11月13日,中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資金財務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》),提出取消保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)限制,通過“負面清單+正面引導(dǎo)”機制,提升保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟能力。
銀保監(jiān)會介紹,股權(quán)投資具有長期性、抗經(jīng)濟周期能力強等特點,與傳統(tǒng)投資資產(chǎn)的相關(guān)性弱,和保險資金期限長、追求長期收益的特點相一致。經(jīng)過多年發(fā)展,企業(yè)股權(quán)已經(jīng)成為保險資產(chǎn)配置的重要品種。截至2020年9月末,保險資金通過股權(quán)直接投資、股權(quán)投資計劃、股權(quán)投資基金等方式,投資企業(yè)股權(quán)規(guī)模2萬億元,占保險資金運用余額的10%,成為金融業(yè)可提供股權(quán)性資本的主要機構(gòu)投資者。
為加大保險資金對實體經(jīng)濟股權(quán)融資支持力度,提升社會直接融資比重,《通知》提出10條內(nèi)容,涉及6個方面。
一是明確財務(wù)性股權(quán)投資的概念,保險機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對所投資企業(yè)不構(gòu)成控制或共同控制的,即為財務(wù)性股權(quán)投資。
二是取消財務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)限于保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)和與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等特定企業(yè)要求,允許保險機構(gòu)自主選擇投資行業(yè)范圍,擴大保險資金股權(quán)投資選擇面。
三是建立財務(wù)性股權(quán)投資負面清單,禁止保險資金投資存在十類情形的企業(yè),同時鼓勵保險資金開展市場化、法治化債轉(zhuǎn)股項目。
四是明確資金性質(zhì)要求,允許保險機構(gòu)運用自有資金和責(zé)任準(zhǔn)備金開展財務(wù)性股權(quán)投資。
五是加強風(fēng)險控制,要求保險機構(gòu)承擔(dān)開展財務(wù)性股權(quán)投資的主體責(zé)任,完善股權(quán)投資管理制度,加強股權(quán)投資管理能力建設(shè),審慎開展投資運作,不得利用股權(quán)投資開展內(nèi)幕交易或利益輸送。
六是強化監(jiān)督管理,規(guī)定保險機構(gòu)開展財務(wù)性股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)履行有關(guān)報告義務(wù),違反規(guī)定開展投資的,中國銀保監(jiān)會將依法采取監(jiān)管措施或給予相應(yīng)行政處罰。
銀保監(jiān)會指出,將加大保險資金對實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)和科技企業(yè)的股權(quán)融資支持,切實降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本。
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