證券時(shí)報(bào)記者 梅雙
倫敦金屬交易所（LME）鎳出現(xiàn)暴漲行情，關(guān)于青山控股集團(tuán)有限公司（下稱“青山控股”）持鎳空頭期貨合約被逼倉(cāng)的傳言甚囂塵上。由此，這家神秘的民營(yíng)鋼企被推向市場(chǎng)的聚光燈之下。
隨著鎳價(jià)劇烈波動(dòng)，倫敦金屬交易所3月8日晚間發(fā)布公告稱，取消所有當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日凌晨0點(diǎn)或之后在場(chǎng)外交易和LMEselect屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易，并將推遲原定于2022年3月9日交割的所有現(xiàn)貨鎳合約交割。
3月9日晚間消息，青山控股回應(yīng)稱，將用旗下高冰鎳置換國(guó)內(nèi)金屬鎳板，已通過(guò)多種渠道調(diào)配到充足現(xiàn)貨進(jìn)行交割。分析機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為倫敦的鎳期貨市場(chǎng)多空力量逆轉(zhuǎn)，前述惡意逼空的外資可能面臨“搬起石頭砸了自己的腳”的尷尬局面。
青山控股究竟是一家怎樣的公司，市場(chǎng)傳聞是否屬實(shí)？3月9日，證券時(shí)報(bào)·e公司記者實(shí)地探訪了青山控股上海總部，公司大門(mén)已拉起一道紅色圍欄，數(shù)名保安駐守門(mén)口并稱“沒(méi)有預(yù)約不得入內(nèi)”。一位青山控股員工告訴記者，目前正常工作沒(méi)有受到影響?！暗驼{(diào)、實(shí)力雄厚”，有同一園區(qū)的工作人員向記者如此形容青山控股。
安保森嚴(yán)
員工稱工作未受影響
位于上海虹口區(qū)的上海港國(guó)際客運(yùn)中心辦公區(qū)聚集了一批海運(yùn)和貿(mào)易公司，青山控股是園區(qū)工作人員口中“這片辦公區(qū)最好、最有實(shí)力的一家”。提起青山控股，有園區(qū)工作人員對(duì)記者直言“很有錢(qián)，他們辦公樓是花十幾億買(mǎi)的，一年多前裝修，里里外外裝修也花了不少，公司在印尼有礦，但平時(shí)他們都很低調(diào)。”
青山控股辦公樓是一座8層高的大樓，外立面掛著“青山實(shí)業(yè)”的標(biāo)識(shí)，門(mén)口還停著幾輛浙江車牌的SUV。上世紀(jì)80年代，青山實(shí)業(yè)誕生于浙江溫州，數(shù)十載的發(fā)展，已成為世界規(guī)模最大的不銹鋼企業(yè)。青山實(shí)業(yè)董事局設(shè)在上海，旗下?lián)碛星嗤丶瘓F(tuán)、永青集團(tuán)、青山控股集團(tuán)、上海鼎信集團(tuán)、永青股份等五大集團(tuán)，下轄300余家子公司，2020年銷售額達(dá)到2928億元，位列2021世界500強(qiáng)第279位，2021中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第80位，2021中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)第14位。
“這棟樓是青山的，我們是物業(yè)，沒(méi)有預(yù)約不能進(jìn)去。”門(mén)口數(shù)名保安將記者攔下。如園區(qū)工作人員所言“從裝修就能看出青山的實(shí)力”，偌大的大堂以白、金色為主，建筑面積很大，大堂左右兩側(cè)均設(shè)置了會(huì)客區(qū)。記者注意到，青山辦公樓鮮有員工進(jìn)出，午餐時(shí)間也只有少量員工外出?！拔覀冇凶约旱牟蛷d，在二樓，大樓設(shè)施很齊全?！币晃磺嗌娇毓蓡T工對(duì)記者表示。
對(duì)于逼倉(cāng)傳聞，這位青山控股員工表示不了解?！拔也恢肋@事，領(lǐng)導(dǎo)也沒(méi)跟我們講，還是樓下保安告訴我的，我們都還是正常工作，感覺(jué)沒(méi)什么影響?！痹搯T工稱，公司今年剛從上海新天地那邊搬過(guò)來(lái)，在上海還有其他工業(yè)園區(qū)，公司總部現(xiàn)在在上海，包括管理層也在這棟樓辦公。至于業(yè)務(wù)方面，該員工表示，受疫情影響，這幾年出口做得少了。
記者注意到，和青山控股同一園區(qū)的其他公司員工也對(duì)市場(chǎng)傳聞?dòng)兴P(guān)注?！艾F(xiàn)在還有很多不確定的情況，可能涉及商業(yè)機(jī)密，市場(chǎng)猜測(cè)多也是正常?！币晃宦愤^(guò)青山大樓的園區(qū)員工向記者表示，談及對(duì)青山控股的印象，該員工稱“很低調(diào)”。
