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財經(jīng)連連看 | 股市周評:從今年牛股特征看明年如何尋找牛股

來源:新民晚報    發(fā)布時間:2021-12-25 13:50:41

今年股市交易只剩下最后一周了,本周滬深股市平淡無奇,波動幅度很小,收官之際市場似乎無心戀戰(zhàn),滬深主要指數(shù)小幅下跌。從目前情況看,主要指數(shù)今年收出小陽線已經(jīng)基本定局,盡管今年指數(shù)漲幅是3年里最小的,但今年牛股數(shù)量并不比去年少,這些牛股有什么特征?對明年選股有什么啟發(fā)?

大部分指數(shù)今年將收小陽線

本周主要指數(shù)波動幅度很小,上證指數(shù)最低探至3589.36點,但很快就收復(fù)3600點大關(guān),周五報收3618.05點,本周微跌0.39%。

深證成指周五報收14710.33點,本周收小陰線,周跌幅為1.06%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周跌幅較大,周五報收3297.11點,本周下跌4%。

圖說:上證指數(shù)周K線圖

圖說:深證成指周K線圖

圖說:創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周K線圖

由于今年只剩下最后一周,今年大盤已經(jīng)基本定局。截至本周五,上證指數(shù)今年上漲4.17%,今年收小陽線格局不太可能有什么改變。深證成指今年是接近十字星的小陽線,目前今年上漲239點,年漲幅為1.66%,只要下周不下跌240點,今年年K線就將是小陽線。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年漲幅最大,目前年漲幅為11.15%。

不過,滬深300指數(shù)今年將收陰線,本周五滬深300指數(shù)報收4921.34點,今年跌幅為5.56%。

除了滬深300指數(shù),今年主要指數(shù)大概率收小陽線,年K線3連陽,上證指數(shù)將打破1993年之后年K線最多2連陽的紀(jì)錄。不過,今年各指數(shù)漲幅非常小,今年是3年來漲幅最小的一年。

圖說:滬深300指數(shù)周K線圖

今年牛股集中于資源行業(yè)

雖然今年指數(shù)漲幅很小,但牛股數(shù)量并不少,2020年滬深股市漲幅超過100%的股票有330只,今年截至本周五,漲幅超過100%的股票有329只,數(shù)量上和去年差不多。

今年這些牛股有什么特點?我們先看行業(yè),申萬一級行業(yè)指數(shù)共有31個,截至本周五,今年18個上漲,上漲的居多,但大部分漲幅很小,漲幅超過30%的只有這樣幾個行業(yè):電力設(shè)備上漲43%、有色金屬上漲36%、公用事業(yè)上漲33%、基礎(chǔ)化工上漲32.96%、鋼鐵上漲30.89%。煤炭板塊今年也大漲,中證煤炭指數(shù)今年暴漲50%。

從行業(yè)看,今年基礎(chǔ)原材料行業(yè)是大贏家,主要是這些行業(yè)漲價使得公司業(yè)績大增,包括有色金屬、化工、鋼鐵、煤炭。

還有一個板塊是電力,公用事業(yè)漲幅大,主要是其中的電力板塊今年大漲,而且?guī)与娏υO(shè)備股票大漲。這個板塊大漲有點出乎意料。但值得一提的是,這個板塊低迷很長時間了,從分類指數(shù)看,公用事業(yè)是這幾年漲幅最小的一個指數(shù),今年否極泰來。事實上,鋼鐵、有色金屬都是前幾年低迷的行業(yè)。可見,今年牛股一個特點就是前幾年低迷的板塊,成為今年牛股板塊。

而下跌的行業(yè)就是前幾年大漲的板塊,申萬一級行業(yè)指數(shù)今年下跌的行業(yè)主要有:食品飲料、傳媒、銀行、商貿(mào)零售、醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、非銀金融、家用電器。下跌行業(yè)中消費占據(jù)主流(包括食品飲料、醫(yī)藥、家用電器),消費前幾年大漲,也是推動指數(shù)大漲的板塊,但今年轉(zhuǎn)為下跌。

一漲一跌顯示,股市沒有只漲不跌的股票,同樣也沒有只跌不漲的股票,熱門板塊持續(xù)幾年后可能變成一個冷門板塊,同樣,冷門板塊也會有春天。

牛股中一半是新能源股票

從概念股看,這幾年概念股不少,如5G概念、區(qū)塊鏈概念、數(shù)字貨幣概念等等,眼下最火的概念是元宇宙概念。

但是,這些概念股往往都是過眼云煙,很難成為大牛股。比如,上周元宇宙概念股大漲的美盛文化、宣亞國際,本周表現(xiàn)平平,在年漲幅榜中,這2只股票都進(jìn)不入前列,今年漲幅超過100%的牛股中,元宇宙概念股只有中青寶等幾只。

