川金諾2022年年度董事會經(jīng)營評述

川金諾2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號——行業(yè)信息披露》中的“化工行業(yè)相關業(yè)務”的披露要求

(相關資料圖)

（一）行業(yè)發(fā)展情況

1、磷化工行業(yè)

（1）磷化工產(chǎn)業(yè)鏈概況

磷化工產(chǎn)業(yè)以磷礦為基礎原料，主要通過濕法和熱法兩種工藝生成磷酸或黃磷，并進一步與其他化學原料反應生成磷肥、磷酸鹽和有機磷等化工品，最終廣泛應用于農(nóng)業(yè)、工業(yè)、新能源、醫(yī)藥、食品等行業(yè)。磷酸作為磷化工的核心產(chǎn)品，在磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中起著承上啟下的作用。

（2）磷化工版塊行業(yè)情況

磷化工產(chǎn)業(yè)鏈較為復雜，報告期內(nèi)，公司的終端產(chǎn)品主要圍繞濕法磷酸工藝，一方面將粗磷酸與其他原料反應生成磷酸鈣鹽產(chǎn)品，包括飼料添加劑產(chǎn)品（磷酸氫鈣、磷酸一二鈣、磷酸二氫鈣）和肥料產(chǎn)品（重過磷酸鈣），另一方面對粗磷酸進行進一步凈化和提純，生產(chǎn)工業(yè)級和食品級的濕法凈化磷酸產(chǎn)品。

2022年，全球農(nóng)產(chǎn)品供給主體受到地緣沖突、自然災害等事件沖擊，影響了全球農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)與出口，部分國家為了保障國內(nèi)糧食安全，出臺了限制農(nóng)產(chǎn)品出口相關的政策，而這也使得全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易供應進一步收緊，從而推升糧價或支撐其在高位堅挺。糧食持續(xù)上漲提升農(nóng)戶種植意愿，直接帶動上游化肥景氣度快速提升，國內(nèi)外化肥價差逐步縮小，磷肥等資源依賴型單質肥產(chǎn)業(yè)優(yōu)先受益，化肥行業(yè)迎來十年難遇的高景氣行情。

另一方面，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年中國動力電池及儲能電池出貨量同比增長均超140%，帶動磷酸鐵鋰正極材料出貨量提升至111萬噸，同比增長132%。通過簡單折算，這些磷酸鐵鋰需要82.3萬噸工業(yè)凈化磷酸（若全部使用凈化磷酸制備），新能源行業(yè)逐步成為磷化工行業(yè)重要的下游應用。長期來看，磷化工產(chǎn)業(yè)由農(nóng)化賽道向新能源材料賽道擴容將支撐濕法凈化磷酸市場需求持續(xù)增長。

供給方面，國家對磷礦開采的政策持續(xù)收緊，對于安全、環(huán)保排查整治力度大，推動磷化工供給側改革。2016年11月，國土資源部、國家發(fā)改委和工信部等部門發(fā)布《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020年）》，首次將磷礦石列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)名錄，限制開采總量不超過1.5億噸/年，湖北、四川、云南自2017年起陸續(xù)出臺磷礦石相關的減產(chǎn)政策；2019年4月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《長江“三磷”專項排查整治行動實施方案》，重點圍繞磷礦、磷化工和磷石膏庫三個領域，多地政府響應并加速出清產(chǎn)能規(guī)模小、污染嚴重的落后產(chǎn)能；2022年4月，工業(yè)和信息化部等六部門聯(lián)合印發(fā)《關于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，指出嚴控煉油、磷銨、電石、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能，提高磷石膏、鈦石膏、氟石膏、脫硫石膏等工業(yè)副產(chǎn)石膏、電石渣、堿渣、粉煤灰等固廢綜合利用水平，鼓勵企業(yè)加強磷鉀伴生資源、工業(yè)廢鹽、礦山尾礦以及黃磷尾氣等資源化利用和無害化處置?！耙栽óa(chǎn)”和“無害化”將成為大勢所趨，磷礦石供給端長期承壓。

政策嚴控下，供給端趨于緊張。國內(nèi)磷礦石產(chǎn)量自2016年的14439.8萬噸開始逐年減少至2020年的8893.3萬噸，下降幅度達38.4%。需求回暖、價格提升刺激磷礦石產(chǎn)量結束下行趨勢，2021年國內(nèi)磷礦石產(chǎn)量為10289.9萬噸，同比增長15.7%；2022年化肥行業(yè)高景氣度進一步刺激需求增長，但受限于環(huán)保安全審批難度加大，2022年國內(nèi)磷礦石產(chǎn)量為10811.5萬噸，同比僅增長5.1%?？紤]到磷礦資源品位伴隨開采持續(xù)下降的趨勢及磷礦資源的不可再生性，磷礦石將長期維持供需緊平衡狀態(tài)。

綜上所述，磷化工產(chǎn)品需求受農(nóng)業(yè)及新能源行業(yè)的雙重需求推動持續(xù)增長，疊加供給端磷礦石減產(chǎn)、低端磷化工企業(yè)關停的影響，磷化工相關產(chǎn)品價格在2022年均出現(xiàn)上漲。截至2022年12月31日，據(jù)百川盈孚統(tǒng)計，國內(nèi)磷礦石價格為1010元/噸，較年初上漲62.9%，創(chuàng)三年新高；受其他原材料硫酸（濕法原料）和黃磷（熱法原料）價格下降的影響，工業(yè)磷酸價格為9200元/噸，較年初下降31.9%，但仍居于近三年的相對高位。

2、新能源材料行業(yè)

新能源汽車銷量持續(xù)增長。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)新能源汽車銷量為688.7萬輛，同比增長93.4%，全年滲透率達25.6%，高于21年滲透率12.1個百分點，持續(xù)爆發(fā)式增長。22年受經(jīng)經(jīng)濟周期下行影響較大的4月份同比增速仍超40%，隨后快速恢復；年末搶裝潮影響下，11-12月新能源汽車銷量分別為78.6萬輛和81.4萬輛，月度滲透率首次突破30%。中汽協(xié)表示，新能源汽車行業(yè)逐步進入全面市場化拓展期，迎來新的發(fā)展和增長階段。