3月8日下午，青山控股回復(fù)媒體表示，正在準(zhǔn)備材料，之后將統(tǒng)一作公開(kāi)回應(yīng)。證券時(shí)報(bào)·e公司記者發(fā)現(xiàn)，目前，青山控股官網(wǎng)已無(wú)法打開(kāi)，顯示“502錯(cuò)誤”。3月9日下午，記者致電青山控股，顯示“線路繁忙”，未獲接通。
出海布局新能源產(chǎn)業(yè)
青山控股是一家專門(mén)從事不銹鋼生產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)，已形成了從鎳礦開(kāi)采、鎳鐵冶煉到不銹鋼冶煉、不銹鋼連鑄坯生產(chǎn)及不銹鋼板材、棒線材加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，同時(shí)生產(chǎn)新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池，主要應(yīng)用于儲(chǔ)能系統(tǒng)和電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。
企查查顯示，青山控股成立于2003年6月，注冊(cè)資本28億元，大股東為上海鼎信投資集團(tuán)（下稱“鼎信集團(tuán)”），溫州籍商人項(xiàng)光達(dá)持有前者71.5%的股份。2009年，鼎信集團(tuán)與印尼本土八星集團(tuán)合資成立印尼蘇拉威西礦業(yè)投資有限公司，青山控股持有該合資企業(yè)50.35%股權(quán)。由此，青山控股開(kāi)啟了鎳鐵生產(chǎn)的出海投資。
3月9日下午，證券時(shí)報(bào)·e公司記者探訪了位于上海浦東新區(qū)的鼎信集團(tuán)，該公司大門(mén)緊鎖。門(mén)口保安同樣以“需要預(yù)約，有聯(lián)系人帶入才能進(jìn)去”為由，拒絕了記者到訪。一位鼎信集團(tuán)員工在聽(tīng)到“逼倉(cāng)傳聞”后便匆匆離開(kāi)。
另外，記者注意到，在保安亭的拜訪名單中，拜訪一欄出現(xiàn)了“瑞浦能源”的名字。據(jù)了解，瑞浦能源是青山實(shí)業(yè)在新能源領(lǐng)域布局的電池制造企業(yè)，專注于為新能源汽車動(dòng)力及智慧電力儲(chǔ)能提供解決方案。
海通證券研報(bào)顯示，青山控股在國(guó)內(nèi)的鎳鐵業(yè)務(wù)主要通過(guò)福建青拓集團(tuán)進(jìn)行布局。目前，青拓集團(tuán)已形成年產(chǎn)180萬(wàn)噸鎳合金的生產(chǎn)能力。國(guó)外業(yè)務(wù)則通過(guò)印尼青山園區(qū)（IMIP）和緯達(dá)貝工業(yè)園（IWIP）實(shí)現(xiàn)，總產(chǎn)能超過(guò)350萬(wàn)噸/年。掌控了鎳就意味著掌控了不銹鋼的上游。2019年擁有鎳產(chǎn)能30萬(wàn)噸，占全球份額12%，2022年產(chǎn)能將達(dá)到85萬(wàn)噸，是名副其實(shí)的“世界鎳王”。青山控股目前已經(jīng)是全球最大的鎳出口企業(yè)，也是全球最大的不銹鋼生產(chǎn)商。
值得一提的是，鎳應(yīng)用的另一領(lǐng)域，就是市場(chǎng)關(guān)注度較高的新能源領(lǐng)域。平安證券研報(bào)顯示，受益動(dòng)力電池高鎳化以及新能源汽車較快發(fā)展，預(yù)計(jì)2019-2025年全球及中國(guó)鎳需求將以4.0%和4.3%復(fù)合增速增長(zhǎng)。
依托豐富的上游資源優(yōu)勢(shì)，青山于2017年開(kāi)始進(jìn)軍新能源行業(yè)，力圖打造“鎳鈷礦產(chǎn)資源開(kāi)采-濕法冶煉-前驅(qū)體-正極材料-電池應(yīng)用”新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。2021年12月9日，青山控股宣布其在印尼建設(shè)的大型電池用高冰鎳項(xiàng)目投產(chǎn)。
此外，青山控股還涉足鋰資源。2021年11月，法國(guó)不銹鋼和鎳鐵巨頭Eramet宣布，將引入青山控股作為合作方，重啟旗下阿根廷CentenarioRatones鹽湖（下稱CR鹽湖）2.4萬(wàn)噸的LCM鹽湖提鋰工廠項(xiàng)目建設(shè)。
多家A股公司回應(yīng)影響
作為全球重要的不銹鋼和鎳鐵生產(chǎn)商，青山控股與多家A股上市公司有著密切合作。連續(xù)兩日跌停后，華友鈷業(yè)3月9日晚間公告稱，近期鎳期貨市場(chǎng)出現(xiàn)超異常波動(dòng)，截至目前公司尚未出現(xiàn)被強(qiáng)制平倉(cāng)的情況，風(fēng)險(xiǎn)可控。鎳期貨未來(lái)走勢(shì)存在不確定性，存在可能導(dǎo)致公司套期保值業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
