東方網(wǎng)記者柏可林2月1日?qǐng)?bào)道：2月1日，上交所就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制配套業(yè)務(wù)規(guī)則向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所全面實(shí)行注冊(cè)制配套業(yè)務(wù)規(guī)則的設(shè)計(jì)將試點(diǎn)注冊(cè)制中經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn)、實(shí)踐證明行之有效的制度，復(fù)制推廣至主板，進(jìn)一步推進(jìn)開(kāi)門(mén)辦審核，提高透明度，增強(qiáng)市場(chǎng)約束，提高市場(chǎng)質(zhì)量和效率。
規(guī)則體系有何優(yōu)化？
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上交所本次對(duì)外征求意見(jiàn)的規(guī)則有9項(xiàng)，主要涉及4個(gè)方面。發(fā)行上市審核相關(guān)規(guī)則將科創(chuàng)板首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組的審核程序、機(jī)制和信息披露要求，擴(kuò)展適用至主板，并作了優(yōu)化完善。上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則設(shè)置了多元包容的上市條件，復(fù)制了科創(chuàng)板上市規(guī)則中差異表決權(quán)架構(gòu)、紅籌企業(yè)持續(xù)監(jiān)管等制度，完善了信息披露要求和鼓勵(lì)采用涉群體性糾紛多元化解機(jī)制等內(nèi)容。改革后，主板和科創(chuàng)板仍分別適用獨(dú)立的股票上市規(guī)則，但除上市條件之外的主要制度安排已實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一。交易組織和管理相關(guān)規(guī)則明確新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的，但暫不開(kāi)展質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)、約定購(gòu)回業(yè)務(wù)。
上交所主板和科創(chuàng)板市場(chǎng)如何定位？
全面實(shí)行注冊(cè)制下，主板定位突出大盤(pán)藍(lán)籌特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化主板上市條件。改革后，主板與其他板塊相互銜接，并做了相應(yīng)過(guò)渡安排，不會(huì)對(duì)主板在審企業(yè)和擬申報(bào)企業(yè)造成實(shí)質(zhì)影響。上交所將繼續(xù)堅(jiān)持滬市主板定位，推動(dòng)大盤(pán)藍(lán)籌企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)到主板上市，發(fā)揮好國(guó)民經(jīng)濟(jì)“晴雨表”功能。
科創(chuàng)板制定了清晰明確的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系并動(dòng)態(tài)優(yōu)化完善，市場(chǎng)對(duì)“硬科技”企業(yè)到科創(chuàng)板上市已基本形成共識(shí)。全面實(shí)行注冊(cè)制后，上交所將進(jìn)一步堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，聚焦科創(chuàng)板“支持和鼓勵(lì)‘硬科技’企業(yè)上市”的核心目標(biāo)，專(zhuān)注服務(wù)“硬科技”。在此過(guò)程中，上交所將進(jìn)一步支持符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)優(yōu)先到科創(chuàng)板上市。
發(fā)行上市審核制度作了哪些完善？
一是統(tǒng)一審核制度，優(yōu)化注冊(cè)程序。在首發(fā)審核方面，進(jìn)一步明確主板、科創(chuàng)板板塊定位，加強(qiáng)交易所審核和證監(jiān)會(huì)注冊(cè)環(huán)節(jié)的有機(jī)銜接，提高審核質(zhì)效。
二是進(jìn)一步完善信息披露要求。結(jié)合審核監(jiān)管實(shí)踐，進(jìn)一步完善以信息披露為核心的注冊(cè)制安排，審核類(lèi)規(guī)則增加“簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂”“提高信息披露的針對(duì)性、有效性和可讀性”等信息披露要求，提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)可讀性。
三是壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。將發(fā)行上市申請(qǐng)文件“受理即擔(dān)責(zé)”調(diào)整為“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，引導(dǎo)市場(chǎng)各方歸位盡責(zé)。
四是優(yōu)化服務(wù)，提升審核透明度。將業(yè)務(wù)咨詢(xún)溝通范圍由科創(chuàng)板IPO擴(kuò)展至主板和科創(chuàng)板IPO、再融資和并購(gòu)重組，明確申報(bào)前、審核期間、上市委審議后的咨詢(xún)溝通事項(xiàng)，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，進(jìn)一步提升審核的公開(kāi)透明。
發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)規(guī)則主要作了哪些優(yōu)化？