動力及儲能電池出貨量繼續(xù)攀升。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2022年我國動力電池累計產(chǎn)量545.9GWh，同比增長148.5%。其中，三元電池累計產(chǎn)量212.5GWh，占總產(chǎn)量38.9%，同比增長126.4%；磷酸鐵鋰電池累計產(chǎn)量332.4GWh，占總產(chǎn)量60.9%，同比增長165.1%。高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，2022年儲能鋰電池出貨量延續(xù)了上一年強勁增長的勢頭，全年出貨量達到 130GWh，同比增長170.8%，不同細分領域增速差異較大。其中，戶用儲能電池出貨量增長最快，22年出貨量為25GWh，同比增長354.5%；電力儲能電池、便攜式儲能電池22年出貨量為92/4GWh，同比增速達216.2%/207.7%；通信儲能電池出貨量有所放緩，22年出貨量為9GWh，同比下滑25.0%。

受益于磷酸鐵鋰在動力電池中比例提升和國內(nèi)磷酸鐵鋰儲能電池的爆發(fā)，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年中國動力電池及儲能電池出貨量同比增長均超140%，帶動磷酸鐵鋰正極材料出貨量提升至111萬噸，同比增長132%。

磷酸鐵鋰能夠回暖的重要原因在于：1）國內(nèi)外在碳達峰、碳中和的要求下，新能源汽車高速增長，疊加發(fā)電側、用戶側儲能也開始爆發(fā)；2）在補貼退坡及上游原材料大幅上漲的情況下，磷酸鐵鋰電池的性價比優(yōu)勢凸顯，國內(nèi)外眾多車企開始切換性價比更優(yōu)的磷酸鐵鋰電池； 3）磷酸鐵鋰電池的高安全性促使海外儲能從三元開始轉向磷酸鐵鋰；4）磷酸鐵鋰電池的低溫性能持續(xù)改善，磷酸鐵鋰電池技術的進步、熱管理系統(tǒng)的進步以及熱泵空調的逐步普及，改善了搭載磷酸鐵鋰電池車型的低溫續(xù)航能力，使得搭載磷酸鐵鋰電池的車型增加。據(jù)NE時代統(tǒng)計，2021年搭載磷酸鐵鋰電池的車型共計468款，三元鋰電池1261款，2022年分別對應為431款和903款，磷酸鐵鋰車型數(shù)量占比由27.1%提升至47.7%。由于下游的快速增長，上游材料碳酸鋰與工業(yè)磷酸一銨等產(chǎn)品的需求和價格均快速向上，工業(yè)磷酸價格則維持高位震蕩態(tài)勢，盡管年末價格因需求放緩的預期有所調整，但價格仍居于近幾年的高位。截至2022年12月31日，電池級碳酸鋰價格為51.2萬元/噸，較年初增長86.2%；國內(nèi)工業(yè)磷酸一銨均價為6550元/噸，較年初上漲19.1%；工業(yè)磷酸價格為9200元/噸，較年初下降31.9%，磷礦石價格居高不下支撐其價格保持在近三年的相對高位。2022年磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)能供應緊張，高位成本推動磷酸鐵鋰材料價格延續(xù)上漲趨勢，截至2022年12月31日，碳酸鋰價格為51.2萬元/噸，較年初上漲86.2%；前驅體磷酸鐵則因新增產(chǎn)能提升，供需緊張逐步緩解，成本支撐價格弱穩(wěn)運行，全年價格保持高位，變動不大，截至2022年12月31日，磷酸鐵價格為2.25萬元/噸，較年初下降0.44%。

隨著電動車、儲能的高速增長，磷酸鐵、磷酸鐵鋰將呈現(xiàn)大宗化的趨勢，上游磷化工、鈦白粉企業(yè)開始入局，與中游磷酸鐵鋰企業(yè)、下游電池企業(yè)紛紛通過戰(zhàn)略合作、成立合資公司、入股等形式綁定。下游電池企業(yè)也開始推動供應商整合，產(chǎn)業(yè)鏈配套和大宗化降本能力將成為企業(yè)的長期核心競爭力。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務

1、主要業(yè)務

公司的業(yè)務圍繞濕法磷酸工藝，主要產(chǎn)品包括飼料添加劑、肥料、濕法凈化磷酸。公司以外購磷礦石浮選為起點，經(jīng)加工得到磷精礦，而后通過濕法工藝生產(chǎn)粗磷酸，進一步與其他化學原料反應生成磷酸氫鈣、磷酸二氫鈣、磷酸一二鈣、重過磷酸鈣等飼料添加劑及肥料產(chǎn)品。同時，公司在穩(wěn)定飼料級磷酸鹽的基礎上，以凈化技術為核心，對粗磷酸進一步提純，生產(chǎn)工業(yè)級、食品級的濕法凈化磷酸產(chǎn)品。2022年，公司10萬噸工業(yè)凈化磷酸已實現(xiàn)量產(chǎn)。未來，公司將進一步加強高附加值磷化工產(chǎn)品的研發(fā)，加快新能源材料的投入和布局。報告期內(nèi)，公司5000噸磷酸鐵產(chǎn)能已實現(xiàn)投產(chǎn)。

2、主要產(chǎn)品用途及市場需求

（1）現(xiàn)有主要產(chǎn)品

1）飼料級磷酸氫鈣(Ⅰ型、Ⅲ型)：在飼料中的添加量一般為1%-3%。主要功效是為畜禽配合飼料提供磷、鈣等礦物質營養(yǎng)。據(jù)奧特奇全球統(tǒng)計2021年全球飼料總產(chǎn)量為12.3億噸，中國飼料總產(chǎn)量為2.6億噸（同比2020年增長8.9%），全球肉類消費總體處于平穩(wěn)，隨著發(fā)展中國家的經(jīng)濟提升，后期飼料產(chǎn)量還有一定的發(fā)展空間。

