本報記者 李婷
2月10日，以寧德時代為代表的新能源股再次遭遇大幅波動。盤中，寧德時代一度下探至499.99元/股，跌破500元大關(guān)，收盤跌幅收窄至5.32%，報518.10元/股，創(chuàng)近四個月來新低；而以2021年12月3日寧德時代最高觸及的692元/股計算，截至2月10日寧德時代區(qū)間跌幅約25.13%。
另據(jù)東方財富統(tǒng)計，鋰電池板塊當(dāng)日跌幅為1.17%，包括億緯鋰能、欣旺達等在內(nèi)的多股跌幅超過5%；經(jīng)過近期調(diào)整，多只新能源股票跌幅已經(jīng)超過40%。
《證券日報》記者采訪多家機構(gòu)及行業(yè)分析師普遍認(rèn)為，目前新能源行業(yè)整體持續(xù)向好的趨勢不變，屬于短期板塊估值回調(diào)。
真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者分析認(rèn)為，行業(yè)基本面并無變化，綜合來看，板塊調(diào)估值的可能性比較大。
行業(yè)“向左”市場“向右”
“前新能源行業(yè)基本面看好，一月出貨數(shù)據(jù)還是蠻好的，“民生電新首席分析師鄧永康對《證券日報》表示，目前二月產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)情況及車廠訂單也非常向好。此次下跌主要因素依然來自交易層面。
數(shù)據(jù)顯示，2021年全年新能源車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量達354.5萬輛和352.1萬輛，累計同比增速159.5%和157.5%，機構(gòu)預(yù)計2022年1月份中國新能源車銷量達45萬輛，全年有望突破600萬輛。2021年全年國內(nèi)動力電池產(chǎn)銷量分別為219.7GWh和186GWh，同比累計增長163.4%和182.3%，累計裝車量高達154.5GWh，同比累計增長142.8%。整體上看，行業(yè)集中度明顯，寧德時代連續(xù)5年穩(wěn)居裝車量榜首。
然而春節(jié)后，寧德時代股價卻出現(xiàn)大幅下跌。2月8日網(wǎng)絡(luò)傳聞“寧德時代正在美國向?qū)I(yè)機構(gòu)求助，咨詢其被美國制裁的可能性”，不過，寧德時代方面回應(yīng)稱，“關(guān)于網(wǎng)傳公司向美機構(gòu)咨詢被制裁可能性一事為不實信息。”
“新能源賽道持續(xù)上漲兩年多，在下跌的過程中，傳出了各種傳聞故事，但其實我們認(rèn)為跟這些傳聞都沒有太多關(guān)系?！编囉揽等缡潜硎尽?/p>
據(jù)民生證券研究部預(yù)計，2025年電動車銷量有望達1100萬輛，四年年均復(fù)合增長率達35.1%，新能源車滲透率將有望超39%。根據(jù)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，2025年單位GDP能耗相比2020年降13.5%，政策導(dǎo)向仍然堅定推進“雙碳”目標(biāo)，持續(xù)強調(diào)能源“革命”，利好新能源整體發(fā)展。
萬億寧王的“裂縫“
雖然寧德時代持續(xù)稱霸動力電池行業(yè)龍頭，但另一方面市場對寧德時代持續(xù)激進擴產(chǎn)以及“一家獨大“表示了擔(dān)憂，針對萬億寧王是否存在“裂縫”也開展了激辯。
一業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，電池廠的競爭加劇，寧德時代不得不面臨包括LG、比亞迪、中創(chuàng)新航（原中航鋰電）、國軒高科等擁有相當(dāng)技術(shù)實力的其他廠商的競爭壓力。在技術(shù)上，各家也有一些不同的技術(shù)路線和競爭優(yōu)勢，如比亞迪的刀片、中創(chuàng)新航的高電壓三元等等。
其中，黑馬中創(chuàng)新航已經(jīng)啟動了赴港上市，集資規(guī)模達78億港元（約合10億美元）。而在2021年，寧德時代以專利侵權(quán)起訴中創(chuàng)新航事件也引發(fā)關(guān)注，有業(yè)界解讀認(rèn)為中創(chuàng)新航等國內(nèi)廠商的快速發(fā)展對寧德時代形成了一定的競爭壓力和威脅。
根據(jù)SNE在2月7日發(fā)布數(shù)據(jù)，2021年全球動力電池裝機量排行榜中，寧德時代以96.7Gwh位居全球第一，同比增幅167.13%，占據(jù)全球市場份額的32.6%，2020年的市場份額是24.6%。這意味著“全球每銷售3臺電動車，就有一臺用了寧德時代的電池?！?/p>
不過，其他國產(chǎn)電池廠也不錯表現(xiàn)，多家公司同比增幅翻倍。其中，比亞迪在2021年全球裝機量為26.3Gwh位居全球第四，同比增幅達到168.37%，市場份額由2020年的6.7%提升至了8.8%；排名第七的中創(chuàng)新航裝機量為7.9Gwh，同比增幅為132.35%；而排名第10位的蜂巢能源裝機量則實現(xiàn)了同比增長416.67%，由2020年的0.6Gwh提升至3.1Gwh。
（編輯 喬川川）
