銀行理財(cái)仍熱衷于發(fā)行固收類產(chǎn)品。
文|記者黃宇昆
近日,蘇銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、恒豐理財(cái)先后披露了2023年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告,從這三家理財(cái)子公司上半年發(fā)行的產(chǎn)品來看,固定收益類仍是各家“理財(cái)子”的“心頭好”。
(資料圖)
數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,上述三家理財(cái)子公司共發(fā)行454只理財(cái)產(chǎn)品,其中固收類產(chǎn)品數(shù)量為436只。而從存續(xù)產(chǎn)品情況來看,三家理財(cái)子公司固收類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模占比均達(dá)到95%以上。此外,今年以來,受益于債市的良好表現(xiàn),固收類理財(cái)產(chǎn)品收益率回暖,重獲投資者青睞,產(chǎn)品份額二季度大部分獲大幅增長。
不過,與固收類產(chǎn)品相比,占比較小的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)則較為慘淡。數(shù)據(jù)顯示,今年二季度,不少權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品份額都有所下降,如光大理財(cái)旗下的陽光紅衛(wèi)生安全主題精選二季度份額減少349萬份,寧銀理財(cái)旗下的寧耀權(quán)益類穩(wěn)健價(jià)值FOF策略開放式產(chǎn)品3號(hào)二季度份額減少42萬份,招銀理財(cái)旗下的招卓消費(fèi)精選1號(hào)二季度份額減少1447萬份。
記者以投資者身份聯(lián)系光大理財(cái),相關(guān)客服人員表示,市場行情整體表現(xiàn)不是特別理想,會(huì)對(duì)產(chǎn)品收益率造成一定影響。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平告訴記者,銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高,大多為穩(wěn)健型,而權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)較大,客戶接受度不高,尤其是2022年理財(cái)產(chǎn)品遭遇“破凈”潮以來,投資者風(fēng)格更加保守,贖回現(xiàn)象增多。
固收類產(chǎn)品發(fā)行火熱
數(shù)據(jù)顯示,銀行理財(cái)仍熱衷于發(fā)行固收類產(chǎn)品。
7月24日,蘇銀理財(cái)披露上半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告。今年上半年,蘇銀理財(cái)累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品138只,分投資性質(zhì)來看,新發(fā)產(chǎn)品中固定收益類為120只,混合類為18只,其中固收類產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量較去年同期增加24只。此外,恒豐理財(cái)、徽銀理財(cái)上半年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量分別為102只、214只,且全部為固收類產(chǎn)品。
從存續(xù)產(chǎn)品來看,固收類產(chǎn)品也銀行理財(cái)?shù)闹辛黜浦?。截至二季度末,蘇銀理財(cái)存續(xù)的固收類理財(cái)產(chǎn)品金額為4305.50億元,較去年年末增加865.90億元,占存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品金額的比重達(dá)到96.42%,而恒豐理財(cái)、徽銀理財(cái)存續(xù)的固收類產(chǎn)品金額占比均超過99%。
與此同時(shí),各家理財(cái)子公司旗下的理財(cái)產(chǎn)品二季報(bào)也相繼出爐,從份額上來看,一些中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品二季度獲大量買入。蘇銀理財(cái)恒源融達(dá)1號(hào)是一只中低風(fēng)險(xiǎn)的開放式凈值型產(chǎn)品,截至二季度末,該產(chǎn)品的存續(xù)的份額為775.51億份,較一季度末增加62.87億份,產(chǎn)品資產(chǎn)總值也從893.93億元上升至999.34億元。數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了2.44%的收益率。
此外,徽銀理財(cái)旗下“安盈”日開2號(hào)的份額,從二季度初的3.48億份上升至季末的3.60億份;恒豐理財(cái)旗下恒仁隨心寶每日開放第1期的份額,從二季度初的22.87億份上升至季末的26.96億份。
固收類理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)以債券為主,今年上半年,受益于債市的良好表現(xiàn),固收類理財(cái)收益普遍回暖,對(duì)于未來債市的展望,有理財(cái)產(chǎn)品持樂觀的態(tài)度。
徽銀理財(cái)“安盈”日開2號(hào)在二季報(bào)中表示,考慮債券資產(chǎn)在調(diào)整一波后風(fēng)險(xiǎn)已相對(duì)釋放,對(duì)后續(xù)的穩(wěn)增長政策亦有部分預(yù)期,且流動(dòng)性合理充裕的貨幣政策基調(diào)尚未改變,三季度的債市環(huán)境相對(duì)樂觀,總體來說票息策略仍然占優(yōu)。