2）飼料級磷酸二氫鈣：是一種高效、優(yōu)良磷酸鹽類飼料添加劑，是目前生物學效價最高的一種飼料級磷酸鹽，最適合魚、蝦類等水生動物。飼料級磷酸二氫鈣因其具有高生物學效價及水體環(huán)保優(yōu)勢，隨著未來水產(chǎn)養(yǎng)殖精細化程度、國內(nèi)水源環(huán)保要求的逐步提升，不僅是在水產(chǎn)還有畜禽飼料領域具有更廣闊的增長潛力。

3）重過磷酸鈣：又稱重鈣，屬微酸性速效磷肥，是目前廣泛使用的濃度最高的單一水溶性磷肥，具有改良堿性土壤作用，主要供給植物磷元素和鈣元素等，既可以單獨使用也可與其它養(yǎng)分混合使用，若和氮肥混合使用，具有一定的固氮作用。2021年初，由于全球經(jīng)濟周期下行、自然災害頻發(fā)導致糧食減產(chǎn)，各國開始重視糧食安全，而全球貨幣超發(fā)則進一步刺激玉米、小麥等糧食價格高漲，糧食安全和高價位糧食提升了糧食種植的積極性，帶動全球磷肥需求量增加。后期隨著全球農(nóng)業(yè)種植規(guī)模化、集約化的進一步推進，科學使用高水溶磷肥料也將成為必然的趨勢，重過磷酸鈣在全球市場還有進一步替代普通鈣肥的增長潛力。

4）凈化磷酸：磷酸或正磷酸，是一種常見的無機酸，是中強酸，化學式為H3PO4，凈化磷酸是將濕法磷酸中的金屬和非金屬雜質用物理化學方法去除后，得到的磷酸產(chǎn)品，本公司生產(chǎn)凈化磷酸是 85%工業(yè)級或食品級磷酸，主要應用金屬表面處理、水處理、食品添加劑、制糖等領域，國內(nèi)國際市場都有比較廣闊的應用。隨著新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，磷酸鐵鋰電池將會在一段時間內(nèi)成為主流，由此對凈化磷酸等磷化工產(chǎn)品都會產(chǎn)生較大的需求。而目前國內(nèi)能夠生產(chǎn)規(guī)格為85%的工業(yè)磷酸廠家少，主要采用熱法生產(chǎn)工藝，生產(chǎn)成本高。

（2）正在投資建設的主要產(chǎn)品

1）磷酸鐵：磷酸鐵又名磷酸高鐵、正磷酸鐵，分子式為 FePO4，是一種白色、灰白色單斜晶體粉末。是鐵鹽溶液和磷酸鈉作用的鹽，其中的鐵離子為正三價。其主要用途在于制造磷酸鐵鋰電池正極材料、催化劑及陶瓷等。報告期內(nèi)，已經(jīng)小批量銷售。

2）磷酸鐵鋰：磷酸鐵鋰是一種鋰離子電池電極材料，化學式為 LiFePO4，主要用于各種鋰離子電池。受新能源汽車行業(yè)及電力儲能雙輪驅動，磷酸鐵鋰市場需求保持高速增長，未來市場前景廣闊。

（3）公司磷化工產(chǎn)品在行業(yè)中的地位

1）肥料版塊：公司的產(chǎn)品以重過磷酸鈣為主，主要面向國際市場，包括南美、中東、東南亞等地，全球重過磷酸鈣的消費量維持在550萬噸/年。除公司外，國內(nèi)重過磷酸鈣生產(chǎn)商有：云南祥豐、三環(huán)中化、貴州磷化、湖北祥云等。在國內(nèi)的重鈣生產(chǎn)商中，川金諾產(chǎn)能和產(chǎn)量均為第一，市占率約17%。2）飼料添加劑版塊：國內(nèi)磷酸二氫鈣（含出口）的市場規(guī)模在 70-80萬噸/年，川金諾、川恒股份、中化云龍、貴州云福以及云天化5家企業(yè)市占率超90%。公司產(chǎn)能為10萬噸/年，市占率約為14%，排名第4。國內(nèi)磷酸一二鈣市場規(guī)模為90萬噸/年，川金諾產(chǎn)能15萬噸/年，市占約率17%，僅次于云天化。

3）濕法凈化磷酸版塊：報告期內(nèi)，除川金諾外，國內(nèi)擁有濕法凈化磷酸產(chǎn)能的企業(yè)包含貴州磷化、六國化工、云天化、興發(fā)集團、中化涪陵、中孚化工、?？诹讟I(yè)。其中，貴州磷化是國內(nèi)濕法凈化磷酸的龍頭企業(yè)，年產(chǎn)能100萬噸。川金諾是除貴州磷化集團以外第二家實現(xiàn)量產(chǎn)食品級凈化磷酸的企業(yè)，產(chǎn)品指標行業(yè)領先。

3、工藝流程

（1）磷肥及飼料添加劑

公司磷肥及飼料添加劑主要通過半水法或者二水法得到的磷酸，再經(jīng)過凈化工序與鈣礦石反應后得到飼料添加劑，與磷精礦反應得到磷肥。具體的工藝流程如下圖所示：

（2）凈化磷酸

粗磷酸經(jīng)預凈化工序得到的預凈化磷酸，再經(jīng)萃取、洗滌、反萃、脫色、濃縮等步驟，可以有效降低磷酸中的雜質，提升磷酸純度，最終得到工業(yè)級凈化磷酸，具體的工藝流程如下圖所示：

