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ST星星2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述

來源:同花順金融研究中心    發(fā)布時(shí)間:2023-08-30 19:15:21

ST星星(300256)2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下:

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)


【資料圖】

(一)報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

1、公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及其用途

公司主要從事視窗防護(hù)屏、觸控顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件及電動(dòng)兩輪車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。其中視窗防護(hù)屏、觸控顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)、平板、筆記本電腦、穿戴產(chǎn)品、VR(虛擬現(xiàn)實(shí))、AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))等消費(fèi)類電子,同時(shí)也廣泛應(yīng)用于車載電子、工控、教育電子、醫(yī)療器械等其他領(lǐng)域;另外,電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)為生產(chǎn)整車產(chǎn)品,通過經(jīng)銷商直接銷售給消費(fèi)者。

2、主要經(jīng)營模式

(1)視窗防護(hù)屏業(yè)務(wù)經(jīng)營模式①銷售模式

公司視窗防護(hù)屏業(yè)務(wù)采用直銷模式,與客戶在市場(chǎng)需求、產(chǎn)品功能等方面保持持續(xù)性溝通,與客戶合作共同開發(fā)出順應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品??蛻魧?duì)產(chǎn)品的個(gè)性化要求使得公司產(chǎn)品多為定制化,公司根據(jù)客戶訂單要求組織生產(chǎn),一般不存在滯銷庫存。只有在客戶有明確意愿,且公司有把握訂單將很快下達(dá)時(shí),才會(huì)提前進(jìn)行生產(chǎn)備貨,以保證交貨時(shí)間。

②采購模式

公司視窗防護(hù)屏產(chǎn)品在市場(chǎng)中具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢(shì),公司在選擇供應(yīng)商時(shí),首先考慮原材料的品質(zhì),然后對(duì)供應(yīng)商的資質(zhì)、信譽(yù)、服務(wù)、價(jià)格水平進(jìn)行綜合評(píng)估,每種物料至少選擇兩家供應(yīng)商進(jìn)行比較。公司對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行定期考核管理,以保證原材料的質(zhì)量和及時(shí)供應(yīng)。

對(duì)于常規(guī)物料,公司與供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議,由供應(yīng)商適時(shí)為公司備貨,公司基本實(shí)現(xiàn)零庫存。而針對(duì)需要進(jìn)口且供貨周期較長的原材料,公司會(huì)根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃維持合理庫存,保證生產(chǎn)的連續(xù)性。

③生產(chǎn)模式

公司根據(jù)客戶訂單,按產(chǎn)品類型,專線專品組織生產(chǎn),生產(chǎn)流程如下:銷售部門接到訂單后首先進(jìn)行訂單評(píng)審,然后由生產(chǎn)計(jì)劃部門擬定生產(chǎn)計(jì)劃和交貨計(jì)劃,計(jì)劃制定完成后,生產(chǎn)部門從倉庫領(lǐng)料并組織生產(chǎn),最后成品經(jīng)品質(zhì)檢驗(yàn)后入庫。公司對(duì)員工進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn),使員工養(yǎng)成注重產(chǎn)品品質(zhì)的良好習(xí)慣,生產(chǎn)部門員工工資與產(chǎn)品品質(zhì)掛鉤,確保員工有動(dòng)力不斷追求精益求精和持續(xù)改善,提高產(chǎn)品品質(zhì)、降低生產(chǎn)成本。同時(shí)公司積極研發(fā)具有獨(dú)創(chuàng)性的定制化設(shè)備,逐步提高機(jī)械化程度,提高生產(chǎn)效率。

(2)觸控顯示業(yè)務(wù)經(jīng)營模式①銷售模式

經(jīng)過多年發(fā)展,公司具備豐富的產(chǎn)品線,能夠滿足客戶各類觸控顯示產(chǎn)品的需求,為客戶提供具有性價(jià)比的、高附加值的產(chǎn)品。在與客戶合作過程中,公司可發(fā)揮自身一體化產(chǎn)業(yè)鏈的整合優(yōu)勢(shì),協(xié)同各子公司進(jìn)行資源整合,不僅使產(chǎn)品的技術(shù)、性能保持最大匹配性,而且在公開成本競價(jià)時(shí)也能占據(jù)優(yōu)勢(shì),向客戶提供具有性價(jià)比的產(chǎn)品。

公司實(shí)行客戶備案制,對(duì)客戶進(jìn)行綜合管理,有專人負(fù)責(zé)與客戶定期溝通,了解未來訂單的持續(xù)性,并特別加強(qiáng)對(duì)客戶新品開發(fā)的密切關(guān)注,使公司在獲取訂單時(shí)占有優(yōu)勢(shì)。

②采購模式

經(jīng)過多年良好的生產(chǎn)經(jīng)營,公司建立了穩(wěn)定的采購渠道。在選擇供應(yīng)商時(shí),采購部門對(duì)供應(yīng)商資質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)、產(chǎn)品、服務(wù)、質(zhì)量、環(huán)境管理體系、專業(yè)度、技術(shù)力量、價(jià)格水平等綜合評(píng)估,并對(duì)供應(yīng)商提供的樣品進(jìn)行測(cè)試,測(cè)試合格后,錄入合格供應(yīng)商名錄,且每種物料至少選擇兩家供應(yīng)商進(jìn)行比較。公司還會(huì)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行定期考核管理,以保證原材料的質(zhì)量和及時(shí)供應(yīng)。

