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迅捷興2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

來源:同花順金融研究中心    發(fā)布時(shí)間:2023-08-29 20:18:07

迅捷興2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下:


(資料圖)

一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說明

(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

1、主要業(yè)務(wù)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為印制電路板(PCB)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,產(chǎn)品和服務(wù)以“多品種、小批量、高層次、短交期”為特色,致力于滿足客戶產(chǎn)品生命周期各階段的需求,提供從樣板生產(chǎn)到批量板生產(chǎn)的一站式服務(wù),滿足客戶從新產(chǎn)品開發(fā)至最終定型量產(chǎn)的PCB需求。

目前,國(guó)內(nèi)PCB企業(yè)多以大批量業(yè)務(wù)為主,專注于樣板業(yè)務(wù)的企業(yè)較少。公司業(yè)務(wù)涵蓋樣板、小批量板和大批量板,是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多可以為客戶提供從樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)的PCB企業(yè)。

2、公司產(chǎn)品及其用途

公司主要產(chǎn)品為多品種的印制電路板,產(chǎn)品按導(dǎo)電圖形層數(shù)可分為單面板、雙面板和多層板。公司工藝技術(shù)全面,產(chǎn)品種類豐富,通過長(zhǎng)期的產(chǎn)品研發(fā)和工藝技術(shù)積累,形成了多種特殊工藝和特殊基材的產(chǎn)品體系,可根據(jù)客戶終端產(chǎn)品需求提供定制化的產(chǎn)品,類型覆蓋了HDI板、高頻板、高速板、厚銅板、金屬基板、撓性板、剛撓結(jié)合板等多種特殊工藝和特殊基材產(chǎn)品。

公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車電子、通信設(shè)備、新能源光伏儲(chǔ)能、安防電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、軌道交通等領(lǐng)域。汽車電子領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能座艙、智能駕駛系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛雷達(dá)、智能影音系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛監(jiān)控系統(tǒng)、尾氣排放檢測(cè)、智能導(dǎo)航及車聯(lián)網(wǎng)等;通信設(shè)備領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于5G天線、基站設(shè)備、服務(wù)器、交換機(jī)、存儲(chǔ)器、濾波器、功放器、移項(xiàng)器、光電模塊、路由器、連接器等;光伏儲(chǔ)能方面,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏逆變器、光伏控制器、電池組、電池管理系統(tǒng)等;安防電子領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于監(jiān)控?cái)z像頭、熱成像儀、人臉識(shí)別一體機(jī)、數(shù)字視頻錄像機(jī)等;工業(yè)控制領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于交流伺服系統(tǒng)、機(jī)器手臂驅(qū)控一體控制系統(tǒng)、工業(yè)計(jì)算機(jī)等;醫(yī)療器械領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于呼吸機(jī)、監(jiān)護(hù)儀、血糖儀、血氧機(jī)、除顫儀、心電診斷儀器、影像診斷設(shè)備等;軌道交通領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于煙霧報(bào)警系統(tǒng)、車外窗顯示系統(tǒng)、繼電器等。

3、公司的主要經(jīng)營(yíng)模式

(1)采購(gòu)模式

采購(gòu)環(huán)節(jié)是公司品質(zhì)控制和成本控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。公司制定了《采購(gòu)控制程序》《供方評(píng)定控制程序》等制度對(duì)采購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格控制。公司產(chǎn)品涵蓋PCB樣板和批量板,生產(chǎn)所需原材料的規(guī)格、型號(hào)、品種較多,因此公司原材料采購(gòu)具有采購(gòu)頻率高、單次采購(gòu)量小、品類多的特點(diǎn)。通常情況下,公司主要原材料向制造商直接采購(gòu),其他品種多、采購(gòu)量小的輔材則主要通過貿(mào)易商采購(gòu)。對(duì)于常備物料,公司在保證安全庫存的前提下,按生產(chǎn)計(jì)劃安排采購(gòu);對(duì)于非常備物料,公司按實(shí)際生產(chǎn)需求安排采購(gòu)。

(2)生產(chǎn)模式

公司產(chǎn)品涵蓋PCB樣板和批量板,可為客戶提供從產(chǎn)品研發(fā)到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)。PCB樣板和批量板均采取按訂單生產(chǎn)的模式。其中PCB批量板針對(duì)的是新產(chǎn)品定型后的批量生產(chǎn)階段,單個(gè)品種的需求量較大,生產(chǎn)主要體現(xiàn)為制板過程,定價(jià)依據(jù)主要體現(xiàn)為制板費(fèi)。而PCB樣板針對(duì)的是新產(chǎn)品定型前的研發(fā)、中試階段,單個(gè)品種的需求量小,在線品種多,對(duì)公司柔性化生產(chǎn)管理能力要求較高。PCB樣板的生產(chǎn)過程既包括制板過程,也包括工程處理、模具制作等非制板過程。生產(chǎn)流程如下:

營(yíng)銷中心在接到客戶訂單后,將客戶技術(shù)文件交由工程部進(jìn)行訂單預(yù)審,識(shí)別其是否屬于需運(yùn)用到公司新工藝新技術(shù)的非常規(guī)訂單。對(duì)于非常規(guī)訂單,將由工程部會(huì)同工藝部、品質(zhì)部、研發(fā)部等部門進(jìn)行多部門進(jìn)一步評(píng)審,由此確定該非常規(guī)訂單運(yùn)用的工藝技術(shù)及生產(chǎn)流程,并形成相關(guān)技術(shù)文件及控制流程。對(duì)于常規(guī)訂單,由生產(chǎn)部進(jìn)行正常生產(chǎn)。

計(jì)劃部根據(jù)制造說明、出貨需求、樣品需求、以及客戶的交期,依據(jù)原材料庫存情況、工序產(chǎn)量目標(biāo)及生產(chǎn)周期一覽表編制每日生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃,并分發(fā)給工程部、物控部、品質(zhì)部、生產(chǎn)部各工序。

生產(chǎn)部管理人員通過生產(chǎn)流程卡、作業(yè)指導(dǎo)書等內(nèi)容得到擬生產(chǎn)產(chǎn)品的特性信息,并依照工藝流程、作業(yè)指導(dǎo)書等實(shí)施生產(chǎn)工藝排序和作業(yè)準(zhǔn)備,同時(shí)確保生產(chǎn)用原材料、輔料等器材與要求一致。

生產(chǎn)部根據(jù)生產(chǎn)排程表進(jìn)行生產(chǎn),并對(duì)生產(chǎn)過程進(jìn)行記錄,保證過程可追溯性。首件產(chǎn)品由生產(chǎn)部進(jìn)行自檢,品質(zhì)部檢驗(yàn)員進(jìn)行確認(rèn)并作好標(biāo)識(shí)。

(3)銷售模式

公司采取“向下游制造商直接銷售為主、通過貿(mào)易商銷售為輔”的銷售模式。公司一般與主要客戶簽定框架性買賣合同,約定產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、交貨方式、結(jié)算方式等;在合同期內(nèi)客戶按需向公司發(fā)出具體采購(gòu)訂單,并約定具體技術(shù)要求,銷售價(jià)格、數(shù)量等。

公司銷售分為國(guó)內(nèi)銷售和出口銷售。為了快速響應(yīng)客戶需求,公司國(guó)內(nèi)銷售以直銷為主,主要區(qū)域?yàn)槿A南和華東。由于較難直接對(duì)境外終端客戶進(jìn)行服務(wù)和管理,公司出口銷售主要通過貿(mào)易商進(jìn)行,出口銷售國(guó)家主要包括德國(guó)、英國(guó)、美國(guó)等。

(4)研發(fā)模式

技術(shù)中心根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃并結(jié)合行業(yè)前沿技術(shù)發(fā)展方向制訂研發(fā)計(jì)劃,經(jīng)詳細(xì)的技術(shù)、市場(chǎng)、產(chǎn)品等方面的調(diào)研后擬定研發(fā)項(xiàng)目。技術(shù)中心根據(jù)研發(fā)項(xiàng)目的難易程度,分步驟、分時(shí)段、分人員進(jìn)行不同研發(fā)項(xiàng)目之間的統(tǒng)籌安排。

對(duì)于已擬定的研發(fā)項(xiàng)目,技術(shù)中心首先組織項(xiàng)目涉及的其他部門進(jìn)行討論,形成研發(fā)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃;研發(fā)項(xiàng)目實(shí)施過程中,技術(shù)中心對(duì)新工藝流程進(jìn)行梳理并形成技術(shù)規(guī)范文件;研發(fā)項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)通過后,公司及時(shí)啟動(dòng)專利申請(qǐng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)。

(二)所處行業(yè)情況

1、所處行業(yè)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2017),公司所處行業(yè)屬于“398電子元件及電子專用材料制造”之“3982電子電路制造”。根據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂),公司所處行業(yè)為“制造業(yè)”之“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(代碼C39)”。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》,公司業(yè)務(wù)屬于“1.新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”之“1.2電子核心產(chǎn)業(yè)”之“1.2.1新型電子元器件及設(shè)備制造”。