（3）正在投資建設的新能源產(chǎn)品

正磷酸鐵：外購的硫酸亞鐵經(jīng)過處理后，與公司自產(chǎn)的凈化磷酸經(jīng)過一系列反應、干燥后即可得到磷酸鐵產(chǎn)品，含硫酸鈉母液可以作為生產(chǎn)氟硅酸鈉的原材料，具體的工藝流程如下圖所示：

磷酸鐵鋰：將磷酸鐵與碳酸鋰混合后，通過研磨、除鐵、干燥、燒結等工藝流程，得到磷酸鐵鋰正極材料成品。

4、經(jīng)營模式

（1）采購模式

公司主要依據(jù)近年的生產(chǎn)經(jīng)營計劃完成情況、分析中長期市場行情，確定下年度銷售計劃，指導產(chǎn)品生產(chǎn)計劃的編制。根據(jù)生產(chǎn)計劃測算主要原料需求量，對原料市場行情深入分析，編制年度采購計劃。采購部門在實際執(zhí)行時，根據(jù)月度生產(chǎn)計劃、庫存狀況、市場調研結果制定月度采購計劃。采購部門按月度計劃開展詢價和談判工作，簽訂采購協(xié)議并執(zhí)行。

（2）生產(chǎn)模式

公司在昆明東川區(qū)和廣西防城港市建有工廠，昆明東川基地主要生產(chǎn)飼料級磷酸氫鈣（Ⅰ型和Ⅲ型），飼料級磷酸二氫鈣和重過磷酸鈣，配套有氟硅酸鈉，二水磷酸、半水磷酸和硫酸生產(chǎn)裝置并于2021年基本建設完成5000噸/年磷酸鐵裝置。防城港工廠目前生產(chǎn)凈化磷酸和重過磷酸鈣，并于2021年規(guī)劃在廣西防城港建設15萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸、10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料。

公司生產(chǎn)組織堅持以市場為導向，年初根據(jù)上年的生產(chǎn)和市場情況初步制定年度產(chǎn)銷計劃，月度根據(jù)市場情況，確保高毛利的產(chǎn)品滿負荷生產(chǎn)；低毛利的產(chǎn)品保證市場基本供應。生產(chǎn)部門根據(jù)年度和月度計劃將實際生產(chǎn)運行安排下達到各車間和科室，各車間依據(jù)崗位生產(chǎn)操作規(guī)程和安全操作規(guī)程組織生產(chǎn)，確保產(chǎn)品質量滿足客戶的需求。在生產(chǎn)過程中，銷售部門不定期與生產(chǎn)部門做到有效溝通，達到生產(chǎn)為銷售服務，銷售貼近市場需求的目的。

（3）銷售模式

公司營銷部下設動植物磷酸鹽國內(nèi)部、國際貿(mào)易一部、國際貿(mào)易二部，2021年新增新能源事業(yè)部。營銷部根據(jù)公司整體經(jīng)營部署和計劃，結合各類市場信息進行分析判斷，確定年度銷售計劃、月度銷售計劃、周銷售計劃，并分解安排下設各部執(zhí)行完成，在執(zhí)行過程中各部還會根據(jù)銷售數(shù)據(jù)日動態(tài)表做好過程控制，保證運營結果完成銷售目標。

公司的內(nèi)銷業(yè)務采用國內(nèi)大集團客戶直銷與簽約經(jīng)銷商相結合的模式，公司的外銷業(yè)務是采用當?shù)貒掖砩毯腿蛐源蠹瘓F客戶直銷的模式。公司根據(jù)市場行情、供需端信息的分析、公司自身原材料采購計劃和生產(chǎn)計劃的判斷，在每月總經(jīng)辦經(jīng)營會上確定月度銷售計劃，確定產(chǎn)品簽單數(shù)量和價格。同時在銷售經(jīng)營周會上，再次確定每周的簽單數(shù)量和價格，如果遇到市場突發(fā)情況，則及時向公司匯報，臨時做出決策和調整。

公司營銷部為了適應未來產(chǎn)業(yè)集約化、規(guī)?；l(fā)展趨勢的變化，創(chuàng)新建立技術服務銷售模式，以更專業(yè)的磷化工產(chǎn)品技術服務，與下游市場客戶形成應用方案的技術探討，從賣產(chǎn)品提升為賣方案，構建更加緊密的合作關系。并組建新能源技術銷售工程師團隊，積極參與新能源產(chǎn)業(yè)鏈分工，形成終端市場需求與公司產(chǎn)銷研緊密結合。

原材料價格較上一報告期發(fā)生重大變化的原因

報告期內(nèi)，在硫鐵礦的采購上，公司根據(jù)市場行情及對性價比的判斷，選擇采購含硫量更高的硫餅的數(shù)量上升，對含硫量較低的硫精砂采購減少，硫鐵礦采購綜合均價較上年同期硫精砂單價上升53.24%；在磷礦的采購上，由于市場需求旺盛加上廣西子公司采購高品位磷礦占比上升，磷礦采購綜合均價較上年同期磷礦單價上升 111.05%；在硫酸的采購上，由于硫酸市場供需平緩，硫酸采購綜合均價較上年同期硫酸單價下降13.55%。

報告期內(nèi)正在申請或者新增取得的環(huán)評批復情況

1、5萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸項目，環(huán)評報告書已經(jīng)于2022年取得批復；

2、10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵項目，環(huán)評報告書已經(jīng)于2022年取得批復；

3、10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料項目，環(huán)評報告書已經(jīng)于2022年取得批復；

從事化肥行業(yè)

報告期內(nèi)，公司的化肥產(chǎn)品主要為重過磷酸鈣，競爭優(yōu)勢為公司生產(chǎn)的產(chǎn)品為高濃度磷肥，主要用于出口，競爭壓力??；營銷方式主要為公司選擇設置目的國家代理商進行銷售；公司的化肥產(chǎn)品沒有政府補貼，對生產(chǎn)經(jīng)營無影響。公司具有生產(chǎn)系統(tǒng)的通用性及靈活的產(chǎn)品結構優(yōu)勢；由于南北半球的季節(jié)不同，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性對公司生產(chǎn)經(jīng)營影響不大；稅收政策對海外業(yè)務暫無影響，出口法檢政策對海外業(yè)務造成了一定的影響；公司積極關注海外市場變化，根據(jù)需求不斷調整銷售模式。