蘇銀理財(cái)恒源融達(dá)1號(hào)則認(rèn)為,在沒有增量需求性政策的情況下,靠經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的自我調(diào)整及修復(fù)需要一定的時(shí)間。結(jié)合政府工作報(bào)告提出今年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期目標(biāo)為5%左右,預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)延續(xù)平穩(wěn)修復(fù)邏輯,債券利率水平維持區(qū)間窄幅振蕩概率較大。
多只權(quán)益類產(chǎn)品二季度遭凈贖回
與規(guī)模龐大的固收類理財(cái)產(chǎn)品相比,無論從新發(fā)還是存續(xù)數(shù)量來看,權(quán)益類產(chǎn)品都是銀行理財(cái)中的“少數(shù)派”。
普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,今年二季度全市場共新發(fā)了7444只理財(cái)產(chǎn)品,其中權(quán)益類產(chǎn)品僅有30只。截至二季度末,全市場共存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品34817款,其中固收類產(chǎn)品31464只,環(huán)比增加1608只,權(quán)益類產(chǎn)品375只,環(huán)比增加11只。
劉銀平告訴記者,理財(cái)公司在權(quán)益類投資方面經(jīng)驗(yàn)不足,今年以來注重穩(wěn)收益,發(fā)行的中低風(fēng)險(xiǎn)、固收類理財(cái)產(chǎn)品占比上升,在權(quán)益類資產(chǎn)配置方面更加謹(jǐn)慎,權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也有所減少。
據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù),截至7月26日,理財(cái)子公司存續(xù)的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品共34只。華夏理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)旗下的權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量分別11只、5只、5只,占據(jù)理財(cái)子公司前三甲。
目前,除華夏理財(cái)旗下的權(quán)益類產(chǎn)品多數(shù)因發(fā)行時(shí)間較短未披露投資報(bào)告外,招銀理財(cái)和光大理財(cái)旗下的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品已悉數(shù)披露二季報(bào)。整體來看,在上半年收益率表現(xiàn)不佳的形勢下,這些產(chǎn)品的份額較上季度也有所下降。
光大理財(cái)旗下的陽光紅衛(wèi)生安全主題精選,是光大理財(cái)發(fā)行的首只權(quán)益類產(chǎn)品,截至二季度末該產(chǎn)品總份額為4383.59萬份,較一季度末減少348.97萬份。值得一提的是,今年一季度,該產(chǎn)品的前十持倉以上市公司股票為主,行業(yè)涵蓋酒類消費(fèi)品、醫(yī)藥等,不過到了二季度末,其前十持倉大部分都換成了醫(yī)藥主題的公募基金。
從陽光紅衛(wèi)生安全主題精選二季度調(diào)倉的公募基金來看,表現(xiàn)也大多不甚理想,如該產(chǎn)品持倉規(guī)模第一的信達(dá)澳銀醫(yī)藥健康混合,二季度收益率為負(fù)6.26%。此外,安信醫(yī)藥健康股票C二季度收益率為負(fù)7.85%,融通醫(yī)療保健行業(yè)混合C二季度收益率為負(fù)10.09%。
截至7月24日,陽光紅衛(wèi)生安全主題精選今年以來的收益率為負(fù)18.918%,成立以來的收益率為負(fù)50.54%。
記者注意到,除陽光紅衛(wèi)生安全主題精選以外,光大理財(cái)旗下的其他幾只權(quán)益類產(chǎn)品今年同樣表現(xiàn)欠佳。對(duì)此,記者以投資者身份致電光大理財(cái),相關(guān)客服人員對(duì)記者表示,由于市場行情整體表現(xiàn)不是特別理想,因此會(huì)對(duì)產(chǎn)品收益率造成一定影響,建議再觀望一下。
招銀理財(cái)作為理財(cái)子公司的“一哥”,旗下權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品同樣大部分遭遇贖回。招卓泓瑞全明星精選日開一號(hào)今年二季度份額減少6679.63萬份,招卓滬港深精選周開一號(hào)二季度份額減少2443.37萬份,招卓消費(fèi)精選1號(hào)二季度份額減少1447.51萬份。從收益率來看,截至7月24日,上述三只產(chǎn)品的今年以來收益率分別為負(fù)2.50%、負(fù)9.13%和負(fù)8.23%。
“理財(cái)公司未來需要增強(qiáng)權(quán)益投研能力建設(shè),提高對(duì)個(gè)股的研究分析能力,拓寬權(quán)益類資產(chǎn)投資范圍,持續(xù)加強(qiáng)投資者教育工作,同時(shí)借鑒公募基金、券商等資管機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn),完善考核標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn),吸引更多權(quán)益投研人才?!眲y平建議。
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