印制電路板(簡(jiǎn)稱“PCB”)是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互連件,幾乎每種電子設(shè)備都離不開PCB,有“電子產(chǎn)品之母”之稱。

2、行業(yè)發(fā)展情況

PCB行業(yè)是全球電子元件細(xì)分產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值占比最大的產(chǎn)業(yè),全球電子信息產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展壯大了產(chǎn)業(yè)規(guī)模,也大力推動(dòng)PCB行業(yè)的整體發(fā)展,無論是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)都將從中受益。

根據(jù)Prismark預(yù)測(cè),2022年至2027年全球PCB產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.8%,2027年全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到約983.88億美元。中國(guó)大陸將繼續(xù)保持行業(yè)的主導(dǎo)制造中心地位,Prismark預(yù)測(cè)2022年至2027年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為3.3%,2027年中國(guó)大陸PCB產(chǎn)值將達(dá)到511.33億美元。為此從中長(zhǎng)期看,未來PCB行業(yè)產(chǎn)值仍將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

PCB行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,包括通訊、計(jì)算機(jī)、汽車電子、消費(fèi)電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、軍事航空等。廣泛的應(yīng)用分布為印制電路板行業(yè)提供巨大的市場(chǎng)空間,降低了行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

3、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

(1)新興應(yīng)用驅(qū)動(dòng)PCB持續(xù)增長(zhǎng)

當(dāng)前,全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在孕育興,同時(shí)在智能化、低碳化等因素的驅(qū)動(dòng)下,伴隨5G通信、人工智能、云計(jì)算、智能穿戴、智能家居等技術(shù)的持續(xù)升級(jí)與應(yīng)用的不斷拓展,PCB作為電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互連件,下游應(yīng)用行業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)PCB需求的持續(xù)增長(zhǎng)。

伴隨宏觀影響邊際減弱,整體需求穩(wěn)步復(fù)蘇,疊加服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心、汽車電子、AIoT(智能耳機(jī)、智能手表、AR/VR等)新興應(yīng)用放量及技術(shù)升級(jí),PCB產(chǎn)值有望持續(xù)穩(wěn)健成長(zhǎng)。據(jù)Prismark預(yù)測(cè),從增速來看服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心、汽車電子新興應(yīng)用領(lǐng)域?qū)㈦S著智能化、數(shù)字化、低碳化趨勢(shì)驅(qū)動(dòng),成為增長(zhǎng)最快領(lǐng)域。

(2)高端PCB樣板、小批量板市場(chǎng)需求將進(jìn)一步被激化

樣板主要用于客戶產(chǎn)品的研究、試驗(yàn)、開發(fā)和中試階段,是PCB產(chǎn)品進(jìn)行批量生產(chǎn)前的前置環(huán)節(jié),產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各電子產(chǎn)品制造領(lǐng)域;小批量板行業(yè)的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括工業(yè)控制、交通、通信設(shè)備、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。通信領(lǐng)域、汽車電子對(duì)大批量板與小批量板均有需求,其中通信終端(包括手機(jī)、電話機(jī)等)約占通信領(lǐng)域的66%,以大批量板為主;通信設(shè)備(包括通信基站控制器、收發(fā)信機(jī)、基站天線、射頻器件等)約占通信領(lǐng)域的34%,則以小批量為主。汽車電子以大批量為主,隨著汽車型號(hào)的增加,汽車電子對(duì)小批量的需求有所上升。

在近十多年的PCB產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中,歐美的大批量板產(chǎn)能基本已轉(zhuǎn)移至中國(guó)等亞洲國(guó)家和地區(qū)。由于樣板、小批量板涉及工業(yè)控制、汽車電子、交通、通信設(shè)備、醫(yī)療器械等精密零部件,歐美保留了部分樣板、小批量板的產(chǎn)能。在日本、韓國(guó)及中國(guó)臺(tái)灣,計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子行業(yè)較為發(fā)達(dá),除樣板、小批量板外,還保留了大批量板和高端產(chǎn)品的產(chǎn)能。

樣板、小批量板行業(yè)的產(chǎn)品個(gè)性化程度高,有批量小、品種多、訂單持續(xù)的特點(diǎn)。下游領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展使得樣板、小批量板市場(chǎng)的需求穩(wěn)步增長(zhǎng);同時(shí),近年來消費(fèi)者個(gè)性化需求增加,使得消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域?qū)影?、小批量的需求逐漸增加。

