皓元醫(yī)藥擬收購藥源藥物100%股權(quán)，交易價(jià)格預(yù)計(jì)不超過4.2億元人民幣。因籌劃本次重組交易，皓元醫(yī)藥股票已自2022年2月21日開市起停牌，并將于3月7日開市起復(fù)牌。
每經(jīng)記者 許立波 每經(jīng)編輯 董興生
3月4日晚間，皓元醫(yī)藥（688131.SH）公告稱，擬向WANG YUAN（王元）、上海源盟、啟東源力、寧波九勝發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買其持有的藥源藥物100%股權(quán)，交易價(jià)格預(yù)計(jì)不超過4.2億元人民幣。
此外，皓元醫(yī)藥還擬以151.33元/股的發(fā)行價(jià)格向控股股東安戌信息發(fā)行股份募集配套資金，募資金總額不超過5000萬元，本次募集配套資金用于支付本次重組相關(guān)費(fèi)用、新建項(xiàng)目投資以及補(bǔ)充流動資金。因籌劃本次重組交易，皓元醫(yī)藥股票已自2022年2月21日開市起停牌，并將于3月7日開市起復(fù)牌。
圖片來源：皓元醫(yī)藥官網(wǎng)
收購?fù)瓿珊螅┰t(yī)藥主業(yè)將向制劑領(lǐng)域延伸
據(jù)了解，皓元醫(yī)藥主營業(yè)務(wù)為小分子藥物發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域的分子砌塊和工具化合物的研發(fā)，以及小分子藥物原料藥、中間體的工藝開發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)，提供從藥物發(fā)現(xiàn)到原料藥和醫(yī)藥中間體的規(guī)?；a(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。
根據(jù)皓元醫(yī)藥公告，此次擬收購的標(biāo)的公司藥源藥物是一家向新藥開發(fā)者提供原料藥和制劑的藥學(xué)研發(fā)、注冊及生產(chǎn)一站式服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，在CMC（工藝信息、生產(chǎn)信息、質(zhì)量研究和控制等，是藥品申報(bào)資料中非常重要的部分）業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕多年，尤其在制劑CMC業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備一定的競爭優(yōu)勢。
皓元醫(yī)藥稱，通過本次交易，上市公司主營業(yè)務(wù)將進(jìn)一步向制劑領(lǐng)域延伸，打造“中間體—原料藥—制劑”一體化的CRO/CDMO/CMO產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺，為客戶提供更為全面的綜合性服務(wù)，提升行業(yè)競爭實(shí)力，符合公司的未來發(fā)展戰(zhàn)略。
皓元醫(yī)藥也在公告中披露了標(biāo)的公司藥源藥物最近兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2020年和2021年，藥源藥物營業(yè)收入分別為5625.07萬元、8167.48萬元，歸母凈利潤分別為170.69萬元、1054.74萬元，總資產(chǎn)分別為8487.17萬元、1.32億元。
根據(jù)本次收購交易各方簽署的相關(guān)協(xié)議，業(yè)績承諾方擬承諾標(biāo)的公司2022年度、2023年度和2024年度凈利潤將分別不低于2000萬元、2600萬元、3800萬元，合計(jì)不低于8400萬元。根據(jù)華金證券的測算，若以不超過4.2億人民幣的交易價(jià)格來估算，標(biāo)的資產(chǎn)2022~2024年承諾凈利潤對應(yīng)的收購PE分別為21X、16.15X和11.05X，華金證券稱其“明顯低于行業(yè)估值水平”。
去年凈利同比增長近五成，股價(jià)卻“跌跌不休”
2月25日，皓元醫(yī)藥發(fā)布2021年度業(yè)績快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.67億元，同比增長52.29%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約1.91億元，同比增長48.34%。報(bào)告期末，歸屬于母公司的所有者權(quán)益約18.23億元，較期初增長247.80%。
圖片來源：公告截圖
皓元醫(yī)藥披露，業(yè)績增長原因包括CRO、CDMO（醫(yī)藥外包）行業(yè)需求旺盛；研發(fā)服務(wù)能力增強(qiáng)，加速擴(kuò)大工具化合物、分子砌塊可供給的產(chǎn)品線，研發(fā)市場的服務(wù)能力得到快速擴(kuò)大；品牌知名度不斷提高，報(bào)告期內(nèi)訂單量大幅增加，促使?fàn)I業(yè)收入大幅增加等。
但與很多CXO公司類似的是，皓元醫(yī)藥的股價(jià)卻呈現(xiàn)出與業(yè)績截然不同的態(tài)勢。如果以去年8月13日的歷史高點(diǎn)425元/股計(jì)算，皓元醫(yī)藥目前的市值已經(jīng)縮水近一半。
值得注意的是，這并非皓元醫(yī)藥上市以來的首次對外收購。去年10月26日，皓元醫(yī)藥公告稱，擬以1元/注冊資本的價(jià)格對合肥歐創(chuàng)基因生物科技有限公司（以下稱“歐創(chuàng)基因”）增資1.44億元，取得歐創(chuàng)基因90%的股權(quán)，投資款項(xiàng)用于歐創(chuàng)基因建設(shè)醫(yī)藥研發(fā)及生物試劑研發(fā)產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目。
按照當(dāng)時(shí)皓元醫(yī)藥所披露的信息，歐創(chuàng)基因是一家在生物科學(xué)領(lǐng)域擁有多項(xiàng)專利技術(shù)的國家級高新技術(shù)企業(yè)，在國內(nèi)基因檢測產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域具有一定的研發(fā)實(shí)力。同時(shí)，公告還稱，歐創(chuàng)基因最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為-1023.82萬元，營業(yè)收入為262.63萬元，凈利潤為-621.56萬元，凈資產(chǎn)評估價(jià)值為-968.53萬元。
顯然，相比于本次收購的標(biāo)的公司藥源藥物，歐創(chuàng)基因的賬面數(shù)據(jù)要遜色很多，不僅資不抵債還處于虧損狀態(tài)。皓元醫(yī)藥也因?yàn)楫?dāng)時(shí)的交易收到了上交所的問詢函。
如今，四個多月過去，皓元醫(yī)藥再提并購之舉，能否挽回其股價(jià)的頹勢，仍要等待市場檢驗(yàn)。
