特斯拉、比特幣、元宇宙……今年是華爾街投資風(fēng)潮層出不窮的一年，但對(duì)“股神”巴菲特而言，卻又是一個(gè)按兵不動(dòng)，手持現(xiàn)金無處可投之年。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周六，“股神”巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋披露最新財(cái)報(bào)，如預(yù)期般呈現(xiàn)實(shí)體業(yè)務(wù)復(fù)蘇和金融投資收益收窄的走向。
根據(jù)公司披露，Q3總共實(shí)現(xiàn)營收705億美元，去年同期為630億美元，市場預(yù)期742億美元；剔除投資收益的營運(yùn)利潤64.66億美元，較去年增長近10億，但低于分析師70億美元的預(yù)期；同時(shí)由于投資收益38.78億美元較去年247億美元大幅下降，其報(bào)告期凈利潤同比下滑66%至103.4億美元。
分析人士看來，造成伯克希爾三季度凈利潤大幅下滑的主要原因，或是其報(bào)告中頻頻提及的“供應(yīng)鏈中斷”。伯克希爾在報(bào)告中表示，“由于全球供應(yīng)鏈的持續(xù)中斷，我們的一些業(yè)務(wù)經(jīng)歷了更高的材料、運(yùn)費(fèi)和其他投入成本”“我們的許多業(yè)務(wù)受到持續(xù)的全球供應(yīng)鏈中斷的負(fù)面影響，包括冬季風(fēng)暴和北美颶風(fēng)造成的供應(yīng)鏈中斷，這導(dǎo)致投入成本上升”。
伯克希爾還表示，“我們無法準(zhǔn)確地預(yù)測流感大流行未來對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，也無法預(yù)測我們的業(yè)務(wù)開展何時(shí)會(huì)完全正?；?，我們更無法預(yù)測這些事件將如何改變我們所服務(wù)的消費(fèi)者和企業(yè)未來的消費(fèi)模式”。
值得注意的是，伯克希爾哈撒韋第三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損大幅擴(kuò)大。報(bào)告顯示，第三季度，伯克希爾哈撒韋的保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)虧損7.84億美元，去年同期僅虧損2.13億美元。
伯克希爾哈撒韋在報(bào)告中稱，第三季度，旗下的保險(xiǎn)公司受到了包括颶風(fēng)艾達(dá)(Ida)在內(nèi)的風(fēng)暴的沖擊，其三大保險(xiǎn)集團(tuán)都報(bào)告了承保損失。
不過，第三季度，伯克希爾哈撒韋旗下鐵路、公用事業(yè)和能源業(yè)務(wù)繼續(xù)保持增長，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤30.3億美元，同比增長11%。其中，鐵路業(yè)務(wù)經(jīng)受住了供應(yīng)鏈端的考驗(yàn)，在第三季度同比增長14%至15.4億美元，創(chuàng)下紀(jì)錄新高。
另一方面，伯克希爾現(xiàn)金儲(chǔ)備創(chuàng)紀(jì)錄新高。據(jù)報(bào)告，截至三季度末，伯克希爾的最新現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1492億美元。
對(duì)此，伯克希爾在報(bào)告中解釋稱，“我們繼續(xù)持有大量現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和美國國債。我們預(yù)計(jì)，目前的低利率至少在2021年的剩余時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)對(duì)我們的此類投資和固定期限證券收益產(chǎn)生負(fù)面影響”。
針對(duì)這一問題，早在今年5月的股東大會(huì)上，巴菲特也將其部分歸咎到SPAC市場的火熱，表示這些東西炒高了收購目標(biāo)的價(jià)格，導(dǎo)致其下不了手。
手握巨額現(xiàn)金，大手筆回購自家股票也是情理之中。報(bào)告顯示，伯克希爾在第三季度回購了76億美元的股票，超過了第二季度總計(jì)60億美元的股票回購金額。據(jù)悉，這是自2018年巴菲特改變投資策略以來第三高的股票回購水平。
在持股方面，蘋果依然是巴菲特的第一大重倉股。報(bào)告顯示，截至9月30日，伯克希爾持股的總市值為3107.39億美元，持倉成本為1041.88億美元。其中，對(duì)蘋果的持倉市值為1284億美元，較二季度增加41億美元；對(duì)美國銀行的持倉市值為439億美元，較二季度增加13億美元；對(duì)美國運(yùn)通的持倉市值為254億美元，較二季度增加3億美元；對(duì)可口可樂的持倉市值為210億美元，較二季度減少6億美元。這四家公司的持倉市值占持倉總市值的70%。
作為伯克希爾哈撒韋公司董事長兼首席執(zhí)行官，巴菲特已經(jīng)把該公司打造成了市值超過6500億美元的龐然大物。不過，如此龐大的規(guī)模也給巴菲特帶來了巨大壓力，他需要進(jìn)行大規(guī)模收購以促進(jìn)伯克希爾哈撒韋的持續(xù)增長。
但巴菲特最近在尋求收購中屢屢受挫，有時(shí)會(huì)被激進(jìn)私募股權(quán)公司的出價(jià)超過，這使得他越來越依賴回購公司股票。今年迄今為止，巴菲特用于回購股票的開支超過200億美元，以此作為伯克希爾哈撒韋公司龐大現(xiàn)金儲(chǔ)備發(fā)揮作用的一種方式。
CFRA Research的分析師凱西·塞弗特(Cathy Seifert)說：“在看漲的情況下，伯克希爾哈撒韋公司回購價(jià)值200億美元的股票，這是因?yàn)樗麄儗?duì)未來前景充滿信心，這應(yīng)該會(huì)成為股價(jià)上漲的催化劑。我的感覺是，事實(shí)的確如此。但同樣需要指出的是，在看跌情況下，這家公司始終被認(rèn)為有必要進(jìn)行更多收購，但他們一直未能做到這一點(diǎn)?！?/p>
值得一提的是，上周，芯片公司英偉達(dá)的市值首次超過伯克希爾哈撒韋公司，位居全美第七。北京商報(bào)綜合報(bào)道
( 編輯：王擎宇 )