一是完善新股定價(jià)機(jī)制。允許主板、科創(chuàng)板采取直接定價(jià)方式。
二是優(yōu)化調(diào)整配售機(jī)制。主板不實(shí)施保薦機(jī)構(gòu)跟投制度，維持科創(chuàng)板現(xiàn)行跟投機(jī)制。取消科創(chuàng)板新股配售經(jīng)紀(jì)傭金，完善超額配售選擇權(quán)機(jī)制，促進(jìn)新股上市后股價(jià)穩(wěn)定。
主板交易機(jī)制作了哪些改進(jìn)？
借鑒部分科創(chuàng)板交易機(jī)制。其一，復(fù)制新股上市初期交易機(jī)制，明確主板首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，同時(shí)調(diào)整盤(pán)中臨時(shí)停牌機(jī)制為盤(pán)中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%、60%的，停牌10分鐘。其二，復(fù)制連續(xù)競(jìng)價(jià)階段2%有效申報(bào)價(jià)格范圍，同時(shí)增設(shè)了“十個(gè)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位”的安排，當(dāng)2%有效申報(bào)價(jià)格范圍較基準(zhǔn)價(jià)格變動(dòng)不足十個(gè)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位（即0.1元）時(shí)，取至 0.1元。其三，復(fù)制本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)和對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)兩類(lèi)市價(jià)申報(bào)方式，明確市價(jià)申報(bào)可用于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券，并復(fù)制市價(jià)申報(bào)保護(hù)限價(jià)。其四，增加嚴(yán)重異常波動(dòng)的交易信息披露，并根據(jù)主板股票特點(diǎn)調(diào)整相應(yīng)閾值。
對(duì)融資融券業(yè)務(wù)作了哪些具體安排？
一是借鑒科創(chuàng)板改革經(jīng)驗(yàn)，明確注冊(cè)制下股票上市首日納入“兩融”標(biāo)的，注冊(cè)制下股票自被撤銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)警示之日起調(diào)入融資融券標(biāo)的范圍。二是存托憑證比照適用融資融券相關(guān)規(guī)定。三是優(yōu)化投資者融券賣(mài)出所得價(jià)款的投資范圍，在原有可投資品種基礎(chǔ)上增加債券交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（跟蹤指數(shù)成分債券含可轉(zhuǎn)換公司債券的除外）。四是對(duì)融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出債券和科創(chuàng)板股票的申報(bào)數(shù)量按照相關(guān)規(guī)則進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。
對(duì)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)作了哪些具體安排？
一是擴(kuò)大轉(zhuǎn)融通證券出借券源，允許注冊(cè)制下戰(zhàn)略投資者配售獲得且在承諾持有期限內(nèi)的股票可參與證券出借交易。
二是實(shí)施市場(chǎng)化約定申報(bào)機(jī)制，引入市場(chǎng)化的出借費(fèi)率、出借期限確定機(jī)制，更好滿足市場(chǎng)主體多樣化需求。同時(shí)，提升約定申報(bào)業(yè)務(wù)效率，出借人與轉(zhuǎn)融券借入人可實(shí)時(shí)出借或借入證券。
三是優(yōu)化轉(zhuǎn)融通證券出借的申報(bào)時(shí)間與申報(bào)數(shù)量相關(guān)安排。接受出借人申報(bào)時(shí)間調(diào)整為每個(gè)交易日9:15至11:30、13:00至15:00，接受借入人申報(bào)時(shí)間調(diào)整為9:15至11:30、13:00至15:10。將申報(bào)最低單筆申報(bào)數(shù)量從“不得低于1萬(wàn)股”下調(diào)至“不得低于1000股”，更好滿足市場(chǎng)參與者的需求。
上交所對(duì)下一步工作推進(jìn)有什么安排？
規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，上交所將通過(guò)多種方式聽(tīng)取包括廣大中小投資者在內(nèi)的市場(chǎng)參與主體的意見(jiàn)和建議，對(duì)各方反饋意見(jiàn)進(jìn)行充分研究論證吸收。修改后的配套規(guī)則報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，及時(shí)向市場(chǎng)發(fā)布實(shí)施。
目前，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，上交所已成立注冊(cè)制改革實(shí)施領(lǐng)導(dǎo)小組。上交所將堅(jiān)持以信息披露為核心，扎實(shí)做好在審企業(yè)審核工作銜接安排與新申報(bào)企業(yè)受理審核工作，為改革把好“入口關(guān)”。充分考慮滬市主板投資者和上市公司結(jié)構(gòu)，尊重市場(chǎng)規(guī)律，保持規(guī)則的穩(wěn)定性和連續(xù)性。做好技術(shù)和人員的相關(guān)準(zhǔn)備，儲(chǔ)備企業(yè)情況摸底、風(fēng)險(xiǎn)防控、投資者教育等重頭工作也在有序推進(jìn)中。
關(guān)鍵詞： 公開(kāi)征求意見(jiàn) 股票發(fā)行注冊(cè)制