三、核心競爭力分析

（一）產(chǎn)品結構優(yōu)勢

1、靈活的產(chǎn)品結構優(yōu)勢

利用多年的生產(chǎn)經(jīng)驗，公司在設備選型和工藝設計中盡量做到通用性，可以根據(jù)市場的需求和各類產(chǎn)品毛利率的高低，對現(xiàn)有的產(chǎn)品結構迅速進行調整，力保收益更高的產(chǎn)品。昆明公司可以靈活調整飼料級磷酸二氫鈣、重過磷酸鈣及其他產(chǎn)品的產(chǎn)量，廣西防城港工廠也可實現(xiàn)52%磷酸與凈化磷酸、重鈣生產(chǎn)的市場切換和調整。公司生產(chǎn)系統(tǒng)的通用性及靈活的產(chǎn)品結構優(yōu)勢，降低了公司的市場風險，同時可不斷開發(fā)出市場潛力大、競爭力強的新產(chǎn)品，提高公司競爭力與生存能力。

2、磷酸鹽類和規(guī)劃建設的新能源材料技術耦合

公司始終把資源的分級與綜合利用作為企業(yè)發(fā)展的指導思想。

在磷酸鈣鹽系列，從單一的磷酸氫鈣生產(chǎn)發(fā)展到目前工業(yè)級濕法凈化磷酸、磷酸一二鈣、磷酸二氫鈣及重鈣的產(chǎn)品組合，實現(xiàn)了初步的資源綜合利用、酸肥鹽的結合。

隨著國家對新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的提速，公司結合自身特點，順應產(chǎn)業(yè)政策，逐漸切入電池正極材料領域，規(guī)劃生產(chǎn)電池級磷酸鐵產(chǎn)品，使磷酸鹽和新能源材料在技術和工藝上實現(xiàn)了有機耦合，為公司最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉型升級走出了第一步。如下圖所示：

（二）區(qū)位及成本優(yōu)勢

1、東川生產(chǎn)基地優(yōu)勢：1）磷礦資源保障：昆明市東川區(qū)周邊120公里范圍內(nèi)磷礦資源富集，探明儲量的20億噸，開采品位 18%-25%P205，以中低品位膠質磷礦為主。針對磷礦特點公司開發(fā)了獨特的選礦技術，浮選出 25%-33%P205精礦，滿足公司磷的分級利用對礦的需求。2）硫酸資源保障：公司與金水銅冶煉廠同處東川區(qū)四方地工業(yè)園，其冶煉酸與公司形成產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢；彌補公司自產(chǎn)硫酸的不足。3）硫鐵礦精礦資源保障：東川與會澤相鄰，會澤鉛、鋅資源富集，馳宏鋅鍺股份有限公司利用有色選礦尾礦，浮選出硫鐵礦精礦，作為公司硫酸裝置主要原料。

2、廣西生產(chǎn)基地優(yōu)勢：廣西川金諾地處廣西防城港市，工廠距離碼頭約 20公里，物流優(yōu)勢明顯。1）原料采購優(yōu)勢：硫酸可依托防城港及廣西周邊的冶煉硫酸企業(yè)，磷礦除在國內(nèi)采購外，還具有在海外采購和運輸?shù)谋憷?）產(chǎn)品運輸優(yōu)勢：公司生產(chǎn)的液體磷酸、重過磷酸鈣、水泥緩凝劑等產(chǎn)品通過海運對外銷售，極大地節(jié)約了運費，具有不可替代的物流優(yōu)勢。

（三）自主創(chuàng)新優(yōu)勢

1、磷礦浮選技術。公司利用自主研發(fā)技術通過對中低品位的磷礦浮選，使浮選后磷礦品位從20%-25%提高到 26%-35%，大幅降低雜質氧化鎂、鐵、鋁倍半氧化物含量。通過浮選過程中的掃選等工藝，進一步提高浮選過程中磷礦五氧化二磷的回收率，降低浮選成本。

2、半水-二水法及凈化磷酸生產(chǎn)技術。廣西防城港工廠采用半水-二水法生產(chǎn)磷酸可以有效提高磷回收率達到 98%以上，減少磷礦石消耗和磷石膏中磷含量，有利于磷石膏的處理再利用。公司還是國內(nèi)少數(shù)幾家掌握磷酸凈化技術并形成產(chǎn)能的磷化工企業(yè)，對后續(xù)新能源材料的發(fā)展十分有利。

3、磷酸的萃取及凈化技術。自主開發(fā)的濕法磷酸凈化技術已用于廣西川金諾10萬噸/年濕法凈化磷酸裝置，報告期內(nèi)已量產(chǎn)工業(yè)級、食品級的濕法凈化磷酸，技術指標達到行業(yè)領先水平。

4、多種磷酸鐵生產(chǎn)技術。公司依托公司現(xiàn)有的磷化工產(chǎn)業(yè)，完成了三種磷酸鐵的生產(chǎn)工藝驗證，后續(xù)可以根據(jù)原材料的價格和自身需求靈活調整生產(chǎn)工藝，在滿足產(chǎn)品性能的同時降低生產(chǎn)成本。