具體原材料的采購由各經(jīng)營主體自主實(shí)施,根據(jù)訂單情況及生產(chǎn)計(jì)劃,分批次向供應(yīng)商進(jìn)行采購,對(duì)原材料庫存進(jìn)行總量管理,既保證生產(chǎn)的連續(xù)性,也降低存貨的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。原材料采購采用額度審批程序,大額采購需經(jīng)公司分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。

③生產(chǎn)模式

公司觸控顯示業(yè)務(wù)各主體有明確的業(yè)務(wù)分工,根據(jù)客戶訂單需求,按產(chǎn)品類型、專線專品組織生產(chǎn),生產(chǎn)流程如下:銷售部門接到訂單后首先進(jìn)行訂單評(píng)審,然后由生產(chǎn)計(jì)劃部門擬定生產(chǎn)計(jì)劃和交貨計(jì)劃,并依據(jù)計(jì)劃開立工單,生產(chǎn)部門依據(jù)工單到倉庫領(lǐng)料并組織生產(chǎn),最終成品經(jīng)品質(zhì)檢驗(yàn)合格后入庫。同時(shí)由于公司產(chǎn)品線具有一體化的特點(diǎn),各生產(chǎn)主體在實(shí)際生產(chǎn)中可針對(duì)技術(shù)問題協(xié)助互補(bǔ)。公司對(duì)生產(chǎn)人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn),使員工養(yǎng)成注重產(chǎn)品品質(zhì)的良好習(xí)慣,制定科學(xué)的IE標(biāo)準(zhǔn)工時(shí),注重精細(xì)化管理,提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本。

(3)精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)經(jīng)營模式①銷售模式

根據(jù)行業(yè)特點(diǎn),公司需通過客戶綜合評(píng)審認(rèn)證,被客戶納入合格供應(yīng)商體系后,客戶可直接向公司下達(dá)訂單。公司根據(jù)客戶對(duì)產(chǎn)品的整體設(shè)計(jì)理念,公司制定結(jié)構(gòu)件精密模具開發(fā)方案、生產(chǎn)加工方案及工序流程方案。公司在模具開發(fā)、樣品試制及小批量試產(chǎn)環(huán)節(jié)中,反復(fù)與客戶就結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品方案進(jìn)行溝通修正,當(dāng)產(chǎn)品品質(zhì)最終達(dá)到客戶要求后,進(jìn)入正式量產(chǎn)??蛻舾鶕?jù)終端產(chǎn)品在市場(chǎng)的銷售情況制定產(chǎn)品訂單計(jì)劃,并向公司發(fā)出模具開發(fā)、精密結(jié)構(gòu)件等配套生產(chǎn)訂單。

②采購模式

精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)采購的主要原材料包括塑膠原料、五金裝飾件及油漆等,原材料的采購主要根據(jù)產(chǎn)品訂單要求自主采購或由客戶指定采購。公司采購部與PMC部及市場(chǎng)部進(jìn)行有效對(duì)接,對(duì)整體資源作出評(píng)估并及時(shí)量化給各供應(yīng)商。對(duì)供應(yīng)商的甄選主要依據(jù)采購部《供應(yīng)商管理控制程序》,從產(chǎn)品品質(zhì)、供貨能力、交貨速度、價(jià)格、售后服務(wù)、安全環(huán)保和社會(huì)責(zé)任等方面進(jìn)行綜合考核評(píng)估,同種物料至少保證兩家以上供應(yīng)商供料,從而管控供貨風(fēng)險(xiǎn)。

③生產(chǎn)模式

公司生產(chǎn)的精密結(jié)構(gòu)件主要應(yīng)用于智能穿戴、車載裝飾件、個(gè)人護(hù)理等產(chǎn)品。公司根據(jù)客戶的整體方案要求,進(jìn)行結(jié)構(gòu)件方案設(shè)計(jì)、模具開發(fā)及樣品試制,產(chǎn)品方案經(jīng)不斷優(yōu)化后,最終交由制造商檢測(cè)認(rèn)證。結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品經(jīng)小批量試產(chǎn)符合客戶最終要求并達(dá)到量產(chǎn)水平后,圍繞客戶訂單進(jìn)行批量生產(chǎn)。

智能穿戴、個(gè)人護(hù)理等電子產(chǎn)品的訂單呈現(xiàn)小批量、多批次、定制化、周期短等特點(diǎn),不同客戶、產(chǎn)品對(duì)精密結(jié)構(gòu)件的質(zhì)量、性能、外觀以及結(jié)構(gòu)配套有著不同需求,因此公司結(jié)合ERP系統(tǒng),根據(jù)客戶訂單情況有效安排物料需求并制定生產(chǎn)計(jì)劃。

