隨著權(quán)益類、固收類基金頻創(chuàng)佳績(jī)，近年來天弘基金管理的非貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，截至2021年末達(dá)到2857.30億元，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。
剛剛過去的2021年，A股市場(chǎng)風(fēng)格切換明顯，這對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言無疑是檢驗(yàn)實(shí)力的“試金石”。在這場(chǎng)考驗(yàn)中，哪家基金公司能夠憑借突出的業(yè)績(jī)表現(xiàn)獲得投資者的關(guān)注?
近日，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院聯(lián)合《投資時(shí)報(bào)》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)對(duì)公募基金進(jìn)行了詳盡分析，通過過去一年、三年(截至2021年末，各類份額分開計(jì)算，下同)的業(yè)績(jī)對(duì)比，在此基礎(chǔ)上制作出《2022基金資產(chǎn)配置全樣本報(bào)告》。
天弘基金通過培養(yǎng)人才、優(yōu)化團(tuán)隊(duì)、構(gòu)建科學(xué)投研體系，旗下權(quán)益、固收產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。
具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，天弘基金旗下全部主動(dòng)權(quán)益類基金近三年的收益均超120%，平均收益高達(dá)162.05%。
權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)亮眼的同時(shí)，天弘基金旗下固收投資也發(fā)揮出色。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，該公司旗下固收類基金近一年、近三年、近五年、近七年、近十年業(yè)績(jī)?cè)诠潭ㄊ找骖愔行凸局薪耘旁谇叭?/p>
隨著權(quán)益類基金、固收類基金頻創(chuàng)佳績(jī)，近年來天弘基金管理的非貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)迅猛。截至2021年末，該公司非貨幣基金規(guī)模為2857.30億元，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。值得一提的是，成立以來該公司服務(wù)用戶超7億，累計(jì)為公募持有人創(chuàng)造收益超2900億元。
旗下主動(dòng)權(quán)益基金近3年業(yè)績(jī)均超120%
又是一年光陰輪轉(zhuǎn)。回顧2021年，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁輪動(dòng)，在跌宕起伏的市場(chǎng)環(huán)境下，基金業(yè)績(jī)分化明顯。
作為專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，天弘基金旗下多只主動(dòng)權(quán)益類基金積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，交出了一份不錯(cuò)的“答卷”。具體看，天弘股票制造組旗下基金天弘周期策略、天弘優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)企業(yè)表現(xiàn)突出，收益均超35%。
值得注意的是，從中長(zhǎng)期看，天弘基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?nèi)娉錾?。截?021年底，天弘基金全部主動(dòng)權(quán)益基金(共6只，不含2019年以后成立的基金)2019年以來平均收益162.05%，收益率均超120%。
《投資時(shí)報(bào)》記者還注意到，天弘指數(shù)基金發(fā)展迅速。憑借亮麗的“成績(jī)單”，截至2021年末，天弘基金旗下指數(shù)型基金數(shù)量已超過80只，總規(guī)模突破800億元。
同時(shí)，天弘基金指數(shù)產(chǎn)品框架日漸完善，既包含跟蹤上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的寬基產(chǎn)品，也有銀行、保險(xiǎn)、電子、科技、計(jì)算機(jī)、新能源等賽道的細(xì)分行業(yè)產(chǎn)品。另外，2021年該公司旗下指數(shù)型基金還對(duì)光伏、農(nóng)業(yè)、人工智能等領(lǐng)域進(jìn)行了覆蓋。
近1年、3年固收整體業(yè)績(jī)排名榜首
多只產(chǎn)品2021年業(yè)績(jī)同類排名第一
過去幾年債券市場(chǎng)“黑天鵝”事件頻發(fā)，固定收益投資面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。不過，天弘基金在此領(lǐng)域一直屹立潮頭。
海通證券發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》顯示，截至2021年末，天弘基金旗下固收類基金近一年、近三年的收益率分別為7.5%、18.28%，在14家固收類中型公司中均居榜首。
從短期業(yè)績(jī)來看，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，天弘添利債券(LOF)(C類)2021年回報(bào)率高達(dá)44.87%，在203只可投轉(zhuǎn)債普通債券型基金中排名第一。值得注意的是，該基金在近六年的每一個(gè)年度都取得正回報(bào)。
此外，天弘弘豐增強(qiáng)回報(bào)A近一年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也十分耀眼，收益率為39.35%，在258只混合債券型二級(jí)基金中同樣居首。
相較于天弘添利和天弘弘豐增強(qiáng)回報(bào)這類風(fēng)險(xiǎn)及收益定位相對(duì)較高的高彈性策略“固收+”產(chǎn)品，天弘基金旗下穩(wěn)健型“固收+”產(chǎn)品近一年業(yè)績(jī)回報(bào)同樣上佳。
銀河證券數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)健型“固收+”的代表天弘永利在2021年也斬獲了13.89%的回報(bào)率，同類排名為18/258。與此同時(shí)，天弘豐利2021年的回報(bào)也有13.4%，在203只同類基金中排在第七。