（四）循環(huán)經(jīng)濟及綜合利用

1、廢水、廢氣、廢渣的資源化和綜合利用

（1）昆明東川基地：實現(xiàn)了對廢水、廢氣、廢渣等廢棄物的循環(huán)利用。對硫鐵礦制酸中產(chǎn)生的大量廢氣、廢熱、廢渣的利用外，公司還積極循環(huán)利用生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的工業(yè)廢水，減少新鮮水的耗用量，以實現(xiàn)廢水封閉循環(huán)，達到“零排放”。從濕法稀磷酸生產(chǎn)中回收氟硅酸，替代磷礦石選礦的硫酸 PH調整劑，用于磷礦的浮選，減少了 PH調整劑的耗用。利用磷酸鐵生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的硫酸鈉生產(chǎn)氟硅酸鈉，而氟硅酸鈉生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的母液水，替代磷礦石選礦的硫酸 PH調整劑，用于磷礦的浮選，既降低了氟硅酸生產(chǎn)廢水處理的成本，又減少了 PH調整劑的耗用。采用磷礦漿作吸收劑，脫出硫酸尾氣中部分二氧化硫并將其轉換為硫酸，從而回收廢氣中的硫資源。

（2）廣西基地：廢水通過雨污分流、清污分流及水的梯級利用，實現(xiàn)廢水全封閉循環(huán)；廢氣通過脫硫、脫硝，除塵、洗滌及電除霧實現(xiàn)廢氣的達標超低排放；氟尾氣通過循環(huán)洗滌回收，生產(chǎn)成氟鹽產(chǎn)品，實現(xiàn)氟產(chǎn)品資源化；附產(chǎn)磷石膏通過改性深加工處理，生產(chǎn)成水泥緩凝劑，銷售到周邊水泥廠，實現(xiàn)磷石膏的全消化處理。

這些技術的使用有利于公司環(huán)保治理，進一步減少污染物的排放，并節(jié)約了成本。公司基于循環(huán)經(jīng)濟理念的一體化生產(chǎn)體系，既確保企業(yè)實現(xiàn)節(jié)能、環(huán)保的循環(huán)經(jīng)濟目標，又變廢為寶，形成較為明顯的成本優(yōu)勢。

2、高效的資源利用

（1）磷礦的分級利用：磷礦是公司主要原料，實現(xiàn)從進廠分級分類管理到浮選分段綜合利用，33%P205磷精礦用于重鈣二次礦，28%P205磷精礦用于半水酸生產(chǎn)出優(yōu)質磷酸。23%P205磷精礦用于二水酸生產(chǎn)氫鈣。

（2）磷酸分級利用：磷酸分級利用是公司產(chǎn)業(yè)鏈的核心，實現(xiàn)“優(yōu)酸高用、劣酸平用”，吃干、榨盡，實現(xiàn)磷酸最大價值。硫酸生產(chǎn)中副產(chǎn)鐵精粉，公司已完成用于新能源材料（磷酸鐵）的鐵源研發(fā)，實現(xiàn)在公司內(nèi)構建磷酸鐵完整產(chǎn)業(yè)鏈，取得明顯競爭優(yōu)勢。

（3）副產(chǎn)物利用：公司生產(chǎn)的副產(chǎn)物主要是磷石膏及氟尾氣。在磷石膏上，廣西生產(chǎn)基地將磷石膏改性成水泥緩凝劑，利用便利的區(qū)位優(yōu)勢實現(xiàn)全消化處理；在氟尾氣上，公司將氟尾氣回收加工成氟鹽產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品資源化。

（五）穩(wěn)定、專業(yè)和有戰(zhàn)斗力的團隊

公司擁有一支成熟、穩(wěn)定、專業(yè)的管理團隊。核心管理團隊成員均具備豐富的磷化工行業(yè)技術和管理素養(yǎng)，對市場和技術發(fā)展趨勢具有前瞻把握能力，且團隊成員配備合理，具有管理、營銷、研發(fā)等專業(yè)人才，并形成誠信、融合、創(chuàng)新、卓越的核心價值觀。在高素質創(chuàng)業(yè)團隊帶領下，公司形成了治理結構規(guī)范、財務管理穩(wěn)健的風格。同時，在公司新能源戰(zhàn)略規(guī)劃下，公司大力招攬人才，努力打造新行業(yè)所需的管理、銷售、技術團隊，為后續(xù)發(fā)展夯實基礎。

公司內(nèi)部控制制度完善，不存在一股獨大、企業(yè)家族化、侵害小股東利益的行為。長期以來，公司經(jīng)營風格及財務管理穩(wěn)健，具備良好的風險控制意識，資產(chǎn)負債率、流動比率等財務指標一直控制在穩(wěn)健水平，保證了良好的財務安全邊際，經(jīng)受住了市場的考驗。本公司經(jīng)營規(guī)范，獲企業(yè)資信等級“AAA”證書，通過了ISO9001:2008及FAMI-QS產(chǎn)品質量管理體系認證，并取得認證證書。

（六）品牌競爭力

經(jīng)過多年的市場開發(fā)積累，公司在業(yè)界已樹立較好的品牌美譽度，具有一定的品牌優(yōu)勢，“ ”牌的飼料磷酸鹽商標是昆明市知名商標、云南省著名商標；“CJN”牌的重過磷酸鈣已被國際客戶公認為中國質量最好的出口重鈣。公司多年的發(fā)展不僅在行業(yè)樹立了良好的信譽和企業(yè)形象，同時在國內(nèi)國際市場上也積累了新希望集團、海大集團、通威集團、大北農(nóng)集團、禾豐集團、泰國正大、Cargill、De Heus、Nutreco、YUC、Quantum等一批規(guī)模大、信譽好、忠誠度高的客戶群，與長期穩(wěn)定的客戶形成高黏性合作關系，為公司保持在磷化工市場的領先地位，奠定了牢固的基礎，強大的銷售網(wǎng)絡為公司業(yè)績的持續(xù)增長、市場份額的不斷擴大提供了保障。報告期內(nèi)，公司的生產(chǎn)的粗磷酸已經(jīng)出售給下游新能源企業(yè)，公司試生產(chǎn)的磷酸鐵，通過和下游客戶合作生產(chǎn)的磷酸鐵鋰產(chǎn)品已用于新能源電池企業(yè)的使用驗證，性能良好。為公司在新能源材料行業(yè)積累了經(jīng)驗。

