1、市場需求下滑風(fēng)險報告期內(nèi)，公司的客戶主要來自光伏行業(yè)和鋰動力電池行業(yè)。如果相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、國際貿(mào)易政策等政策發(fā)生重大不利變化，可能將會對光伏、新能源汽車行業(yè)等產(chǎn)生不利影響，進而對公司銷售規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績等造成不利影響。因此，若該等行業(yè)的需求下滑，特別是光伏行業(yè)，若發(fā)生不利波動，2、下游行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)或技術(shù)路線發(fā)生重大變動的風(fēng)險公司主要從事高端智能裝備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，對應(yīng)的主要下游行業(yè)包括晶體硅光伏行業(yè)、鋰電池行業(yè)、半導(dǎo)體封裝與測試行業(yè)。該等下游行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)或技術(shù)路線存在發(fā)生重大變化的可能性。

若下游行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)或技術(shù)路線發(fā)生重大變化，有可能改變對現(xiàn)有產(chǎn)品的供需關(guān)系，從而影響甚至根本性地改變公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

3、下游行業(yè)產(chǎn)能擴張較快引致的風(fēng)險公司的主要下游光伏行業(yè)近年產(chǎn)能擴張較快，一定程度上存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，從而導(dǎo)致該等行業(yè)產(chǎn)能利用率較低。受全球光伏新增裝機量增長、技術(shù)進步等因素影響，公司新簽訂單未因下游行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩受到重大不利影響。但如光伏行業(yè)技術(shù)發(fā)展停滯，從中短期看，技術(shù)進步引致的新需求、存量產(chǎn)能升級換代需求等下降，從中長期看，可能影響光伏發(fā)電成本持續(xù)下降，導(dǎo)致其喪失競爭優(yōu)勢，影響其發(fā)展空間，從而對公司產(chǎn)品的未來市場空間、承接訂單產(chǎn)生較大不利影響。

(五)宏觀環(huán)境風(fēng)險1、宏觀經(jīng)濟周期性波動影響的風(fēng)險公司所處的行業(yè)屬于專用設(shè)備制造業(yè)，行業(yè)供需狀況與下游行業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模和增速緊密相關(guān)，受到國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展變化和產(chǎn)業(yè)政策的影響，公司下游行業(yè)的固定資產(chǎn)投資需求有一定的波動性，從而可能對公司的核心產(chǎn)品等產(chǎn)品的需求造成影響。

2、匯率波動風(fēng)險公司既有產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)，也有原材料、零部件進口業(yè)務(wù)，該等業(yè)務(wù)的計價和結(jié)算以美元為主。人民幣匯率變動的影響因素眾多，其波動存在一定的不確定性。未來，如果匯率發(fā)生不利變動，公司產(chǎn)品出口以及經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。

3、不可抗力風(fēng)險地震、臺風(fēng)、海嘯等自然災(zāi)害以及突發(fā)性公共事件會對公司的財產(chǎn)、人員造成損害，影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營，造成直接經(jīng)濟損失或?qū)е鹿居芰Φ南陆怠?/p>

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析(一)核心競爭力分析公司經(jīng)過多年的深耕和積累，形成了研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品性能優(yōu)勢、全球綜合服務(wù)優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢等核心競爭力：

1、研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢（1）公司取得較豐富的技術(shù)成果公司是專業(yè)從事高端智能裝備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，重視研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新，建立了一支經(jīng)驗豐富、規(guī)模較大的研發(fā)團隊，已積累了豐富的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)成果。截至2023年6月末的研發(fā)人員777人，占員工總數(shù)的比例為17.17%。截至2023年6月30日，公司累計獲得授權(quán)知識產(chǎn)權(quán)1,452項，其中發(fā)明專利78項、實用新型專利1,101項、軟件著作權(quán)97項、外觀設(shè)計專利2項。

（2）公司具有快速迭代現(xiàn)有產(chǎn)品、前瞻性布局新產(chǎn)品的技術(shù)能力技術(shù)進步是實現(xiàn)光伏發(fā)電平價上網(wǎng)的必由之路，是關(guān)系到光伏企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵因素之一。公司堅持“高產(chǎn)能、高精度、高兼容性、高穩(wěn)定性”的研發(fā)理念，以其深厚的技術(shù)積累為基礎(chǔ)，針對客戶的現(xiàn)實和潛在需求，及時響應(yīng)，持續(xù)高強度的研發(fā)投入，從而實現(xiàn)了技術(shù)的快速迭代和前瞻性布局。

一是針對現(xiàn)有產(chǎn)品升級迭代，提升產(chǎn)能性能。以串焊機為例，公司通過持續(xù)的產(chǎn)品升級，使其單機的實際產(chǎn)能從1,300片/小時提高至目前的7,200片/小時（焊接切半后的210尺寸硅片），并可兼容多主柵工藝、大尺寸硅片。