華友鈷業(yè)表示，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，其在印度尼西亞布局的紅土鎳礦濕法冶煉粗制氫氧化鎳鈷項(xiàng)目、紅土鎳礦火法冶煉高冰鎳項(xiàng)目等鎳鈷資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目均正常推進(jìn)，其中子公司華越鎳鈷有限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目已順利投料試產(chǎn)。
“公司當(dāng)前尚未參與鎳期貨交易，當(dāng)期鎳期貨持倉(cāng)量為零，本次市場(chǎng)上炒作的‘青山鎳’逼空事件與浙富控股沒(méi)有任何關(guān)系，公司各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均不受本次鎳期貨事件的影響?！闭愀豢毓?月9日晚間公告，截至目前，該公司僅對(duì)銅、錫兩種金屬進(jìn)行了總生產(chǎn)量?jī)?nèi)部分比例的期貨套期保值業(yè)務(wù)，且目前銅、錫兩種金屬的套期保值業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，保證金額度充足，不存在任何因爆倉(cāng)補(bǔ)保證金的情形。
浙富控股表示，公司擬適度增加商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的種類及保證金額度，并適時(shí)根據(jù)相關(guān)金屬產(chǎn)品的實(shí)際生產(chǎn)情況及國(guó)際大宗商品價(jià)格變化趨勢(shì)，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性套期保值業(yè)務(wù)。
3月9日，容百科技在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，沒(méi)有參與鎳金屬期貨交易。從上游資源供應(yīng)商了解到，俄鎳部分歐洲長(zhǎng)單還在繼續(xù)執(zhí)行。從長(zhǎng)期鎳供需平衡來(lái)看，鎳的高價(jià)不可持續(xù)，預(yù)計(jì)鎳會(huì)實(shí)現(xiàn)供需平衡。
格林美3月9日午間公告稱，本次鎳期貨事件與格林美沒(méi)有關(guān)系，該公司各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均不受本次鎳期貨事件的影響；格林美含鎳產(chǎn)品以月均價(jià)為計(jì)價(jià)準(zhǔn)則實(shí)施買(mǎi)賣(mài)，短期鎳暴跌暴漲不影響格林美買(mǎi)賣(mài)計(jì)價(jià)體系，對(duì)格林美經(jīng)營(yíng)不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響；格林美印尼鎳資源項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)行不受本次鎳期貨事件影響。
此外，中國(guó)中冶3月8日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示：作為央企上市公司，該公司嚴(yán)格遵守國(guó)資委關(guān)于審慎開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，目前無(wú)任何鎳期貨業(yè)務(wù)，并稱當(dāng)前國(guó)際鎳金屬期貨價(jià)格因受到地緣政治、低庫(kù)存和金融交易因素影響，大幅、快速上漲已脫離了基本面。公司作為國(guó)際上重要的濕法鎳生產(chǎn)和技術(shù)輸出企業(yè)，價(jià)格高自然對(duì)公司有利，但短期也要關(guān)注下游市場(chǎng)的承接能力，中長(zhǎng)期亦要考慮整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。
對(duì)于鎳價(jià)后續(xù)，中信建投期貨研報(bào)分析稱，當(dāng)前倫鎳的上漲幅度已難以從基本面角度去解釋，雖然整體環(huán)境仍然有利于鎳價(jià)，但后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。在鎳價(jià)大漲之后，現(xiàn)貨市場(chǎng)或陷入暫時(shí)的停滯狀態(tài)，下游無(wú)法接受當(dāng)前的高價(jià)，部分廠家或因原料中斷減停產(chǎn)，等待市場(chǎng)回歸正常狀態(tài)。
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