(4)電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)經(jīng)營模式①銷售模式

公司電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)主要借助立馬的資源優(yōu)勢(shì),從事電動(dòng)兩輪車的研發(fā)、生產(chǎn)制造和銷售,通過設(shè)立銷售服務(wù)公司,服務(wù)于江西、湖南兩省的各大經(jīng)銷商。

公司按照實(shí)際收到的訂單進(jìn)行投產(chǎn),同時(shí)監(jiān)控產(chǎn)銷平衡情況,嚴(yán)格控制庫存水位,預(yù)防呆滯存貨產(chǎn)生。

②采購模式

電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)對(duì)供應(yīng)商的準(zhǔn)入條件要求比較嚴(yán)格,公司對(duì)每一家供應(yīng)商均需進(jìn)行綜合評(píng)審認(rèn)證,首要考慮供應(yīng)商的技術(shù)能力及產(chǎn)品品質(zhì),其次審核供應(yīng)商的資質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、交付能力等,達(dá)到公司要求后納入采購資源體系。在供應(yīng)商管理方面,公司會(huì)從多個(gè)維度對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行季度和年度考核評(píng)估,打造優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商資源池。

公司接到經(jīng)銷商的訂單后,經(jīng)生產(chǎn)計(jì)劃部門制定出物料需求計(jì)劃,采購部門向供應(yīng)商釋放采購訂單,供應(yīng)商按公司的回料計(jì)劃送貨,有利于控制公司的庫存。同時(shí),同種物料至少開發(fā)兩家以上的供應(yīng)商,降低交付風(fēng)險(xiǎn)。

③生產(chǎn)模式

電動(dòng)兩輪車的生產(chǎn)組織,公司根據(jù)對(duì)經(jīng)銷商的月度需求預(yù)測(cè),規(guī)劃相應(yīng)資源;在收到經(jīng)銷商正式訂單后,公司生產(chǎn)計(jì)劃部門按訂單排產(chǎn),并下達(dá)生產(chǎn)制令單,生產(chǎn)部門依據(jù)生產(chǎn)制令單領(lǐng)用物料,并組織生產(chǎn),產(chǎn)成品經(jīng)品質(zhì)檢驗(yàn)合格后入庫。電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)的訂單雖然品類多,但生產(chǎn)設(shè)備及線體通用性較好,生產(chǎn)工藝的改善可推廣性強(qiáng)。公司通過不斷優(yōu)化工藝流程,提升自動(dòng)化水平,可有效提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質(zhì),大幅降低生產(chǎn)成本。

(二)報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

1、公司所屬行業(yè)的基本情況、發(fā)展階段、周期性特點(diǎn)

根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)(GB/T4754-2017)》,公司原業(yè)務(wù)所在行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(C39)中的顯示器件制造(C3974)及其他電子器件制造(C3979),公司顯示器件制造包括視窗防護(hù)屏和觸控顯示模組制造,其他電子器件制造主要為精密結(jié)構(gòu)件的制造。公司新業(yè)務(wù)所在行業(yè)為鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)(C37)中的(C3770)助動(dòng)車制造,助動(dòng)車制造主要對(duì)應(yīng)公司的電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)。

(1)顯示器件行業(yè)

顯示器件制造行業(yè)是信息光電子技術(shù)領(lǐng)域的核心,是智能手機(jī)、平板電腦、筆記本、電視等智能終端產(chǎn)品發(fā)展的基礎(chǔ),是體現(xiàn)自主創(chuàng)新能力和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)的重要環(huán)節(jié),對(duì)于電子信息產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和做大做強(qiáng)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。視窗防護(hù)屏、觸控顯示模組則是顯示器件制造行業(yè)的重要組成部分。

觸控顯示模組從上到下依次包括:視窗防護(hù)屏、觸控功能電路以及顯示模組,視窗防護(hù)屏直接面向用戶保護(hù)產(chǎn)品不受損害,同時(shí)起到美觀作用;觸控功能電路實(shí)現(xiàn)觸摸功能;顯示模組實(shí)現(xiàn)顯示功能,三者組合在一起實(shí)現(xiàn)防護(hù)、觸控、顯示功能。較之傳統(tǒng)輸入實(shí)體按鍵設(shè)備,觸控顯示模組具有集成度高、操作簡單/便捷、時(shí)尚和人性化等諸多特點(diǎn)。

觸控顯示模組是人機(jī)信息溝通的重要載體,被廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、智能家居、智能金融數(shù)據(jù)終端、通訊設(shè)備、工業(yè)控制及自動(dòng)化、民生能源、健康醫(yī)療、車載電子等領(lǐng)域。隨著《中國制造2025》、“5G”、“萬物互聯(lián)”等的推動(dòng),下游行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,人機(jī)交互界面的應(yīng)用場(chǎng)景快速增加。因此,觸控顯示模組必將迎來新一波市場(chǎng)增長機(jī)遇。

(2)精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)

精密結(jié)構(gòu)件是下游智能終端等產(chǎn)品的必備結(jié)構(gòu)部件,是保證電子產(chǎn)品在適宜工作環(huán)境中正常運(yùn)作的基礎(chǔ),其質(zhì)量和品質(zhì)直接決定了下游產(chǎn)品的質(zhì)量、性能、使用壽命及可靠性。