目前,國(guó)內(nèi)PCB生產(chǎn)以大批量板為主,定位于通信終端、計(jì)算機(jī)及消費(fèi)電子市場(chǎng),與歐美、日本相比,產(chǎn)品還處于相對(duì)低端的狀態(tài),國(guó)內(nèi)樣板、小批量板占比不高。隨著國(guó)內(nèi)PCB行業(yè)整體的快速發(fā)展,中國(guó)優(yōu)勢(shì)樣板、小批量板企業(yè)已開始承接較多日本、歐美客戶的訂單。未來隨著境內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)逐步升級(jí),中國(guó)樣板、小批量板企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升,歐美及日本樣板、小批量板產(chǎn)能將繼續(xù)向境內(nèi)轉(zhuǎn)移,上下游行業(yè)的快速發(fā)展為樣板、小批量行業(yè)的發(fā)展提供廣闊的市場(chǎng)空間。

根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)顯示,樣板產(chǎn)值規(guī)模約占PCB整體產(chǎn)值規(guī)模的5%,小批量板產(chǎn)值規(guī)模約占PCB整體產(chǎn)值規(guī)模的10%-15%,2023年預(yù)計(jì)全球PCB產(chǎn)值規(guī)模約為784億美元。據(jù)此估計(jì),2023年全球PCB樣板、小批量板產(chǎn)值規(guī)模合計(jì)約在118億美元至157億美元之間。

電子產(chǎn)品需求的多樣化、更新?lián)Q代速度加快將推動(dòng)整個(gè)PCB產(chǎn)業(yè)向多品種、小批量方向發(fā)展;隨著我國(guó)電子行業(yè)的逐步發(fā)展,高端PCB樣板、小批量板的市場(chǎng)需求將被激發(fā)。

(3)PCB產(chǎn)品將向高密度化、高性能化和環(huán)?;较虬l(fā)展

PCB行業(yè)的發(fā)展與下游電子終端產(chǎn)品的需求息息相關(guān)。隨著電子產(chǎn)品的日益普及,包括醫(yī)療電子、可穿戴設(shè)備等在內(nèi)的新型產(chǎn)品向輕、薄、小方向發(fā)展,對(duì)印制電路板的精細(xì)度和穩(wěn)定性都提出了更高的要求。高密度化、高性能化是未來印制電路板的發(fā)展方向。高密度化對(duì)電路板孔徑大小、布線寬度、層數(shù)高低等方面提出較高的要求,高密度互連技術(shù)(HDI)正是當(dāng)今PCB先進(jìn)技術(shù)的體現(xiàn)。高性能化主要針對(duì)PCB提高阻抗性和散熱性等方面的性能,也是增強(qiáng)產(chǎn)品的可靠性的關(guān)鍵。全球PCB產(chǎn)業(yè)不斷重視環(huán)境保護(hù)與清潔生產(chǎn),除了在日常生產(chǎn)中規(guī)范污染物處理并創(chuàng)建清潔生產(chǎn)模式,使用新型環(huán)保材料、提高工藝技術(shù)從而制造出節(jié)能環(huán)保的新型產(chǎn)品也將成為PCB行業(yè)的發(fā)展方向

4.行業(yè)地位

根據(jù)CPCA公布的《第二十二屆中國(guó)電子電路行業(yè)排行榜》,內(nèi)資PCB百?gòu)?qiáng)企業(yè)中,公司排名76位,同時(shí)公司在專業(yè)從事樣板和小批量板的細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)中位居前列。

公司起步于樣板,經(jīng)過多年在PCB樣板領(lǐng)域的深耕,公司積累了大量的客戶資源、成熟的工藝技術(shù)。為了更好的服務(wù)于樣板客戶產(chǎn)品研發(fā)成功后的批量階段的需求,配合客戶批量訂單的導(dǎo)入,公司在業(yè)務(wù)上做出了自然的延伸,于2016年底順利實(shí)現(xiàn)向“樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)模式”演變。目前,國(guó)內(nèi)PCB企業(yè)多以大批量業(yè)務(wù)為主,專注于樣板業(yè)務(wù)的企業(yè)較少。公司業(yè)務(wù)涵蓋樣板、小批量板和大批量板,是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多可以為客戶提供從樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)的PCB企業(yè)。

報(bào)告期,公司堅(jiān)持走特色化發(fā)展路線,努力發(fā)揮樣板生產(chǎn)到批量板生產(chǎn)一站式服務(wù)優(yōu)勢(shì),利用樣板、小批量板領(lǐng)域前期積累的豐富技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和客戶資源,深挖原有大客戶需求,并積極拓展新能源汽車、智能座艙、光伏儲(chǔ)能、5G通訊、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域,為公司未來的發(fā)展開拓了更廣闊的市場(chǎng)空間,并進(jìn)一步提高了公司市場(chǎng)占有率。

