【資料圖】
高盛發(fā)表研究報(bào)告指出，中國海外中期核心純利按年跌20%至138億元，占該行及市場(chǎng)對(duì)公司全年預(yù)測(cè)的50%及52%。期內(nèi)收入遜預(yù)期，但被毛利率改善、降低土地增值稅與少數(shù)權(quán)益分派減少所抵銷。該行將中國海外2023至2025年每股盈利預(yù)測(cè)平均下調(diào)19%，同時(shí)下調(diào)其開發(fā)業(yè)務(wù)收入平均19%，以反映開發(fā)業(yè)務(wù)預(yù)售速度放緩；將今年毛利率上調(diào)0.8個(gè)百分點(diǎn)，以反映高利潤項(xiàng)目入賬情況改善，但對(duì)2024至2025年毛利率平均下調(diào)4個(gè)百分點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)今年開始以較低均價(jià)出售項(xiàng)目所帶來的毛利壓力等。
考慮到中國海外最新收購項(xiàng)目和人民幣匯率，該行對(duì)其目標(biāo)價(jià)由28.4港元下調(diào)至23.2港元，認(rèn)為行業(yè)仍然受流動(dòng)性壓力影響之下，特別是私營企業(yè)，相信中國海外最有能力獲得市場(chǎng)份額，并直接受惠于市場(chǎng)需求復(fù)蘇，維持在確信買入名單，評(píng)級(jí)“買入”。
關(guān)鍵詞：
