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公募行業(yè)“馬太效應(yīng)”凸顯 新興成長年內(nèi)跌幅超11%

來源:投資時報    發(fā)布時間:2021-05-08 09:56:08

富安達(dá)基金成立9年以來管理規(guī)模持續(xù)不足百億,且新基金也在延長募集期后折戟。截至今年一季度末,該公司管理規(guī)模為80.45億元,其中貨基規(guī)模為52.92億元,占比為66%

隨著公募基金一季報披露落下帷幕,公募行業(yè)“馬太效應(yīng)”越發(fā)明顯,中小型基金公司生存空間被壓縮,富安達(dá)基金管理有限公司(下稱富安達(dá)基金)就是其中一員。

數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,富安達(dá)基金管理規(guī)模為80.45億元,較去年一季度末的32.93億元增長47.52億元,不過主要貢獻(xiàn)來自于貨幣型基金規(guī)模的增加。該公司貨基規(guī)模為52.92億元,占比為66%。

近期,富安達(dá)基金還經(jīng)歷了權(quán)益類基金發(fā)行失敗。4月19日,該公司發(fā)布公告稱,富安達(dá)雙擎驅(qū)動因未能滿足規(guī)定的基金備案的條件,故合同不能生效。

值得一提的是,富安達(dá)基金旗下部分產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不甚理想。數(shù)據(jù)顯示,截至4月30日,該公司旗下富安達(dá)增強收益A/C、富安達(dá)消費主題、富安達(dá)新動力、富安達(dá)長盈等8只基金年內(nèi)收益率告負(fù)(各類份額分開計算),其中,富安達(dá)策略精選、富安達(dá)科技領(lǐng)航、富安達(dá)新興成長等3只基金年內(nèi)跌幅超過5%,分別為5.04%、7.22%、11.54%。

就管理規(guī)模、基金業(yè)績、新基金募集失敗等問題,《投資時報》向富安達(dá)基金發(fā)送溝通函,不過截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

作為成立已滿9年的公募基金公司,富安達(dá)基金管理規(guī)模持續(xù)徘徊在百億之下,且行業(yè)排名亦不理想。

數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,富安達(dá)基金管理規(guī)模為80.45億元,是成立以來管理規(guī)模的最高點,不過在159家基金公司中仍排在百名開外。

從存量基金來看,截至今年一季度末,富安達(dá)基金旗下貨幣型基金、股票型基金、混合型基金、債券型基金規(guī)模分別為52.92億元、0.38億元、25.6億元、1.55億元,較去年一季度末分別增長42.49億元、-0.52億元、6.01億元、-0.45億元。貨幣型基金占到該公司規(guī)模的66%。

從單只基金規(guī)模來看,僅有富安達(dá)現(xiàn)金通貨幣A/B規(guī)模超過10億元,為52.92億元,另有富安達(dá)優(yōu)勢成長、富安達(dá)醫(yī)藥創(chuàng)新兩只基金規(guī)模超過5億元(各類份額合并計算),分別為9.17億元、5.74億元。

相較于規(guī)模超過5億元基金的稀缺,富安達(dá)基金旗下迷你基金扎堆。截至今年一季度末,富安達(dá)行業(yè)輪動、富安達(dá)科技領(lǐng)航、富安達(dá)策略精選、富安達(dá)新興成長等12只基金規(guī)模不足2億元,其中富安達(dá)消費主題、富安達(dá)中證500、富安達(dá)新動力、富安達(dá)長盈等4只基金規(guī)模不足5000萬元。

就新成立基金而言,自去年以來,富安達(dá)基金旗下先后成立了富安達(dá)科技領(lǐng)航、富安達(dá)科技創(chuàng)新、富安達(dá)長三角區(qū)域主題、富安達(dá)醫(yī)藥創(chuàng)新4只權(quán)益類基金。由此可見,最近兩年該公司更為側(cè)重權(quán)益產(chǎn)品。