二、核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展

1.核心技術(shù)及其先進(jìn)性以及報(bào)告期內(nèi)的變化情況

公司一直高度重視產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)提升,在全面發(fā)展生產(chǎn)技術(shù)的同時(shí),始終緊跟下游電子信息產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì),專注于細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā),在5G通訊、新能源、汽車電子等方面積極布局和發(fā)力,形成并擁有多項(xiàng)自主研發(fā)的核心技術(shù),進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部技術(shù)實(shí)力。

報(bào)告期內(nèi),公司在高頻高速板、盲埋孔板、厚銅板、剛撓結(jié)合板、光模塊產(chǎn)品、服務(wù)器板、線圈等領(lǐng)域加大研發(fā)投入,為公司未來市場(chǎng)拓展有力支持,同時(shí)給公司未來新項(xiàng)目奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.報(bào)告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

公司以市場(chǎng)為導(dǎo)向,依托于公司及下屬“廣東省高精密精細(xì)印制線路板工程技術(shù)研究中心”、“贛州市HDI(線路板)工程技術(shù)研究中心”、“江西省省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”等,持續(xù)加大研發(fā)投入,開展新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)活動(dòng),并積極與高??蒲性核_展產(chǎn)學(xué)研合作,對(duì)行業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)進(jìn)行研究攻關(guān)。

截止報(bào)告期末,公司通過研發(fā)取得以下技術(shù)創(chuàng)新成果:公司及子公司擁有有效專利229個(gè)(其中發(fā)明專利29個(gè)、實(shí)用新型專利200個(gè)),軟件著作權(quán)34個(gè)。報(bào)告期內(nèi),公司及子公司新增發(fā)明專利4個(gè),實(shí)用新型專利6個(gè),軟件著作權(quán)2個(gè)。

3.研發(fā)投入情況表

4.在研項(xiàng)目情況

5.研發(fā)人員情況

6.其他說明

二、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

2023年上半年,受復(fù)雜動(dòng)蕩的宏觀環(huán)境等諸多不確定因素影響,市場(chǎng)需求復(fù)蘇緩慢,PCB行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn),行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。為此報(bào)告期面臨嚴(yán)峻外部形勢(shì),公司募投項(xiàng)目信豐智能化工廠產(chǎn)能爬坡壓力較大,投產(chǎn)初期折舊及攤銷較高,規(guī)模效應(yīng)不足導(dǎo)致公司短期內(nèi)業(yè)績(jī)承壓明顯。

從中長(zhǎng)期看,PCB行業(yè)仍處于穩(wěn)步增長(zhǎng)發(fā)展趨勢(shì),面臨機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存局面,公司積極應(yīng)對(duì),繼續(xù)加大市場(chǎng)開拓力度,儲(chǔ)備客戶并穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)工作。具體情況如下:

1、加大市場(chǎng)開拓力度,儲(chǔ)備客戶

為快速實(shí)現(xiàn)規(guī)?;l(fā)展,發(fā)揮一站式服務(wù)優(yōu)勢(shì),圍繞“聚焦市場(chǎng)、聚焦大客戶”市場(chǎng)開發(fā)策略,報(bào)告期公司持續(xù)聚焦汽車電子、新能源(光伏儲(chǔ)能)、5G通信、人工智能等市場(chǎng),加大開發(fā)力度,積極邀約目標(biāo)大客戶審廠,并取得多個(gè)客戶審廠通過良好成績(jī)。

同時(shí),公司擁有客戶資源較為豐富,隨著下游行業(yè)需求波動(dòng)情況,公司將持續(xù)關(guān)注原有合作客戶需求變化情況,通過提高服務(wù)水平和響應(yīng)力度,深挖客戶需求,以進(jìn)一步提高訂單份額比;隨著新能源市場(chǎng)等持續(xù)發(fā)展,部分客戶訂單增長(zhǎng)較快。

同時(shí),公司國(guó)外客戶合作穩(wěn)定,外銷收入保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì);為了充分開拓海外市場(chǎng),公司計(jì)劃增加日韓區(qū)銷售團(tuán)隊(duì)等,并提前為電商平臺(tái)進(jìn)入海外市場(chǎng)謀篇布局。

2、進(jìn)一步釋放批量產(chǎn)能,提升一站式服務(wù)能力

隨著公司募投項(xiàng)目信豐二期智能化工廠一期順利投產(chǎn),公司批量生產(chǎn)能力、產(chǎn)品良率、制程效率得以大大提升,智能化工廠“高質(zhì)量、低成本、短周期”特點(diǎn)陸續(xù)得到大客戶認(rèn)可。該智能化工廠定位于大批量,為拓展汽車電子、光伏儲(chǔ)能、5G通訊等領(lǐng)域客戶提供更多批量產(chǎn)能支持,公司將穩(wěn)步推進(jìn)二期投產(chǎn),釋放大批量產(chǎn)能至5萬平方米/月,進(jìn)一步提升公司一站式服務(wù)能力。