精密結(jié)構(gòu)件是通過各種精密加工技術(shù)生產(chǎn)制造的產(chǎn)品,最終應(yīng)用于各類型的智能終端、新能源類等產(chǎn)品的不同模塊,需滿足上述應(yīng)用領(lǐng)域各自的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

國內(nèi)精密結(jié)構(gòu)件制造業(yè)與國內(nèi)加工制造業(yè)的發(fā)展及下游電子、通信、汽車行業(yè)的發(fā)展息息相關(guān),下游行業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)了對(duì)精密結(jié)構(gòu)件的巨大市場(chǎng)需求,而國內(nèi)加工制造業(yè)整體實(shí)力的提高推動(dòng)了精密結(jié)構(gòu)件在上述行業(yè)的更廣泛應(yīng)用。目前,中國作為全球電子、通信和汽車的生產(chǎn)大國,為國內(nèi)精密結(jié)構(gòu)件制造業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

(3)電動(dòng)兩輪車行業(yè)

公司主要生產(chǎn)電動(dòng)兩輪車,電動(dòng)兩輪車分為電動(dòng)自行車、電動(dòng)輕便摩托車、電動(dòng)摩托車三大細(xì)分品類,根據(jù)《GB17761-2018電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》,電動(dòng)自行車是指車載蓄電池作為輔助能源,具有腳踏騎行能力,能實(shí)現(xiàn)電助動(dòng)或/和電驅(qū)動(dòng)功能的兩輪自行車;根據(jù)《摩托車和輕便摩托車術(shù)語第1部分:車輛類型》,電動(dòng)輕便摩托車是指由電力驅(qū)動(dòng),其最高設(shè)計(jì)車速不大于50km/h,其電機(jī)的最大連續(xù)額定功率總和不大于4kW的摩托車;電動(dòng)摩托車是指由電力驅(qū)動(dòng),其最高設(shè)計(jì)車速大于50km/h,其電機(jī)的最大連續(xù)額定功率總和大于4kW的摩托車。電動(dòng)兩輪車具有價(jià)格低廉、操作方便、使用成本低等優(yōu)勢(shì),在外賣、通勤、園區(qū)等場(chǎng)景中應(yīng)用需求較高。此外,在共享出行、綠色出行等政策的推動(dòng)下,電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)需求較高,行業(yè)得到快速發(fā)展。另外,隨著《新國標(biāo)》政策的實(shí)施,多城市過渡期臨時(shí)牌照失效或即將失效,因此電動(dòng)兩輪車也將迎來一輪換購浪潮。還有,在“一牌難求”和車位愈發(fā)緊張的一二線城市來說,電動(dòng)兩輪車在以上場(chǎng)景里的價(jià)值會(huì)越來越高,市場(chǎng)前景廣闊。

隨著碳減排國際共識(shí)的達(dá)成以及海外用戶對(duì)于電動(dòng)兩輪車綠色便捷特點(diǎn)的認(rèn)識(shí),國際市場(chǎng)面臨發(fā)展機(jī)遇,電動(dòng)兩輪車產(chǎn)業(yè)也將逐漸由國內(nèi)市場(chǎng)走向全球市場(chǎng)。自電動(dòng)兩輪車面世以來,國內(nèi)是主要消費(fèi)市場(chǎng),而國際市場(chǎng)對(duì)電動(dòng)兩輪車的需求有限,比起電動(dòng)兩輪車,摩托車和具有休閑健身功能的電助力產(chǎn)品更受海外消費(fèi)者青睞。隨著全球范圍內(nèi)的環(huán)保意識(shí)不斷提高,很多國家紛紛出臺(tái)“禁摩令”或刺激“油換電”相關(guān)政策,國際市場(chǎng)對(duì)于電動(dòng)兩輪車需求呈現(xiàn)上升趨勢(shì),為行業(yè)發(fā)展提供另一廣闊發(fā)展空間。

2、公司所處的行業(yè)地位

(1)視窗防護(hù)屏行業(yè)所處地位

公司在視窗防護(hù)屏領(lǐng)域,首創(chuàng)在玻璃片材上貼防爆膜的技術(shù),降低了玻璃破碎傷人的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步提高了視窗防護(hù)功能。目前公司擁有成熟的2D、2.5D、3D等蓋板玻璃技術(shù),領(lǐng)先的NCVM技術(shù)(真空非導(dǎo)電多層介質(zhì)膜沉積PVD技術(shù)),同時(shí)重點(diǎn)發(fā)展新型材料在視窗防護(hù)上的應(yīng)用及技術(shù),以增加產(chǎn)品的使用場(chǎng)景,并提升質(zhì)量、良率;其中微晶玻璃、防眩光(AG)、增透(AR)、防指紋玻璃(AF)、穿戴類表盤鐳雕填油、類金剛石膜、水晶材料的批花以及精雕工藝等新產(chǎn)品新技術(shù)方面持續(xù)研發(fā),目前已取得了階段性的成果。

