(資料圖片僅供參考)
2023年4月28日，東吳證券股份有限公司發(fā)布研報，上調(diào)歌力思（603808）評級，評級由“增持”調(diào)整為“買入”。
該研報摘要表示：
盈利預(yù)測與投資評級：公司為多品牌高端時裝集團(tuán)，21年確立進(jìn)取開店、搶占市場份額策略，22年疫情環(huán)境下門店數(shù)量逆勢擴(kuò)張，促收入端保持增長、但相關(guān)費(fèi)用增多拖累凈利下滑較多，23Q1在高基數(shù)下收入仍實(shí)現(xiàn)小幅增長、體現(xiàn)公司多品牌矩陣+開店策略優(yōu)勢，凈利受開店費(fèi)用增加&加盟商退貨影響、增幅不及收入。公司4/28公告股權(quán)激勵計(jì)劃，23/24年凈利目標(biāo)分別為3/4億元（考慮大環(huán)境不確定性，若實(shí)現(xiàn)90%則可行權(quán)50%比例），我們認(rèn)為在終端消費(fèi)逐步復(fù)蘇環(huán)境下，公司收入、凈利均有望實(shí)現(xiàn)較好恢復(fù)、業(yè)績目標(biāo)有望達(dá)成。我們將23-24年歸母凈利潤從2.85/3.65億元上調(diào)至2.97/4.02億元、增加25年預(yù)測值4.85億元，對應(yīng)23-25年P(guān)E分別15/11/9X，上調(diào)為“買入”評級。
（數(shù)據(jù)來源：同花順（300033）iFinD）
關(guān)鍵詞：