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈形勢(shì)下,在批量領(lǐng)域價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更是日趨白熱化。為更好滿足客戶性價(jià)比需求,公司批量工廠打造的是一個(gè)自動(dòng)化、智能化、數(shù)字化工廠,具備“防呆、預(yù)知、監(jiān)控、智能”特點(diǎn),可減少對(duì)人員依賴、降低人為失誤從而大幅提升產(chǎn)品質(zhì)量。該工廠投產(chǎn)后不僅有助于加快公司向智能制造轉(zhuǎn)型升級(jí),進(jìn)一步增強(qiáng)公司產(chǎn)能、成本、質(zhì)量方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),更是公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展加速器。

3、不斷提升技術(shù)能力,助力業(yè)務(wù)拓展

報(bào)告期,圍繞服務(wù)器、光模塊、汽車電子、通信等領(lǐng)域新產(chǎn)品、新技術(shù)需求,公司繼續(xù)加大研發(fā)投入,新增立項(xiàng)“光模塊產(chǎn)品加工技術(shù)研發(fā)”等16個(gè)在研項(xiàng)目,以助力相關(guān)市場(chǎng)開拓。

同時(shí),公司在應(yīng)用于新能源汽車、光伏、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的厚銅產(chǎn)品方面、應(yīng)用于5G通信等光模塊產(chǎn)品方面、應(yīng)用于攝像頭模組、工控、醫(yī)療、汽車周邊產(chǎn)品的軟硬結(jié)合板方面、應(yīng)用于5G通訊、智能駕駛、毫米波雷達(dá)、人工智能AI、導(dǎo)航等領(lǐng)域的AAU、BBU高頻高速產(chǎn)品方面不斷取得技術(shù)突破,進(jìn)一步提升了相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)能力,不斷豐富公司產(chǎn)品種類。

4、加速建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)+智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目,謀求特色化發(fā)展

為實(shí)現(xiàn)規(guī)?;⑻厣?、智能化發(fā)展,公司在珠海迅捷興互聯(lián)網(wǎng)+智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目廠房于2023年1月封頂后,繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)廠房裝修與機(jī)電消防安裝工程施工、公用配套設(shè)施(含環(huán)保設(shè)施、暖通、供配電、中央加藥等)的采購(gòu)與施工、樣板批量化生產(chǎn)模式工藝路線實(shí)施和定制化設(shè)備采購(gòu)與安裝調(diào)試等各項(xiàng)工作,以及加快互聯(lián)網(wǎng)接單平臺(tái)推出進(jìn)度及工程自動(dòng)化系統(tǒng)實(shí)施。同時(shí),為提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力,增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力,公司籌劃再融資項(xiàng)目助力珠海項(xiàng)目實(shí)施。

5、凝心聚力助發(fā)展,推出第一期激勵(lì)計(jì)劃

當(dāng)前,全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在孕育興起,提升公司管理水平和科技創(chuàng)新能力是順利闖關(guān)過坎、塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵,為了進(jìn)一步建立、健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制,吸引和留住優(yōu)秀人才,充分調(diào)動(dòng)公司管理人員與核心員工的積極性,有效地將股東利益、公司利益和員工個(gè)人利益結(jié)合在一起,使各方共同關(guān)注和推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,在充分保障股東利益的前提下,按照激勵(lì)與約束對(duì)等的原則,公司實(shí)施第二類限制性股票激勵(lì)計(jì)劃,并于2023年4月18日完成向符合首次授予條件的117名激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票343.90萬股。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

(一)核心競(jìng)爭(zhēng)力風(fēng)險(xiǎn)

(1)產(chǎn)品研發(fā)與工藝技術(shù)革新的風(fēng)險(xiǎn)

印制電路板生產(chǎn)企業(yè)需要持續(xù)進(jìn)行研發(fā)及工藝改進(jìn),保持和提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,保障公司持續(xù)發(fā)展。對(duì)于生產(chǎn)樣板的PCB企業(yè)來說,由于樣板主要應(yīng)用于客戶研發(fā)階段的產(chǎn)品,技術(shù)要求高,同時(shí)樣板企業(yè)平均訂單面積更小,客戶較分散,不同客戶的產(chǎn)品技術(shù)要求存在一定差異,對(duì)PCB樣板企業(yè)提出了更高的技術(shù)要求。