(2)觸控顯示行業(yè)及精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)所處地位

公司在主營業(yè)務(wù)經(jīng)過并購重組拓展至觸控屏及精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域后,繼續(xù)保持持續(xù)創(chuàng)新的工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)。目前擁有車載大尺寸軟對(duì)硬/硬對(duì)硬多聯(lián)屏自動(dòng)對(duì)位貼合技術(shù),前置光源導(dǎo)光處理技術(shù),超輕薄超硬防護(hù)屏帶主動(dòng)筆觸控模組技術(shù),觸控模組與帶前置導(dǎo)光電子墨水屏顯示模組的高精度貼合技術(shù),高精度、高效率、高良率的透明電路蝕刻技術(shù)及銀漿印刷技術(shù),抗拉、高可靠性的FPC排線壓合技術(shù),高效率、可做異形曲面、可降低ITO蝕刻紋路的貼合技術(shù),高可靠性的銀漿過孔(ViaHole)技術(shù),高端手寫筆配套的超低電阻超高精細(xì)金屬網(wǎng)格觸控技術(shù)等。

同時(shí),公司高度注重精密模具的研發(fā),實(shí)現(xiàn)工業(yè)4.0智能模具制造,提高智能制造的自動(dòng)化水平,公司精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)重點(diǎn)在藍(lán)牙耳機(jī)、汽車電子、智能家居及光學(xué)透鏡等領(lǐng)域持續(xù)研發(fā),擴(kuò)大公司產(chǎn)品種類。另外,公司的精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)子公司已通過了TS16949及ISO14000汽車配件生產(chǎn)與服務(wù)雙體系認(rèn)證,具有完整的汽車配件生產(chǎn)資質(zhì),已與多家國內(nèi)車廠開展深度合作。此外,公司將精密注塑提升為科學(xué)注塑,并結(jié)合真空鍍膜表面處理技術(shù)、塑膠表面金屬化技術(shù)等,實(shí)現(xiàn)技術(shù)的不斷創(chuàng)新,聯(lián)合觸控顯示業(yè)務(wù)提供給客戶更全面的產(chǎn)品選型資源。

(3)電動(dòng)兩輪車行業(yè)所處地位

公司電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)處于起步階段,項(xiàng)目建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬輛新能源電動(dòng)兩輪車的能力。在建設(shè)過程中,公司圍繞總成本領(lǐng)先策略、引入智能化生產(chǎn)設(shè)備和數(shù)字化園區(qū)管理模式提升整車生產(chǎn)的效率,降低生產(chǎn)成本,致力于為客戶提供高性價(jià)比的新能源電動(dòng)兩輪車。

在項(xiàng)目建設(shè)的前期,公司對(duì)電動(dòng)兩輪車行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)以及顧客的喜好等方面做了深入的研究,并參考調(diào)研的信息推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè),建設(shè)過程中定期開展市場(chǎng)及產(chǎn)品調(diào)研,及時(shí)微調(diào)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容,確保建成技術(shù)領(lǐng)先、質(zhì)量一流的新能源電動(dòng)兩輪車整車生產(chǎn)線。另外,公司實(shí)際控制人有著多年的新能源電動(dòng)兩輪車研發(fā)、制造、銷售、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn),公司將引入立馬先進(jìn)的全產(chǎn)業(yè)鏈電動(dòng)兩輪車生產(chǎn)模式,導(dǎo)入立馬優(yōu)質(zhì)的客戶渠道,實(shí)現(xiàn)電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)從零到有、從有到優(yōu)的跨越式發(fā)展。項(xiàng)目公司江西立馬的電動(dòng)自行車于2023年6月開始生產(chǎn)銷售;江西立馬生產(chǎn)電動(dòng)摩托車的企業(yè)準(zhǔn)入于2023年7月獲工信部審批同意,尚需工信部產(chǎn)品公告及實(shí)施3C認(rèn)證后方可進(jìn)行電動(dòng)摩托車生產(chǎn)和銷售。

二、核心競爭力分析

公司經(jīng)過多年的經(jīng)營發(fā)展,積累了較為優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn),在行業(yè)內(nèi)樹立了良好的品牌形象,構(gòu)成了推動(dòng)公司可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力,主要體現(xiàn)如下:

1、先進(jìn)工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司高度重視自主創(chuàng)新,開發(fā)多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先的工藝技術(shù):

(1)視窗防護(hù)屏領(lǐng)域:智能汽車應(yīng)用的AG/AR/AF復(fù)合技術(shù)、多材料多厚度復(fù)雜結(jié)構(gòu)CNC冷雕工藝技術(shù)、NCVM多彩鍍膜技術(shù)、類金剛石膜技術(shù)、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的鐳雕填油技術(shù)、柔性折疊應(yīng)用UTG技術(shù)、高強(qiáng)度透明微晶玻璃應(yīng)用加工技術(shù)等。