二是公司不斷推出新產(chǎn)品，以適應(yīng)下游技術(shù)進步，滿足客戶不斷提高組件發(fā)電效率、降低成本的需求。主要包括以下方面：一、圍繞串焊機推出周邊產(chǎn)品，如為滿足降低電阻以提高組件效率的需求，公司研制了激光劃片機；二、推出進口替代的設(shè)備，降低客戶成本，如為打破海外廠商對硅片分選機的壟斷，公司研制并率先規(guī)模化生產(chǎn)銷售了硅片分選機。

通過快速迭代現(xiàn)有產(chǎn)品，前瞻性布局新產(chǎn)品，公司不僅增強了自身的市場競爭力，還為客戶創(chuàng)造了增值價值，促進了下游行業(yè)的技術(shù)進步。

2、產(chǎn)品性能優(yōu)勢（1）公司產(chǎn)品具有性能優(yōu)勢公司通過不斷的經(jīng)驗積累、研發(fā)改進，其產(chǎn)品已具備效率高、精度高、穩(wěn)定性高等方面的性能優(yōu)勢。

公司產(chǎn)品加工速度快，單機產(chǎn)能高。目前，公司的多主柵串焊機產(chǎn)品產(chǎn)能達到了7,200片/小時(以焊接切半后的210尺寸硅片測算)，硅片分選機的產(chǎn)能達到了13,500片/小時(以182mm尺寸硅片測算)，標(biāo)準(zhǔn)圓柱模組PACK線產(chǎn)能達到了240PPM，標(biāo)準(zhǔn)軟包模組PACK產(chǎn)能達到了20PPM，直拉單晶爐平均拉速達到了1.6mm/min（以12英寸晶棒測算）。公司產(chǎn)品性能穩(wěn)定，加工良率高，可保障客戶較高的產(chǎn)能及品質(zhì)要求，降低其生產(chǎn)成本。

（2）公司產(chǎn)品具有較強的兼容性和快速切換能力公司的產(chǎn)品設(shè)計充分考慮未來技術(shù)發(fā)展趨勢，以及客戶可能的特殊應(yīng)用場景，因此其產(chǎn)品設(shè)計靈活，具有較強的兼容性，而且可在不同工藝之間快速切換。舉例來說，公司目前的大尺寸超高速串焊機能夠兼容9-20主柵，最大可兼容230mm尺寸的電池片。公司的硅片分選機各檢測模組可根據(jù)客戶工藝變化自由組合，以滿足客戶的特定需求。公司產(chǎn)品因兼容性好，切換速度快，從而增強了技術(shù)適應(yīng)性，延長了使用壽命，提高了市場競爭力。

3、全球綜合服務(wù)優(yōu)勢公司生產(chǎn)的設(shè)備是客戶賴以生產(chǎn)經(jīng)營的重要資產(chǎn)，其故障可能造成客戶整條生產(chǎn)線停產(chǎn)，其運行情況對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營具有重大影響。光伏行業(yè)技術(shù)迭代迅速，新工藝、新材料、新技術(shù)導(dǎo)入速度對客戶的產(chǎn)品升級同樣具有重大影響。因此，服務(wù)能力、改造能力及響應(yīng)速度是客戶選擇供應(yīng)商時的重要考慮因素。

公司重視客戶服務(wù)。針對全球40多個國家/地區(qū)客戶，公司在銷售過程中派出工程師，為客戶提供現(xiàn)場設(shè)備安裝、調(diào)試服務(wù)。對已銷售的產(chǎn)品，針對不同客戶情況，公司安排工程師為客戶提供遠程指導(dǎo)、現(xiàn)場檢測、運營維護、專業(yè)培訓(xùn)等技術(shù)服務(wù)。此外，公司還為客戶提供設(shè)備改造升級服務(wù)，以滿足客戶適應(yīng)技術(shù)進步的設(shè)備改造升級的需求。為此，公司建立了強大的工程服務(wù)團隊，截至2023年6月末的工程人員為1,427人，占公司員工總數(shù)31.53%。

公司通過綜合客戶服務(wù)，不僅可以增強客戶粘性與滿意度，還可以了解市場需求、技術(shù)趨勢等信息，促進公司的產(chǎn)品研發(fā)和改進。

4、客戶優(yōu)勢公司已與隆基綠能、晶科能源、晶澳太陽能、通威太陽能、保利協(xié)鑫、天合光能、東方日升（300118）、阿特斯、新加坡REC、加拿大Silfab、印度Adani等國內(nèi)外光伏行業(yè)知名廠商，以及遠景AESC、金康汽車、南京愛爾集等電芯、PACK、整車知名企業(yè)建立了較好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。公司與上述客戶或潛在客戶的合作，不僅有利于公司及時了解市場技術(shù)趨勢，促進公司的產(chǎn)品研發(fā)和改進，而且能為公司新產(chǎn)品方向提供參考和測試驗證條件，從而有助于公司研發(fā)新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。

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