截至2022年8月31日晚間，歐派家居(603833)、索菲亞(002572)、尚品宅配(300616)、志邦家居(603801)、金牌廚柜(603180)、好萊客(603898)、我樂家居(603326)、皮阿諾(002853)、頂固集創(chuàng)(300749)九大定制家居上市巨頭2022年期中考“成績單”全部揭曉。營收&凈利PK，體現(xiàn)出兩個特征：一是營收分層明顯，以20億元和10億元為界呈現(xiàn)三大梯隊；二是凈利相差巨大，以10億元和1億元為界呈現(xiàn)三大陣營。九大定制家居上市公司整體營收、凈利增速變緩，其中僅有3家實現(xiàn)雙增長，馬太效應則愈加明顯。
半年營收PK：形成三大梯隊
(資料圖片僅供參考)
2022年上半年，受內外部環(huán)境影響，國內家具制造業(yè)營業(yè)收入約為3604億元，同比下降4%。盡管如此，定制家居九大上市公司的答卷還是可圈可點。
從營收來看，4家實現(xiàn)正增長，5家實現(xiàn)負增長。歐派家居以96.93億元位列第一，比第二名索菲亞的47.81億元多49.12億元，比第三名尚品宅配的23.05億元多73.88億元。營收低于10億元的企業(yè)僅有我樂家居、皮阿諾和頂固集創(chuàng)三家，分別為7.11億元、5.75億元和4.8億元。其中營收墊底的頂固集創(chuàng)比第一的歐派家居少92.13億元，相差19.19倍。
北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2021年上半年報相比，九大定制家居上市公司按照營收排名有所變化，其中歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居穩(wěn)居前四位，金牌廚柜、我樂家居分別由第六位、第八位升至第五位、第七位，好萊客、皮阿諾分別由第五位、第七位降至第六位、第八位，頂固集創(chuàng)則保持墊底。
按照營收劃分，九大定制家居上市公司以20億元和10億元為界，形成了三大梯隊：第一梯隊為歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居，營收突破20億元；第二梯隊為金牌廚柜、好萊客，營收介于10億至20億元之間；第三梯隊為我樂家居、皮阿諾、頂固集創(chuàng)，營收低于10億元。
半年凈利PK：呈現(xiàn)三大陣營
從凈利來看，2022年上半年歐派家居、索菲亞、志邦家居、好萊客4家公司都突破了1億元。歐派家居以10.18億元位列第一，成為唯一一家凈利超過10億元的公司，比第二名索菲亞的4.12億元多6.06億元，比第三名志邦家居的1.58億元多8.6億元，比第四名好萊客的1.25億元多8.93億元；金牌廚柜、皮阿諾、我樂家居、頂固集創(chuàng)和尚品宅配凈利均在1億元以下，分別為0.93億元、0.6億元、0.4億元、0.27億元和-1億元。
北京商報記者發(fā)現(xiàn)，九大定制家居上市公司凈利相差懸殊，排名第一的歐派家居比排名第二的索菲亞多出147%，比排名第三的志邦家居多出544%，比排名第九的尚品宅配更是多出1118%。值得注意的是，在這9家公司中，僅有歐派家居、志邦家居、金牌廚柜3家公司實現(xiàn)了正增長，分別增長0.58%、3.96%和6.7%，索菲亞、好萊客、皮阿諾、我樂家居、頂固集創(chuàng)和尚品宅配6家公司均為負增長，分別為-7.64%、-9.39%、-39%、-23.13%、-35.28%和-336.25%。盡管歐派家居凈利額最高，但增速與上年同期相比減少了106.4%，尚品宅配凈利降幅最大，為-336.25%。
與2021年半年報相比，九大定制家居上市公司按照凈利排名的變化不大，其中歐派家居、索菲亞、志邦家居、好萊客穩(wěn)居前四位，我樂家居保持第七位，金牌廚柜、頂固集創(chuàng)分別由第六位、第九位升至第五位和第八位，皮阿諾、尚品宅配分別則從第五位、第八位降至第六位和第九位。
按照凈利劃分，九大定制家居上市公司以10億和1億為界呈現(xiàn)三大陣營：第一陣營凈利超過10億元以上，歐派家居獨樹一幟；第二陣營為索菲亞、志邦家居和好萊客，凈利在1億至10億元；第三陣營為金牌廚柜、皮阿諾、我樂家居、頂固集創(chuàng)、尚品宅配，凈利低于1億元。
九大巨頭差距拉大更顯馬太效應
從2022年半年報來看，九大定制家居上市公司營收三大梯隊、凈利三大陣營基本形成，強者恒強的馬太效應越來越明顯。中國建筑材料流通協(xié)會會長秦占學向北京商報記者表示，“九大定制家居上市公司馬太效應愈發(fā)明顯，一是因為當前市場環(huán)境的現(xiàn)狀，導致裝修需求不足的情況下，消費者更加偏向品牌影響力較大的企業(yè)；二是部分腰部企業(yè)因研發(fā)能力不足導致在產品升級方面落后于頭部企業(yè)；三是頭部企業(yè)更有能力結合大量實地調查的數據去挖掘消費者的喜好，‘反向定制’設計適合消費者的產品，可以說發(fā)展較好的上市公司持續(xù)在‘內卷’，發(fā)展優(yōu)勢不足的上市公司，競爭力持續(xù)在減弱”。
從單品類向全屋、整屋拓展，開辟營收新賽道，或是九大定制巨頭拉開差距的一大原因。如歐派家居提出“整裝大家居”戰(zhàn)略以來，在穩(wěn)固櫥柜的基礎上，衣柜及配套家具產品業(yè)績持續(xù)增長，報告期內實現(xiàn)營收約為52.19億元，同比增長35.11%，為歐派家居貢獻了一半以上的業(yè)績，進一步與其他企業(yè)拉開差距。在數字營銷戰(zhàn)略專家、品牌顧問唐興通看來，“隨著市場競爭加劇，企業(yè)在當下想要獲得生存和發(fā)展能力，必須具有持續(xù)性增長的綜合能力。對于定制家居巨頭而言，其實不能以主營業(yè)務的范圍去限制企業(yè)拓展多品類的發(fā)展，更多要以消費者需求的細分基礎來定位自身，如企業(yè)產品與行業(yè)思維相結合，布局產品品類要以家居更美、更健康、更方便為前提，為消費者創(chuàng)造更多價值，才能獲得持續(xù)的增長”。
隨著消費者全屋定制需求愈加旺盛，定制家居行業(yè)高壁壘特征明顯，中小型家居家具企業(yè)、家裝公司、個體作坊因無法滿足消費需求，競爭力將日漸趨弱，頭部定制家居企業(yè)有望進一步整合資源，提升行業(yè)集中度，呈現(xiàn)強者恒強的行業(yè)局面。中國家居/設計產業(yè)互聯(lián)網戰(zhàn)略專家王建國表示，“營收集約化、品牌終端化是大勢所趨，頭部企業(yè)的戰(zhàn)略本就如此，而所謂的腰部企業(yè)就需從產品、品牌、渠道、服務等角度出發(fā)，把自己打造成獨特專有、具有核心競爭力的特色型企業(yè)”。
北京商報記者 孔文燮 實習記者 劉小云
劉小云/制表
