福萊特(601865)擬收購兩家礦企100%股權，交易總價款約33.44億元。兩家礦企擬將生產(chǎn)規(guī)模提升為400萬噸/年、260萬噸/年。而資產(chǎn)評估報告評估的前提，是基于擴大產(chǎn)能的相關手續(xù)能在2022年邊生產(chǎn)邊辦理。
上交所就此事發(fā)出問詢函，要求說明標的公司采礦權生產(chǎn)規(guī)模的變更辦理進度、是否存在實質(zhì)性障礙等問題。福萊特就此作出正面回復。
每經(jīng)記者 朱成祥 每經(jīng)編輯 文多
3月8日晚間，福萊特（601865，SH）披露收購資產(chǎn)相關事項問詢函回復公告。公司于2月15日收到上交所發(fā)出的《關于對福萊特收購資產(chǎn)相關事項的問詢函》，要求福萊特及相關中介機構(gòu)就是否存在規(guī)避重大資產(chǎn)重組，標的公司采礦權生產(chǎn)規(guī)模的變更辦理進度、預計辦理時間以及是否存在實質(zhì)性障礙等問題作出回復。
2月22日晚間、3月1日晚間，福萊特相繼公告延遲回復，原因均為“鑒于《問詢函》涉及的部分事項需要進一步補充、完善，并需要相關中介機構(gòu)出具意見?！敝敝?日，福萊特終于披露回復內(nèi)容。
回復函中，福萊特表示，不存在規(guī)避重大資產(chǎn)重組情形，標的公司采礦權生產(chǎn)規(guī)模變更事項也不存在實質(zhì)性障礙。
標的公司資產(chǎn)大幅增值
2月14日，福萊特公告稱，擬收購三力礦業(yè)有限責任公司（以下簡稱三力礦業(yè)）100%股權及安徽大華東方礦業(yè)有限公司（以下簡稱大華礦業(yè)）100%股權，交易總價款約33.44億元。收購為承債式收購，標的公司股權價值為28.05億元，承債價款5.38億元。
截至2021年12月31日，標的公司三力礦業(yè)、大華礦業(yè)股東全部權益價值評估結(jié)果分別為20.73億元和7.43億元，增值率分別為1568.08%和1116.09%。資產(chǎn)評估報告顯示，三力礦業(yè)及大華礦業(yè)采礦權保有資源量分別為3278.30萬噸和1648.00萬噸，年預測銷售收入分別為6.73億元和4.37億元，原礦不含稅銷售價格168.14元/噸，折現(xiàn)率為8.02%。
標的公司主要生產(chǎn)石英巖原礦，對于原礦銷售價格評估參數(shù)測算依據(jù)及合理性，福萊特表示，隨著國家對戰(zhàn)略新興行業(yè)的大力支持和培育，石英的工業(yè)應用大大超越了傳統(tǒng)應用范圍。尤其在光伏玻璃行業(yè)，受到光伏裝機量的持續(xù)增長及雙玻組件快速滲透的影響，光伏玻璃行業(yè)需求保持快速增長的趨勢，對于作為其生產(chǎn)原材料的石英砂需求量較大，進而對于石英巖原礦的需求不斷擴大。
由于石英巖礦石資源緊缺、產(chǎn)量有限，而市場需求量卻因其應用領域廣而不斷擴大，造成石英巖原礦及加工產(chǎn)品供需缺口加大，因此價格呈現(xiàn)較快增長趨勢。
2017~2021年，石英巖原礦平均不含稅價格分別為84.07元/噸、88.50元/噸、99.12元/噸、141.59元/噸和176.99元/噸。2018年~2021年價格增幅分別為5.26%、12.00%、42.86%和25.00%。
來源：問詢函回復
標的公司價格方面，2020年度、2021年度以及2022年1~2月，三力礦業(yè)石英巖礦平均銷售價格（不含稅）分別為118.61元/噸、142.50元/噸和168.79元/噸，2021年、2022年1~2月平均銷售價格增幅分別為20.14%、18.45%。
而大華礦業(yè)系自2021年開始開采并銷售石英巖原礦，開采時間為2021年1~6月，所采礦石平均銷售價格為106.46元/噸（不含稅），銷售價格區(qū)間為60.28元/噸~140.75元/噸（不含稅）。
福萊特認為，因大華礦業(yè)2021年屬于礦山前期開采階段，礦石中山皮、土壤等雜質(zhì)較多，品質(zhì)相對較低，導致前期定價相對較低，后期隨著開采礦石的品質(zhì)提升，價格將呈現(xiàn)上漲趨勢。因此，上市公司認為未來預測原礦銷售價格為168.14元/噸。
采礦權生產(chǎn)規(guī)模能順利變更嗎？
可以看出，2022年1~2月石英巖礦平均價格與公司未來預測原礦銷售價格相差無幾，且石英巖礦價格逐年上升。不過，資產(chǎn)評估報告中，三力礦業(yè)、大華礦業(yè)年預測銷售收入分別為6.73億元和4.37億元，要達到上述預測，三力礦業(yè)、大華礦業(yè)產(chǎn)量需分別達到400萬噸/年、260萬噸/年，且全部售出。
公告顯示，三力礦業(yè)、大華礦業(yè)采礦權獲批的生產(chǎn)規(guī)模為190萬噸/年、50萬噸/年。資產(chǎn)評估報告評估的前提為，基于擴大產(chǎn)能的相關手續(xù)能在2022年邊生產(chǎn)邊辦理。
福萊特在問詢函回復中表示，目前大華礦業(yè)生產(chǎn)規(guī)模變更的礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案已經(jīng)專家組評審通過，根據(jù)滁州市經(jīng)濟和信息化局出具的滁經(jīng)信函〔2021〕27號《關于安徽大華東方礦業(yè)有限公司鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)玻璃用石英巖礦15號段年產(chǎn)260萬噸露天采礦技改擴建工程項目備案的函》：“經(jīng)研究，同意該項目備案”。采礦權新增生產(chǎn)規(guī)模的采礦許可證預計辦畢時間為2022年3月。
而三力礦業(yè)的礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案已經(jīng)編制完成但尚未通過主管部門組織的審查，相關應急管理、環(huán)保等部門的擴大產(chǎn)能變更手續(xù)正在辦理過程中。采礦權新增生產(chǎn)規(guī)模的采礦許可證預計辦畢時間為2022年。
福萊特認為，根據(jù)鳳陽縣經(jīng)濟和信息化局分別對大華礦業(yè)和三力礦業(yè)關于擴產(chǎn)出具的《說明》，大華礦業(yè)和三力礦業(yè)采礦權變更生產(chǎn)規(guī)模事項不存在實質(zhì)性障礙。
值得注意的是，若三力礦業(yè)產(chǎn)能擴大相關手續(xù)一直無法順利實施，只能延用老采礦許可證，影響采礦權和股權價值評估的金額為5.21億元。
對此，交易對方鳳砂集團出具承諾：“如三力礦業(yè)擴產(chǎn)手續(xù)未能通過主管部門組織的審查，擴產(chǎn)不能順利實施，本公司同意本次交易價款中的5.21億元在三力礦業(yè)辦理完畢采礦權生產(chǎn)規(guī)模由190萬噸變更為400萬噸的擴產(chǎn)手續(xù)后向本公司支付?！?/p>
關鍵詞： 生產(chǎn)規(guī)模 大華礦業(yè) 銷售價格
