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年內(nèi)證監(jiān)系統(tǒng)發(fā)268張罰單 信披違規(guī)占103張居首

來源:證券日報網(wǎng)    發(fā)布時間:2020-12-09 09:49:41

自新證券法施行以來,對內(nèi)幕交易、信息披露違規(guī)等行為的處罰力度明顯加強,資本市場法治環(huán)境進一步優(yōu)化?!蹲C券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站不完全統(tǒng)計,今年以來截至12月8日,證監(jiān)會和地方證監(jiān)局共開出268張行政處罰決定書。

中郵證券首席研究官尚震宇對《證券日報》記者表示,今年證監(jiān)系統(tǒng)罰單增多的根本原因是監(jiān)管層全面貫徹落實中央會議精神,在深化資本市場制度改革進程中,更加嚴(yán)格規(guī)范市場行為,為充分發(fā)揮資本市場資源優(yōu)化配置功能清除障礙。中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要建立在強大的資本市場動力引擎基礎(chǔ)之上,這是監(jiān)管層在新時代的內(nèi)在要求和歷史使命。

從處罰類型來看,在268張罰單中,涉及信披違規(guī)的共103張,涉及內(nèi)幕交易的有89張,信披違規(guī)和內(nèi)幕交易罰單合計192張,占比為71.64%。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野對《證券日報》記者表示,今年證監(jiān)系統(tǒng)罰單數(shù)量增多體現(xiàn)出監(jiān)管部門在嚴(yán)格落實全面深化資本市場改革工作,提升稽查執(zhí)法效能,加強投資者保護。

對于如何防范內(nèi)幕交易和信披違規(guī)行為?尚震宇認(rèn)為,最有效的手段是加大經(jīng)濟處罰力度,并且追溯歷史經(jīng)濟責(zé)任乃至歷史刑事責(zé)任,使其得不償失,從而形成巨大威懾力。改進偵查技術(shù)手段,優(yōu)化檢測算法,擴大稽查調(diào)用數(shù)據(jù)的范圍與權(quán)限,使其交易與資金動向一覽無余。

何南野認(rèn)為,進一步防范內(nèi)幕交易和信息披露違規(guī)現(xiàn)象,一是上市公司要建立完善的內(nèi)控制度,要對各類違法違規(guī)行為提前進行預(yù)警和防范;二是上市公司內(nèi)部要建立完善的信息傳遞機制、信息披露機制,做到專人負(fù)責(zé),嚴(yán)格控制信息知曉范圍;三是監(jiān)管部門要加大打擊范圍,對直接責(zé)任人要施以更加嚴(yán)格的處罰,同時,對典型案例要進行公告,以負(fù)面案例對內(nèi)幕交易和信批違規(guī)等行為形成有效震懾。

11月6日,中國證監(jiān)會聯(lián)合最高人民檢察院發(fā)布了12起證券違法犯罪典型案例。其中有6起證券違法典型案例分別是:雅某股份有限公司信息披露違法案、華某股份有限公司信息披露違法案、廖某強操縱證券市場案、通某投資公司操縱證券市場案、周某和內(nèi)幕交易案、吉某信托公司內(nèi)幕交易案。

值得關(guān)注的是,今年內(nèi)幕交易、操縱股市等案件呈現(xiàn)出一些新特點。何南野表示有以下幾點:一是上市公司實際控制人、董監(jiān)高與大資金存在某種形式上的關(guān)聯(lián)性,相互之間存在明顯的利益輸送;二是與自媒體、微信群等新型渠道相結(jié)合,波及面更廣,危害性更大。

談及即將在全市場推行注冊制的背景下,資本市場中哪些“毒瘤”需鏟除?何南野表示,注冊制的核心,在于信息的充分披露,因此,注冊制下的違規(guī)行為主要集中在信息披露,這對上市公司提出了更高的要求,要求其能進一步改善信息披露方式,實現(xiàn)信息披露的及時性、充分性和準(zhǔn)確性,讓資本市場及投資者充分了解公司的各項情況變化。

尚震宇認(rèn)為,未來違法違規(guī)行為會借助科技升級變得更加隱蔽,比如動態(tài)IP下單交易技術(shù)將使得監(jiān)管檢測更加困難,操縱市場行為可能通過金融衍生品嵌套運作。

預(yù)防措施方面,尚震宇建議,不斷優(yōu)化偵測算法,根據(jù)擴大調(diào)用的數(shù)據(jù)范圍,動態(tài)實時監(jiān)測,一旦發(fā)現(xiàn),追本溯源,絕不放過,并根據(jù)審訊結(jié)果,優(yōu)化監(jiān)測算法。(孟珂)

關(guān)鍵詞: 信披違規(guī)

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