(2)觸控顯示領(lǐng)域:高精度透明電路蝕刻技術(shù)、超細(xì)銀漿線路處理技術(shù)、前置光源導(dǎo)光處理技術(shù)、超輕薄超硬防護(hù)屏帶主動(dòng)筆觸控模組技術(shù)、新一代超精細(xì)金屬網(wǎng)格觸控技術(shù)、多層超薄電子墨水屏貼合技術(shù)、車載中大尺寸多聯(lián)屏組裝及貼合技術(shù)、高端觸顯產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及制造能力等。

(3)精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域:納米注塑技術(shù)、真空鍍膜表面處理技術(shù)、塑膠表面金屬化技術(shù)、超高強(qiáng)度復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件技術(shù)、高精密模具自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)、高精度鏡面鐳雕技術(shù)等。

2、產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同優(yōu)勢(shì)

經(jīng)過多年發(fā)展,公司主營業(yè)務(wù)已從上市初期的手機(jī)視窗防護(hù)屏拓展至觸顯模組、精密結(jié)構(gòu)件以及電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域。實(shí)現(xiàn)了從零部件到成品的產(chǎn)業(yè)集群。其中零部件覆蓋了以智能終端及汽車電子等產(chǎn)品所需的以玻璃、金屬及塑膠等材料組成的整套結(jié)構(gòu)件和觸控、顯示、指紋模組形成的功能件;成品方面擴(kuò)展到電動(dòng)兩輪車整車領(lǐng)域;公司豐富的產(chǎn)品線,通過打通上下游的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng),實(shí)現(xiàn)從零部件到成品的協(xié)同發(fā)展效應(yīng),進(jìn)一步提升了核心競爭力。

零部件業(yè)務(wù)方面,公司致力于成為智能終端及汽車電子領(lǐng)域的視窗防護(hù)屏、觸顯模組和精密結(jié)構(gòu)件的專業(yè)供應(yīng)商,為客戶提供整套的供應(yīng)和服務(wù)。順應(yīng)行業(yè)高集成度的發(fā)展趨勢(shì),產(chǎn)業(yè)集群化競爭趨勢(shì),通過橫向拉通、縱向整合建立一條具有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈。依靠合理配置上下游資源,降低生產(chǎn)成本,提高經(jīng)營效率,縮短產(chǎn)品的交期,為客戶提供便利,不斷提升和客戶之間的粘連度,從而達(dá)到雙贏的效果。

成品業(yè)務(wù)方面,憑借公司實(shí)際控制人多年電動(dòng)車領(lǐng)域在人才及資源方面的積累,于2022年10月開始在江西省萍鄉(xiāng)市建設(shè)生產(chǎn)基地,在建設(shè)過程中始終堅(jiān)持以總成本領(lǐng)先為客戶提供高性價(jià)比產(chǎn)品的思路,通過引入自動(dòng)化程度高的生產(chǎn)設(shè)備及數(shù)字化園區(qū)管理理念,提高電動(dòng)兩輪車的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品良率,促使產(chǎn)品能夠快速面向市場(chǎng),搶占市場(chǎng)份額。

3、優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶資源優(yōu)勢(shì)

公司堅(jiān)持“以愿景為使命,以客戶為中心”原則,高度關(guān)注市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的拓展,將“以技術(shù)為引領(lǐng),以質(zhì)量為保證”作為公司經(jīng)營方針。公司在產(chǎn)品開發(fā)、選材和價(jià)格上,始終圍繞客戶需求,以客戶需求為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),提升產(chǎn)品質(zhì)量,增強(qiáng)客戶的滿意度。目前公司主要終端客戶包括華為、聯(lián)想、特斯拉、飛利浦、施耐德、摩托羅拉等國內(nèi)外知名品牌廠商。公司積極圍繞消費(fèi)電子類及汽車電子類產(chǎn)品,將不斷完善現(xiàn)有零部件的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新,提升產(chǎn)品性價(jià)比,不斷鞏固和加強(qiáng)與新老客戶的合作關(guān)系。

4、集聚高端人才優(yōu)勢(shì)

公司所處的電子元器件及組件制造行業(yè)是典型的技術(shù)密集型、人才密集型行業(yè)。公司堅(jiān)持“以人為本”,建立一整套引進(jìn)、培養(yǎng)、使用、激勵(lì)專業(yè)人才的管理機(jī)制,加強(qiáng)人才獲取與吸引力度,不斷引進(jìn)市場(chǎng)高端人才。同時(shí),公司建立了完善的任職資格管理體系,為員工的職業(yè)發(fā)展提供通道,并配套完善的培訓(xùn)機(jī)制,促進(jìn)和推動(dòng)員工的能力提升。公司具有多年的研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn),現(xiàn)已培養(yǎng)出一支年齡結(jié)構(gòu)合理、綜合素質(zhì)優(yōu)良、富有創(chuàng)新能力的技術(shù)研發(fā)隊(duì)伍。公司研發(fā)人員的專業(yè)具有多樣化的特點(diǎn),涉及物理、化學(xué)、光學(xué)、材料學(xué)等多個(gè)學(xué)科。同時(shí),公司根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略,確定薪酬與激勵(lì)水平,實(shí)施員工激勵(lì)方案,以吸引更多的優(yōu)秀人才,不斷增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢(shì)。

5、精益化-智能化工廠的管理優(yōu)勢(shì)