發(fā)行失敗的富安達(dá)雙擎驅(qū)動同樣屬于主動權(quán)益陣營。據(jù)悉,富安達(dá)雙擎驅(qū)動發(fā)行于3月22日,最初定的募集截止日期是4月2日。

然而,募集情況并不理想,3月30日,富安達(dá)基金公告稱,將該基金募集截止日由4月2日延后至4月16日。盡管如此,依舊未能改變這只基金募集折戟的命運。

事實上,富安達(dá)雙擎驅(qū)動募集失敗并非偶然現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示,截至4月30日,全市場已有中金豐盈、長安泓匯3個月滾動持有A/C、融通創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)結(jié)A/C等11只基金募集失敗,今年4月共有6只基金“流產(chǎn)”。

投研實力仍待提升

富安達(dá)基金旗下迷你基金頻現(xiàn)、新基金募集失敗除了市場等大環(huán)境因素外,也與基金經(jīng)理的投資實力有關(guān)。

以募集失敗的富安達(dá)雙擎驅(qū)動為例,其擬任基金經(jīng)理孫紹冰,曾任職齊魯證券和富安達(dá)基金的行業(yè)研究員,目前管理著富安達(dá)新興成長、富安達(dá)科技領(lǐng)航兩只基金。

孫紹冰分別于2015年5月22日和2020年6月18日接手富安達(dá)新興成長和富安達(dá)科技領(lǐng)航的管理,截至4月30日,上述兩只基金任職回報分別為29.31%和5.53%。

以富安達(dá)新興成長為例,截至4月30日,該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為1.54%、25.13%、53.95%、63.96%,同類排名分別為1965/1992、1151/1900、876/1812、677/1658。

根據(jù)基金季報披露,今年一季度,富安達(dá)新興成長基金份額凈值增長率為-18.15%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-3.47%。

此外,富安達(dá)新興成長還存在換手率過高的情況。2018年6月末、2018年末、2019年6月末、2019年末、2020年6月末、2020年末,該基金換手率分別為1466.36%、1279.99%、1285.5%、1733.67%、2390.07%、2261.12%。

據(jù)《投資時報》研究員統(tǒng)計,富安達(dá)基金權(quán)益基金經(jīng)理團(tuán)隊,除了孫紹冰外,還有吳戰(zhàn)峰、李守峰、紀(jì)青和朱義4人,分別管理著5只、3只、2只和4只。

截至4月30日,朱義管理的富安達(dá)新動力、富安達(dá)長盈、富安達(dá)策略精選3只基金年內(nèi)收益率均飄綠,分別為-3.29%、-4.03%、-5.04%,同類排名皆在后1/2。

以管理時間最久的富安達(dá)長盈為例,截至4月30日,該基金近一年、近兩年、近三年收益率分別為15.61%、19.98%、23.99%、28.82%,同類排名分別為1468/1900、1623/1812、1442/1658。

另外,作為權(quán)益團(tuán)隊中累計任職時間最久的基金經(jīng)理,吳戰(zhàn)峰管理的產(chǎn)品年內(nèi)收益兩極分化。截至4月30日,富安達(dá)科技創(chuàng)新、富安達(dá)優(yōu)勢成長、富安達(dá)長三角區(qū)域主題3只基金年內(nèi)收益率皆為正,分別為3.53%、3.41%、1.39%,而富安達(dá)消費主題、富安達(dá)科技領(lǐng)航年內(nèi)收益率分別為-1.28%、-7.22%。

據(jù)了解,富安達(dá)優(yōu)勢成長是吳戰(zhàn)峰加入富安達(dá)基金后管理的首只基金,盡管年內(nèi)收益率表現(xiàn)尚可,不過該基金中期業(yè)績表現(xiàn)欠佳。截至4月30日,該基金近一年、近兩年、近三年的收益率分別為31.34%、56.64%、37.72%,同類排名分別為934/1132、645/814、565/617。

關(guān)鍵詞: 公募 行業(yè) 新興 成長

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