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格隆匯7月31日丨國信證券(002736)研報指出,容百科技(688005)(688005.SH)2023H1實現凈利潤3.79億元,同比-48%。Q2正極材料出貨量環(huán)比明顯下滑,盈利能力短期承壓。展望下半年,伴隨電動車傳統(tǒng)旺季到來以及原材料價格相對穩(wěn)定的背景下,公司銷量和盈利能力均有望實現環(huán)比明顯修復,預計公司2023年正極銷量有望達到10-11萬噸。
公司多項正極產品取得新突破,三元正極龍頭地位穩(wěn)固。鈉電正極方面,公司2023H1出貨近百噸,在層狀氧化物、聚陰離子、普魯士白等多技術路線布局加速推進。公司在韓國基地已經建成2萬噸正極及0.6萬噸前驅體項目?;谠蟽r格波動對公司出貨和盈利產生的消極影響,該行下調公司盈利預測,下調至“增持”評級。
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