工廠持續(xù)推行精益化生產(chǎn)模式,從精益現(xiàn)場(chǎng)延伸至精益辦公、精益供應(yīng)鏈,持續(xù)給客戶提供快速交付、保質(zhì)保量的產(chǎn)品和服務(wù);隨著工業(yè)4.0的展開,公司也不斷實(shí)現(xiàn)智慧生產(chǎn)的目標(biāo),從基本信息化,到數(shù)字化、大數(shù)據(jù)管理、智慧化升級(jí),提供更快的響應(yīng)速度和高性價(jià)比的產(chǎn)品給到客戶。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

視窗防護(hù)屏、觸控模組及精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品屬于技術(shù)密集型行業(yè),技術(shù)進(jìn)步和更新較快。目前行業(yè)相關(guān)的視窗防護(hù)屏、觸控、顯示、模具的產(chǎn)品技術(shù)整合和產(chǎn)業(yè)整合趨勢(shì),導(dǎo)致新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝、新材料不斷涌現(xiàn)和不斷升級(jí),行業(yè)的快速發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新能力的要求越來越高,從遠(yuǎn)期來看,具有應(yīng)用前景的新興技術(shù)將對(duì)現(xiàn)有技術(shù)構(gòu)成一定的影響,若公司不能正確判斷未來產(chǎn)品及市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),不能及時(shí)掌控行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的發(fā)展動(dòng)態(tài),不能堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新或技術(shù)創(chuàng)新不能滿足市場(chǎng)需求,將存在技術(shù)創(chuàng)新遲滯、競爭能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施:完善技術(shù)創(chuàng)新體系,建立信息采集機(jī)制,加強(qiáng)與外界交流頻率,升級(jí)公司產(chǎn)品。

2、核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)

公司的產(chǎn)品屬于機(jī)電一體化的高科技產(chǎn)品,涵蓋電子、機(jī)械、計(jì)算機(jī)等多個(gè)領(lǐng)域的技術(shù),產(chǎn)品科技含量較高。同時(shí),由于技術(shù)的不斷更新和發(fā)展,公司要在行業(yè)中保持領(lǐng)先地位就必須不斷進(jìn)行研究和開發(fā),所以擁有一支穩(wěn)定的技術(shù)隊(duì)伍就顯得格外重要。隨著行業(yè)的快速發(fā)展和市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,更多企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域,在這個(gè)具備高技術(shù)含量的行業(yè)中,人才爭奪也必將日益激烈。核心技術(shù)人員的流失,可能會(huì)帶來公司產(chǎn)品技術(shù)流失、延緩研究開發(fā)進(jìn)程,進(jìn)而可能影響公司的競爭力。

應(yīng)對(duì)措施:公司將繼續(xù)完善人才梯隊(duì)建設(shè)、建立有效的考核與激勵(lì)機(jī)制,并通過改善工作環(huán)境、提供發(fā)展機(jī)會(huì)、鼓勵(lì)創(chuàng)新、建立健康和諧的企業(yè)文化提高員工的歸屬感,吸引和留住優(yōu)秀的技術(shù)人才和管理人才;在重點(diǎn)崗位實(shí)行輪崗制度,可有效避免因重點(diǎn)崗位人員離職,而無人接替相關(guān)工作影響公司發(fā)展的問題;同時(shí)大力推進(jìn)生產(chǎn)過程的智能制造,提升生產(chǎn)自動(dòng)化水平,實(shí)現(xiàn)部分工序由機(jī)器設(shè)備替代人工生產(chǎn);加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè),打造一個(gè)團(tuán)結(jié)協(xié)作、充滿活力的經(jīng)營隊(duì)伍,為公司的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

3、《重整投資協(xié)議》無法履行的風(fēng)險(xiǎn)

(1)項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期及業(yè)績承諾無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

公司在萍鄉(xiāng)設(shè)立子公司江西立馬,在立馬的協(xié)助下投資建設(shè)新能源電動(dòng)兩輪車智能制造產(chǎn)業(yè)園,在決定投資之前,公司對(duì)該項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行了審慎分析和論證,充分考慮了該項(xiàng)目的市場(chǎng)需求狀況和行業(yè)競爭情況,預(yù)期該項(xiàng)目在未來可預(yù)見的一定時(shí)間內(nèi)具有良好的市場(chǎng)前景。盡管如此,但由于宏觀環(huán)境和市場(chǎng)本身具有一定的不確定因素,以及工信部審批不確定,仍有可能使項(xiàng)目存在達(dá)不到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

立馬車業(yè)集團(tuán)和/或立馬科技承諾,在產(chǎn)業(yè)園建設(shè)完成后的前三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度電動(dòng)車相關(guān)業(yè)務(wù)凈利潤累計(jì)不低于1.20億元,未達(dá)到部分由立馬車業(yè)集團(tuán)和/或立馬科技在第三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度審計(jì)報(bào)告公布后三個(gè)月內(nèi)向上市公司以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足,該業(yè)績能否達(dá)成存在不確定性。如業(yè)績未達(dá)成,立馬車業(yè)集團(tuán)和/或立馬科技屆時(shí)能否有足額現(xiàn)金或通過其他渠道獲得現(xiàn)金用來履行補(bǔ)償承諾具有不確定性。