真正大贏家是新能源板塊,而且,這個板塊去年就表現(xiàn)很好,今年繼續(xù)大幅上漲,由于新能源板塊不是一個單獨的行業(yè),而是分散在多個行業(yè)中,因此,行業(yè)指數(shù)并不能反映這個板塊的表現(xiàn),但是,今年漲幅超過100%的329只股票中,有163只股票屬于新能源板塊,占了一半,其中包括光伏、風(fēng)能、新能源汽車和新能源汽車電池等等。

新能源板塊大幅上漲,不僅僅是一個概念,這些公司業(yè)績都大幅增長,而且,市場對未來業(yè)績繼續(xù)大幅增長充滿期待。這個賽道未來數(shù)年的增長潛力是非常明確的,這是這個板塊能夠持續(xù)大幅增長的原因。

所以,概念股能否成為牛股關(guān)鍵還是要有業(yè)績,不僅是現(xiàn)在的業(yè)績,更重要的是未來業(yè)績能夠持續(xù)高增長。

前兩年漲幅最小的小盤股今年漲幅最大

我們再從另外一個角度看今年這些牛股。

首先,今年牛股以小盤股為主。329只漲幅超過100%的股票,只有30只股票是市值超過500億元的大盤股,占比9%。其中,市值超千億的公司只有12只,分別是:國電南瑞、三峽能源、鹽湖股份、北方稀土、天合光能、晶澳科技、合盛硅業(yè)、天齊鋰業(yè)、包鋼股份、中國電建、華能國際、東方盛虹。

牛股中九成股票為中小盤股票,其中,市值低于100億元的小盤股有117只,超過三分之一。

這一點指數(shù)也反映出來。我們看申萬大盤股指數(shù)、中盤股指數(shù)和小盤股指數(shù)的表現(xiàn),截至本周五,大盤股指數(shù)今年下跌4.65%,但這個指數(shù)2019年和2020年漲幅分別為38%和32%。中盤股指數(shù)今年上漲7.6%,這個指數(shù)前兩年漲幅分別為35%和25%。小盤股指數(shù)今年上漲20%,前兩年漲幅分別為24%和21%。

對比這3個指數(shù)這3年漲跌幅,前兩年漲幅最大的大盤股指數(shù)今年是下跌的,前兩年漲幅最小的小盤股指數(shù),今年漲幅最大。如果說行業(yè)看,今年牛股是冷門轉(zhuǎn)為熱門行業(yè),那么,風(fēng)格上就是牛股從前兩年的大盤股,今年轉(zhuǎn)到了小盤股。

去年牛股今年一半下跌

其次,我們從2年來看,2020年大漲的股票,今年大部分表現(xiàn)不佳,今年牛股只有少部分是去年也大漲的股票。2020年漲幅超過100%的330只股票,只有17年今年繼續(xù)上漲100%以上,就是說,2020年的牛股只有5%的股票2021年繼續(xù)走牛。去年漲幅超過100%的股票,今年只有62只漲幅超過50%,就是說,去年牛股第二年大漲的股票只占19%。

而去年漲幅超過100%的330只股票,今年下跌的多達(dá)164只,占了一半??偨Y(jié)這些數(shù)據(jù),顯示這樣一個結(jié)果:當(dāng)年漲幅超過100%的股票,第二年只有二成能夠繼續(xù)大漲,一半股票是下跌的。這個數(shù)據(jù)讓我們對今年大漲股票,明年要留個心眼。

今年漲幅超過100%的股票,137只去年是下跌的,占比42%。51只去年漲幅在30%—70%,占比16%。就是說,今年漲幅超過100%的股票,大部分是去年下跌或者漲幅不大的股票。從這個角度看,今年下跌或者漲幅不大的股票,更可能成為明年的牛股。

總結(jié)一下今年漲幅超過100%的牛股特征:第一,新能源板塊是最大贏家。第二,前幾年冷門股(鋼鐵、煤炭、有色金屬、電力等),今年出現(xiàn)在牛股中。第三,前幾年表現(xiàn)很差的小盤股今年是最大贏家。第四,今年牛股一半是去年下跌的股票,而去年牛股今年一半下跌。

這些特征告訴我們,選股需要辯證思維,往往要反過來思考。這對明年選牛股可以有一定的啟示。

新民晚報首席記者 ?連建明

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