目前,國(guó)內(nèi)少數(shù)PCB龍頭企業(yè),如深南電路(002916)、興森科技(002436)、崇達(dá)技術(shù)(002815)等憑借產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢(shì),已率先布局應(yīng)用于半導(dǎo)體領(lǐng)域的IC封裝基板或半導(dǎo)體測(cè)試板領(lǐng)域。公司專注于印制電路板樣板、小批量板的制造,目前的產(chǎn)品涵蓋了HDI板、高頻板、高速板、厚銅板、金屬基板、撓性板、剛撓結(jié)合板等多種特殊工藝和特殊基材產(chǎn)品,但在應(yīng)用相對(duì)高端的IC封裝基板和半導(dǎo)體測(cè)試板領(lǐng)域尚無布局,公司存在技術(shù)研發(fā)壓力較大的風(fēng)險(xiǎn)。

PCB生產(chǎn)企業(yè)主要通過在生產(chǎn)實(shí)踐中不斷研發(fā)、積累,形成各自的核心技術(shù)。考慮到未來市場(chǎng)變化、技術(shù)變革及公司自身研發(fā)過程存在的各種不可預(yù)見因素等,未來公司若無法保持對(duì)新技術(shù)的吸收應(yīng)用以及對(duì)新產(chǎn)品、新工藝的持續(xù)開發(fā),公司將面臨產(chǎn)品研發(fā)與工藝技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)

PCB行業(yè)對(duì)生產(chǎn)科技屬性要求極高,尤其是“樣板”企業(yè),不僅需要具備對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、制造工藝進(jìn)行深入研究和創(chuàng)新開發(fā)的能力,以幫助客戶快速完成新產(chǎn)品開發(fā)、搶占市場(chǎng)先機(jī),還需要具備滿足客戶優(yōu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)布局、提升產(chǎn)品穩(wěn)定性需求的能力。因此,PCB企業(yè)必須擁有大量的高素質(zhì)綜合型人才。綜合型專業(yè)人才的培育往往需要經(jīng)過大量的知識(shí)體系訓(xùn)練和長(zhǎng)期的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累,耗時(shí)較長(zhǎng)。而PCB行業(yè)內(nèi)具備一定規(guī)模的企業(yè)數(shù)量較多,競(jìng)爭(zhēng)激烈,行業(yè)內(nèi)的人才流動(dòng)頻繁。若未來核心技術(shù)人員大面積流失,公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)尤其是新產(chǎn)品研發(fā)將受到較大的影響。

(3)高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

2021年12月,公司通過高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定,有效期三年。2020年12月,子公司信豐迅捷興通過高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定,有效期三年。根據(jù)國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策,公司及子公司信豐迅捷興企業(yè)所得稅適用15%的優(yōu)惠稅率。

如果有關(guān)高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化,或公司不再符合高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠條件,使得公司不能繼續(xù)享受15%的優(yōu)惠所得稅稅率,公司的所得稅費(fèi)用將大幅上升,盈利水平將受到不利影響。

(二)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例較高,公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的主要原材料包括覆銅板、半固化片、金鹽、銅箔、銅球、干膜及油墨,主要原材料受銅價(jià)、石油和黃金的價(jià)格影響較大。

假設(shè)公司報(bào)告期各期產(chǎn)品的銷售價(jià)格、銷售數(shù)量、銷售結(jié)構(gòu)、銷售費(fèi)用、所得稅率等因素不變,覆銅板、半固化片、金鹽、銅箔、銅球、干膜及油墨等主要原材料的采購(gòu)均價(jià)有所變動(dòng),公司利潤(rùn)總額、毛利率均有變化。主要原材料采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響較大。

若未來公司主要原材料采購(gòu)價(jià)格大幅上漲,而公司未能通過向下游轉(zhuǎn)移、技術(shù)工藝創(chuàng)新、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方式應(yīng)對(duì)價(jià)格上漲的壓力,將會(huì)對(duì)公司的盈利水平產(chǎn)生不利影響。

(2)環(huán)保相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

印制電路板的生產(chǎn)過程中,會(huì)產(chǎn)生廢水、廢氣及固體廢棄物。為確保環(huán)保安全生產(chǎn),預(yù)防環(huán)境事故發(fā)生,公司建立了完善的內(nèi)控制度并通過了ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證,全面系統(tǒng)地對(duì)環(huán)保運(yùn)營(yíng)進(jìn)行管理。隨著國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的日益重視,未來政府可能制定更加嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)措施及提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)并將對(duì)環(huán)境污染事件責(zé)任主體進(jìn)行更為嚴(yán)厲的處罰,公司將對(duì)環(huán)保設(shè)備不斷升級(jí),不斷完善環(huán)保管理及綠色技術(shù)創(chuàng)新,環(huán)保成本相應(yīng)增大。同時(shí),公司不能完全排除由于管理疏忽或不可抗力導(dǎo)致環(huán)境事故的可能性,從而對(duì)公司的聲譽(yù)及盈利造成不利影響。