應(yīng)對(duì)措施:公司控股股東、實(shí)際控制人將協(xié)助江西立馬取得工信部審批,公司將緊密關(guān)注江西立馬的經(jīng)營狀況,加大與江西立馬的溝通,協(xié)助其提高技術(shù)水平,加大市場(chǎng)開發(fā)能力,使江西立馬達(dá)成業(yè)績承諾目標(biāo)。

(2)資產(chǎn)無法注入或無法按約定時(shí)間注入的風(fēng)險(xiǎn)

立馬車業(yè)集團(tuán)承諾,將其持有或控制的電動(dòng)車資產(chǎn)分步注入上市公司,目前暫未形成具體方案,且資產(chǎn)注入尚需經(jīng)上市公司股東大會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)(若需)的批準(zhǔn),存在資產(chǎn)無法注入或無法按照約定時(shí)間注入的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施:公司將積極配合公司實(shí)際控制人制定資產(chǎn)注入方案,如因客觀原因?qū)е沦Y產(chǎn)無法注入上市公司,公司將盡最大努力促成上述條件成就。若仍無法完成資產(chǎn)注入或無法按約定時(shí)間注入,立馬車業(yè)集團(tuán)承諾將根據(jù)公司屆時(shí)的實(shí)際情況尋求最有利于保障公司及全體股東權(quán)益的解決方案,公司將積極配合解決方案的制定和實(shí)施。

(3)提供融資無法到位的風(fēng)險(xiǎn)

立馬車業(yè)集團(tuán)和/或立馬科技承諾,在取得600,000,000股轉(zhuǎn)增股票且上市公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之日起36個(gè)月內(nèi),根據(jù)上市公司經(jīng)營發(fā)展需要,將支持上市公司獲得總額不低于10億元的多種形式融資,用于保證上市公司發(fā)展所需資金并提高上市公司拓展產(chǎn)業(yè)鏈的能力,但存在無法支持上市公司完成融資的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施:若立馬車業(yè)集團(tuán)和/或立馬科技無法支持上市公司完成上述融資,在上市公司確有資金缺口且無法取得外部融資的情況下,立馬車業(yè)集團(tuán)和/或立馬科技承諾將通過自有資金、自籌資金拆借(資金成本不高于中國人民銀行規(guī)定的同期貸款利率標(biāo)準(zhǔn))的方式解決上市公司面臨的資金需求。

4、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)

立馬貿(mào)易作為立馬電動(dòng)車在湘贛兩省的銷售公司,在銷售公司實(shí)際控制人控制公司所生產(chǎn)的電動(dòng)車時(shí)將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。若未來關(guān)聯(lián)交易金額較大,且不能按照公允的原則進(jìn)行定價(jià)并嚴(yán)格執(zhí)行,將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績?cè)斐刹焕绊?。?yīng)對(duì)措施:為規(guī)范和避免與公司之間的關(guān)聯(lián)交易,公司實(shí)際控制人已作出承諾,將盡量減少并規(guī)范與公司之間的關(guān)聯(lián)交易,對(duì)于無法避免或有合理原因而發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易,將遵循市場(chǎng)公開、公平、公正的原則以公允、合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行,依規(guī)履行關(guān)聯(lián)交易決策程序,依法履行信息披露義務(wù),不利用控制地位損害公司的利益。

5、同業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)

江西立馬及立馬貿(mào)易設(shè)立后,公司實(shí)際控制人承諾的電動(dòng)車資產(chǎn)注入完成前,公司與實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存在同業(yè)競爭。

應(yīng)對(duì)措施:為解決同業(yè)競爭問題,公司控股股東及實(shí)際控制人已作出承諾,將根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和相關(guān)政策的要求,以公司認(rèn)可且符合屆時(shí)適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則的前提下,本著有利于公司發(fā)展和維護(hù)全體股東利益原則,將綜合運(yùn)用資產(chǎn)重組、委托上市公司管理等多種方式,穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決同業(yè)競爭問題;在同業(yè)競爭期間,將采取法律法規(guī)允許的適當(dāng)方式確保不會(huì)對(duì)公司造成重大不利影響。

6、撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示能否審批不確定性的風(fēng)險(xiǎn)

公司2019年、2020年及2021年連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負(fù)值,且2021年審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性,觸及《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第9.4條第六項(xiàng)的規(guī)定,公司股票交易于2022年4月28日被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。公司2022年審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性已消除,根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第9.9條第一款的規(guī)定,公司符合撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形,并于2023年4月25日向深交所申請(qǐng)撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第9.11條的規(guī)定,公司申請(qǐng)撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示事項(xiàng)處于補(bǔ)充材料階段,最終能否獲得深交所審核同意存在不確定性。

應(yīng)對(duì)措施:公司會(huì)根據(jù)深交所的審核意見及時(shí)補(bǔ)充材料,積極配合其工作,爭取盡快消除該事項(xiàng)的不確定性影響。

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