四、主營業(yè)務分析

1、概述

2022年，公司面對主要原材料價格上漲、“雙控”政策及法檢政策的調控，公司管理層和全體員工團結一心，積極拓展國內(nèi)外市場，取得了較好的經(jīng)營成果。公司2022年度內(nèi)主要經(jīng)營情況如下：

（1）主營業(yè)務

2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入2,519,844,095.09元，較2021年度的1,535,877,611.01元同比上升64.07%；實現(xiàn)歸母凈利潤347,042,242.04元，較2021年度同比上升83.56%。2022年，由控股子公司

廣西川金諾投資建設“濕法磷酸凈化及精細磷酸鹽項目”建設完成，在產(chǎn)能逐步爬坡的情況下，貢獻了較大的利潤。防城港凈化磷酸項目的基本建成，為公司進入新能源材料行業(yè)和公司轉型奠定堅實基礎。

（2）磷礦石戰(zhàn)略布局

公司對磷礦的自給問題非常重視，一直在進行相關調研，不斷尋求與礦山合作的機會，以達到控制磷礦資源，提高磷礦自給率的目的，降低磷礦供需變化產(chǎn)生的不利影響。2022年，公司不斷加強和國內(nèi)上游礦山的合作，以提升公司的原料保障度。同時借助防城港的海運優(yōu)勢，打通了公司海外購磷礦石渠道，為保障原材料打下了堅實基礎。

（3）推進實施磷石膏的產(chǎn)業(yè)化利用

公司高度重視磷石膏的開發(fā)及利用，對昆明東川工廠的磷石膏的建材化作了技術上的探索和市場上的嘗試，開發(fā)磷石膏的潛在價值?？毓勺庸緩V西川金諾制定分期開發(fā)、全面利用的戰(zhàn)略，保證實現(xiàn)所產(chǎn)磷石膏100%的市場化利用。

（4）加快建設新能源材料

公司積極響應國家“雙碳”戰(zhàn)略，在穩(wěn)健發(fā)展現(xiàn)有磷肥及磷酸鈣鹽的基礎上，以濕法磷酸凈化技術為核心，發(fā)揮公司濕法凈化磷酸及正磷酸鐵的優(yōu)勢，構建磷礦石—濕法凈化磷酸—磷酸鐵—磷酸鐵鋰一體化能力，強化公司磷酸鐵、磷酸鐵鋰的成本優(yōu)勢，提升公司產(chǎn)品的電化學性能，盡快落實碳酸鋰供應及與電池客戶的合作計劃，并加快磷酸鐵及磷酸鐵鋰等新能源材料的產(chǎn)能規(guī)劃建設。

（5）踐行以人為本，追求和諧發(fā)展

公司緊抓“以人為本”的用人理念，嚴格執(zhí)行國家各項法律法規(guī)，構建和諧的勞動關系，建立起具有市場競爭力的薪酬、福利保障體系。2022年，公司持續(xù)加強員工的培訓工作，提升員工的業(yè)務水平和崗位技能；同時，加大研發(fā)力量和擴充研發(fā)團隊，突出高技能、高技術人才培養(yǎng)和專業(yè)技術力量的儲備。為公司的高質量發(fā)展奠定堅實的人才基礎。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）、發(fā)展戰(zhàn)略

公司將秉承“信譽第一，客戶至上”的企業(yè)發(fā)展理念，以“強化主干，分級利用，柔性終端，持續(xù)發(fā)展、多品種產(chǎn)出、化工體系與新能源電池材料體系優(yōu)化組合；穩(wěn)健發(fā)展現(xiàn)有磷肥及磷酸鈣鹽，加快向新能源電池材料產(chǎn)業(yè)轉型，給不斷變化的新能源行業(yè)提供電化學材料；”為戰(zhàn)略發(fā)展目標。堅持“資源綜合利用、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟”，依托公司在磷化工系列產(chǎn)品方面的核心技術優(yōu)勢和區(qū)域資源優(yōu)勢，致力于硫、磷、鐵等資源的綜合開發(fā)及分級利用，不斷提高磷資源附加值。具體如下：

1、以穩(wěn)健發(fā)展磷酸鹽類和肥料，構建公司長期發(fā)展的利基；以積極響應國家“雙碳”戰(zhàn)略，穩(wěn)健較快投建新能源材料，奠定公司長期發(fā)展的新動能、新增長點，力爭成為新能源材料行業(yè)的領先企業(yè)。

（1）把握磷化工行業(yè)的發(fā)展趨勢，占據(jù)行業(yè)發(fā)展先機；

（2）穩(wěn)健發(fā)展磷酸鹽類和肥料，提升附加值；

（3）穩(wěn)健較快地投建新能源材料項目，形成第二增長曲線；

（4）在技術和工藝上實現(xiàn)磷酸鹽類和新能源材料的完美耦合；

（5）深化資源綜合利用，進一步降本增效。

2、以“強化主干、分級利用；柔性終端，持續(xù)發(fā)展”實施公司發(fā)展戰(zhàn)略

（1）強化主干、分級利用：將制酸和磷元素的萃取和高效利用作為主干，從低品位、高雜質磷礦的選礦開始分級，通過濃縮、萃取等技術實現(xiàn)對磷酸的分級和綜合利用；

（2）終端靈活、持續(xù)發(fā)展：采用通用程度較高的設備和裝置，靈活部署磷酸鹽類、高效肥料（重鈣）、凈化磷酸、前驅體（正磷酸鐵）、磷酸鐵鋰的生產(chǎn)和銷售；強化磷酸鹽類、肥料、凈化磷酸在技術和工藝上與新能源材料耦合；優(yōu)化新能源材料的電化學性能；深化余熱、廢水、廢氣、廢渣的綜合利用；突破作為固廢的磷石膏的資源化和產(chǎn)業(yè)化瓶頸。