(3)規(guī)模擴(kuò)張引發(fā)的管理風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,尤其是后續(xù)募集資金投資項(xiàng)目的投產(chǎn)及珠?;氐慕ㄔO(shè),公司的產(chǎn)銷規(guī)模將快速擴(kuò)張并同時(shí)在多個(gè)生產(chǎn)基地開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如果公司未來不能在成本管理、交貨穩(wěn)定性等方面繼續(xù)保持和提高,可能會(huì)出現(xiàn)交貨期延長(zhǎng)、成本上升、產(chǎn)品穩(wěn)定性下降等風(fēng)險(xiǎn)。另外,公司的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大幅提高,對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)、管理體系的有效性,以及經(jīng)營(yíng)管理人才都帶來了極大的挑戰(zhàn)。如果行業(yè)政策、下游客戶需求、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化,或公司相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)開拓不及預(yù)期,可能將導(dǎo)致新增產(chǎn)能不能及時(shí)消化,公司在未來高速發(fā)展過程中不能穩(wěn)定、高效地解決由規(guī)模擴(kuò)張帶來的管理問題,公司的競(jìng)爭(zhēng)盈利能力將被削弱,對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成不利影響。

(4)安全事故的風(fēng)險(xiǎn)

PCB企業(yè)普遍在生產(chǎn)過程中存在生產(chǎn)工序長(zhǎng)、大型機(jī)器設(shè)備多、生產(chǎn)員工眾多的特點(diǎn),存在因管理不善、操作不當(dāng)?shù)仍虺霈F(xiàn)安全事故的潛在風(fēng)險(xiǎn)。公司存在因安全管理疏忽或工作人員培訓(xùn)不到位導(dǎo)致的違規(guī)操作等原因帶來的安全事故的風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生安全生產(chǎn)事故,公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將受到重大不利影響。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)

公司根據(jù)客戶的歷史交易記錄和銷售規(guī)模,給予客戶一定的貨款結(jié)算周期。報(bào)告期末,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為12,312.48萬元,公司應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值5,929.68萬元,應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)合計(jì)占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為28.02%和13.49%。

公司的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款占公司流動(dòng)資產(chǎn)的比例較大。未來隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大,應(yīng)收賬款余額和應(yīng)收票據(jù)將隨之增長(zhǎng)。如果主要客戶的財(cái)務(wù)狀況突然出現(xiàn)惡化,將會(huì)給公司帶來應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款無法及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

公司根據(jù)已有客戶訂單需求以及對(duì)市場(chǎng)未來需求的預(yù)測(cè)情況制定采購(gòu)和生產(chǎn)計(jì)劃,但隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,公司存貨絕對(duì)金額隨之上升,進(jìn)而可能導(dǎo)致公司存貨周轉(zhuǎn)率下降。若公司無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求和管控存貨規(guī)模,將增加因存貨周轉(zhuǎn)率下降導(dǎo)致計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、美洲等境外市場(chǎng),公司來自境外的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額較大,境外銷售主要采用美元外幣結(jié)算,未來如果境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治形勢(shì)、貨幣政策等因素發(fā)生變化,使得本外幣匯率大幅波動(dòng),公司將面臨匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)全球宏觀經(jīng)濟(jì)及下游市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

印制電路板作為電子元器件基礎(chǔ)行業(yè),其景氣程度與宏觀經(jīng)濟(jì)及電子信息產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r存在較為緊密的聯(lián)系。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)PCB下游行業(yè)如工業(yè)控制、汽車電子、交通、通信設(shè)備、醫(yī)療器械等將產(chǎn)生不同程度的影響,進(jìn)而影響PCB行業(yè)的需求增長(zhǎng)。

目前,我國(guó)已逐漸成為全球印制電路板的主要生產(chǎn)基地,同時(shí)國(guó)內(nèi)印制電路板行業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響日趨明顯。盡管行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)整體向好,但受宏觀經(jīng)濟(jì)影響和風(fēng)險(xiǎn)事件造成的不確定性仍然需要關(guān)注。若未來全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng),將對(duì)包括本公司在內(nèi)的PCB廠商造成消極影響。

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