整體看，2021年天弘基金17只穩(wěn)健型固收+全線豐收，產(chǎn)品全部正收益，平均收益10.04%，平均最大跌幅僅為-3.18%，且最大跌幅均不超-5.4%。從盈利比例看，2021年以來96.7%的持有6個(gè)月以上的天弘固收+投資者盈利。
截至2021年末，天弘基金旗下有18只固收類基金近三年收益率超過10%，其中天弘添利C、天弘永利債券A/B/E近三年收益率超過40%，分別為65.22%、43.4%/45.11%/45.12%。
將時(shí)間拉長(zhǎng)來看，中長(zhǎng)期收益依舊是天弘基金的優(yōu)勢(shì)所在。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，該公司旗下固收產(chǎn)品近五年、近七年、近十年的收益率分別為40.77%、59.09%、114.05%，同類排名分別為1/14、2/13、2/10，在固收類中型公司排在前列。
科學(xué)投研體系奠定長(zhǎng)期突出業(yè)績(jī)
天弘基金權(quán)益、固收業(yè)績(jī)雙豐收的背后，不僅有一支強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)保駕護(hù)航，而且通過構(gòu)建科學(xué)投研體系追求長(zhǎng)期突出業(yè)績(jī)。這也是支撐該公司在日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中不斷向前的根本力量。
據(jù)了解，天弘基金2018年實(shí)行了“股票投研一體化”的改革，并進(jìn)行“行業(yè)化”分組，將股票投研團(tuán)隊(duì)分成TMT、醫(yī)藥、消費(fèi)和制造四個(gè)小組，將長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念進(jìn)一步落實(shí)到實(shí)踐中，引導(dǎo)投研人員淡化短期市場(chǎng)相對(duì)排名，以基本面精選個(gè)股，注重長(zhǎng)期超額收益，減少換手率。
以消費(fèi)小組為例。作為消費(fèi)組組長(zhǎng)的劉國(guó)江表示，團(tuán)隊(duì)對(duì)于消費(fèi)公司的研究是通過自上而下的方式，且研究方法具有可復(fù)制性，賺取的是賽道中企業(yè)的長(zhǎng)期收益。他還提及，如果給自己乃至整體團(tuán)隊(duì)一個(gè)標(biāo)簽，他認(rèn)為是“比較極致的價(jià)值投資”。
天弘基金的債券投資風(fēng)格則是穩(wěn)中求進(jìn)，主動(dòng)積極進(jìn)行大類資產(chǎn)配置及對(duì)應(yīng)標(biāo)的的選擇，努力將組合結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)節(jié)奏相匹配，力爭(zhēng)增強(qiáng)收益的同時(shí)努力控制風(fēng)險(xiǎn)與回撤。
作為債券型基金中的重要類別，“固收+”產(chǎn)品的資產(chǎn)配置又有何依據(jù)?固定收益業(yè)務(wù)總監(jiān)、五度金牛獎(jiǎng)得主姜曉麗表示，從宏觀角度來看，主要集中在三個(gè)方面：第一，宏觀經(jīng)濟(jì)是否會(huì)出現(xiàn)大幅下行風(fēng)險(xiǎn);第二，貨幣信用條件是否出現(xiàn)大幅收緊;第三，資產(chǎn)估值是否過高。
對(duì)于上市公司的選擇，姜曉麗坦言，“固收+”投資中同樣選擇中長(zhǎng)期有競(jìng)爭(zhēng)力的好公司，但同時(shí)也需要滿足“宏觀環(huán)境對(duì)公司有利”的附加條件。
2022年碳中和、汽車智能化等均有機(jī)會(huì)
進(jìn)入2022年，A股市場(chǎng)依舊以調(diào)整為主，醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源汽車、光伏等板塊有哪些投資機(jī)會(huì)?近期天弘基金舉行的一場(chǎng)線上策略會(huì)解答了投資者的疑惑。
對(duì)此，醫(yī)藥組基金經(jīng)理郭相博認(rèn)為，2022年對(duì)于醫(yī)藥板塊來說應(yīng)該是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇共存的一年。今年醫(yī)藥組投資最重要的是選擇有定價(jià)權(quán)的商業(yè)模式，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)品、生物制造領(lǐng)域中toB的機(jī)會(huì)、高端制造領(lǐng)域、醫(yī)療服務(wù)板塊。
制造組組長(zhǎng)谷琦彬表示，我國(guó)光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)還處在快速發(fā)展的成長(zhǎng)期，且龍頭企業(yè)也奠定了良好的競(jìng)爭(zhēng)格局，因此站在1月的時(shí)間點(diǎn)上，團(tuán)隊(duì)堅(jiān)定看好新發(fā)電能源及新能源汽車相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。
谷琦彬還表示，碳中和是未來幾十年的長(zhǎng)期投資主線，現(xiàn)在階段性調(diào)整，更多應(yīng)該看到的是機(jī)會(huì)，而不是因股價(jià)短期下跌而消極。
值得關(guān)注的是，谷琦彬坦言，他關(guān)于制造業(yè)賽道的看法與市場(chǎng)上的觀點(diǎn)有些許不一樣。他認(rèn)為中國(guó)制造業(yè)的賽道是A股市場(chǎng)最好的一條黃金賽道。
科技組組長(zhǎng)陳國(guó)光表示，2022年看好三條投資方向，分別是汽車的智能化、虛擬現(xiàn)實(shí)以及云計(jì)算。
就汽車智能化來說，陳國(guó)光稱，天弘科技投研團(tuán)隊(duì)全員參與了智能化課題研究，在研究框架中，最上層維度是整體技術(shù)發(fā)展方向，并進(jìn)一步分為智能駕駛、智能交互和智能網(wǎng)聯(lián)，之后通過再落地到底層軟件和硬件架構(gòu)，且底層軟件和硬件架構(gòu)則是團(tuán)隊(duì)投資的重點(diǎn)。
劉國(guó)江則介紹，與去年相比，當(dāng)前影響大宗消費(fèi)品的很多因素正在發(fā)生積極變化。他認(rèn)為，2022年大消費(fèi)投資可能會(huì)比去年效果好一些。(記者 齊文健)
關(guān)鍵詞： 固收類基金 天弘基金 非貨規(guī)模 A股市場(chǎng)