3、明確重點，加大自主創(chuàng)新能力建設

（1）優(yōu)化磷酸鹽類和肥料的自主創(chuàng)新投入，提高產(chǎn)出水平；

（2）加大電化學和新能源材料領域的創(chuàng)新投入，奠定新能源材料企業(yè)的技術基礎；

（3）有效耦合磷酸鹽類和新能源材料體系的技術和資源；

（4）推動新能源材料領域自主創(chuàng)新能力的建設；

（5）培養(yǎng)與引進結合，大力加強研發(fā)隊伍的建設。

4、整合資源，提升資本籌集能力和運營能力

（1）直接融資與間接融資結合，多個渠道、多種工具籌資；

（2）提高資本運營能力，提升資本效率；

（3）整合產(chǎn)業(yè)上下游資源。

5、強化公司治理，不斷增強公司經(jīng)營管理能力

（1）建設穩(wěn)定、專業(yè)、凝聚力和戰(zhàn)斗力強大的員工隊伍；

（2）建立有效的激勵和約束機制；

（3）大力強化自主創(chuàng)新所必需的研發(fā)團隊建設；

（4）規(guī)劃公司未來的產(chǎn)業(yè)鏈，需盡快完成下圖產(chǎn)業(yè)鏈建設。

（二）、2023年度經(jīng)營計劃

2023年，公司將繼續(xù)秉承發(fā)展理念及戰(zhàn)略發(fā)展目標，堅持技術創(chuàng)新，加大研發(fā)投入、進一步提高公司技術創(chuàng)新能力，加強員工隊伍素質建設和管理水平建設。在公司現(xiàn)有的市場上進一步開拓國內(nèi)外市場，積極應對市場變化。同時，有效控制成本費用，力爭保持銷售和凈利潤的同步增長。堅持管理創(chuàng)新，持續(xù)加強內(nèi)部控制和規(guī)范運作，全面提升企業(yè)的經(jīng)營管理效率和市場競爭力，以保持公司持續(xù)健康發(fā)展。具體如下：

1、夯實管理，穩(wěn)步推進新能源材料項目建設。繼續(xù)強化公司管理優(yōu)勢，進一步對公司的生產(chǎn)、經(jīng)營管理流程進行梳理和改進，加大內(nèi)部控制建設力度，全面提升企業(yè)的經(jīng)營管理能力，完善、優(yōu)化公司各項管理制度，建立科學、高效的管理體系。以強化管理為基礎，有序地推進廣西募投項目的投產(chǎn)及達產(chǎn)、磷酸鐵及磷酸鐵鋰新能源材料項目的建設，力爭早日投產(chǎn)，適應下游行業(yè)快速增長的需求，增強公司的盈利能力。

2、創(chuàng)新營銷策略，拓展海內(nèi)外市場。一方面，在保持現(xiàn)有優(yōu)質客戶的基礎上，抓住市場先機、重點方向、關鍵產(chǎn)品，進一步進行國內(nèi)、國際市場的開拓，大力推廣公司飼料級磷酸鹽及磷肥，力爭將生產(chǎn)的凈化磷酸產(chǎn)品全部銷售，在市場上取得好的成績。另一方面，加快公司5000噸/磷酸鐵項目運行及投產(chǎn)，同時將產(chǎn)出的磷酸鐵加強與下游合作，生產(chǎn)出磷酸鐵鋰推向市場，為公司拓展客戶及積累經(jīng)驗打下基礎。

3、強化技術創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。進一步加大研發(fā)投入，提高公司技術創(chuàng)新能力，并對涉及公司下一步發(fā)展的新工藝、新技術、新產(chǎn)品進行重點研發(fā)、為公司實現(xiàn)向精細磷化工、新能源材料相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎。

4、增強隊伍建設，提升團隊水平。進一步推進員工隊伍素質建設，使員工更好的適應公司發(fā)展帶來的對人員技術水平和各方面素質的需求。

（三）、可能面臨的風險

1、新產(chǎn)品導入中的營銷風險

公司積極響應國家“雙碳”戰(zhàn)略，在穩(wěn)定發(fā)展磷酸鹽類、肥料及精細磷化工產(chǎn)品的基礎上，穩(wěn)健、較快地向新能源材料轉型。鑒于新能源材料產(chǎn)品的驗證、導入周期較長，存在一定的市場營銷風險。

2、安全環(huán)保風險

公司歷來注重安全環(huán)保。隨著國家生態(tài)文明建設的深化，安全環(huán)保要求提高，公司生產(chǎn)經(jīng)營涉及多種?；a(chǎn)品，面臨安全生產(chǎn)和環(huán)境保護的壓力、投入相應增加。

3、新項目投入的風險

公司在轉型中向新能源材料的投入大幅度增加，籌資規(guī)模較大提升，項目研發(fā)、設計、建設、運營的難度加大，存在新項目投入產(chǎn)出不及預期的風險。

4、供應鏈風險

公司尚依賴采購外部礦石等重要原材料，并隨著出口量增加對海運的依存度提高，原材料價格及物流成本波動一定程度上影響公司成本。

5、經(jīng)營管理風險

隨著新項目投產(chǎn)及轉型中新產(chǎn)品進入市場，公司經(jīng)營規(guī)?？焖偬嵘?，需要大力強化公司治理、經(jīng)營決策、技術創(chuàng)新、市場拓展、團隊建設及資本運作諸方面，若不能迅速適應面臨的挑戰(zhàn)，可能存在經(jīng)營管理風險。

6、進出口政策及匯率變動的風險

隨著廣西生產(chǎn)基地的投產(chǎn)，公司利用其區(qū)位優(yōu)勢，目標市場主要為國際市場。因此，公司產(chǎn)品銷售將受進出口政策影響。同時，公司向海外客戶的銷售收入主要以外幣結算。隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動日趨市場化，國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境也影響著人民幣匯率的走勢。因此，匯率波動將會影響公司外幣計價的銷售收入及公司的匯兌損益，對公司造成影響。

關鍵詞：