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焦點報道:募資擬全部用于償還短期借款 京糧控股定增方案前途未卜

來源:證券日報     發(fā)布時間:2022-09-28 06:06:47

本報記者 李昱丞 見習記者 解世豪

定增方案遲遲無法通過證監(jiān)會審批,京糧控股迫不得已,在9月27日提請股東大會審議,將定增方案有效期延長12個月,最終獲股東大會表決通過。

距定增方案送審已歷時1年,證監(jiān)會曾發(fā)出兩份核查意見,京糧控股也更新了3次回復,但至今仍未獲得定增核準意見。這一尷尬的結(jié)果,或許跟公司計劃將此次募資全部用于償還現(xiàn)存的大額短期借款、前次募資悉數(shù)變更用途用于補充流動性有關(guān),監(jiān)管部門的核查意見也針對這些提出了疑問。


(相關(guān)資料圖)

對此,有些投資者坐不住了,在上市公司互動平臺上直言:“公司急著增發(fā),是因為資金很緊張嗎?”對此,京糧控股回復稱:“公司增發(fā)是因為公司的貨幣資金除用于日常經(jīng)營所需之外,還需要儲備一定貨幣資金,以應(yīng)對國際形勢的變化,實現(xiàn)上下游標的資源整合及與相關(guān)產(chǎn)業(yè)方戰(zhàn)略合作?!?/p>

此次定增募資擬用于償還短期借款

2021年10月份,京糧控股就已發(fā)布定增預案,擬募資不超過6億元,發(fā)行對象為公司間接控股股東首農(nóng)食品集團,募資凈額將全部用于償還銀行貸款。

募資流向引來證監(jiān)會核查。根據(jù)9月22日公司發(fā)布的核查反饋及回復,證監(jiān)會首先就其大額短期借款的原因、貨幣資金存管情況、募集資金流向的必要性及合理性提出了疑問。

截至今年6月底,京糧控股的短期借款達到17.81億元,較去年年末增長2.59億元,資產(chǎn)負債率升至51.34%。對此,公司解釋稱,大額短期借款均為日常經(jīng)營所需。公司主營油脂油料加工、油脂油料貿(mào)易及食品加工業(yè)務(wù),需要采購大量大豆、棕櫚油等大宗原材料,需要預付供應(yīng)商一定比例預付款。而且,為應(yīng)對價格波動風險,公司對采購的大宗商品進行了套期保值,亦需要根據(jù)現(xiàn)貨對應(yīng)套期保值的期貨部分繳納相應(yīng)的保證金,因此舉借較多短期借款,以維持日常經(jīng)營。

截至今年6月末,京糧控股的預付款數(shù)額達到2.76億元,較2021年末增長1.89億元。公司解釋稱,主要系公司預付的海關(guān)進口關(guān)稅及原材料采購款等。

資金方面,截至6月30日,京糧控股賬面貨幣資金為8.11億元,但短期借款高達17.81億元。按照公司的回復,8.11億元貨幣資金中,僅有3.65億元為公司所屬銀行賬戶的流動資金,另有2.52億元存放于北京首農(nóng)食品集團財務(wù)有限公司,其余大多為受限資金。

對于本次募資的用途,公司表示,募資用于償還銀行貸款,有利于緩解公司還款壓力,降低財務(wù)風險,改善盈利水平。

前次募資投向變更為補充流動資金

“京糧控股的此次定增涉及募資投向的合理性,這或許是至今未獲監(jiān)管部門批準的問題所在。定增募資全部用來償還貸款,其主業(yè)也非國家支持的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),要想盡快順利過關(guān)存在一定難度。”透鏡研究創(chuàng)始人況玉清向《證券日報》記者表示,“不過,從事貿(mào)易類的企業(yè)在存貨周轉(zhuǎn)方面具有較大優(yōu)勢。京糧控股目前存貨余額較大,達到26億元,可以通過消化存貨來緩解現(xiàn)金流緊張的狀況?!?/p>

公司曾于2017年經(jīng)證監(jiān)會核準同意非公開發(fā)行股票,實際募資4.32億元。原募資中的6542.73萬元計劃用于中介機構(gòu)費用及交易稅費,8158.96萬元用于技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目,剩余2.85億元用于渠道品牌建設(shè)項目。但事與愿違,最后京糧控股僅將5323.8萬元用于中介機構(gòu)費用及交易稅費,剩余本該用于相關(guān)募投項目的3.79億元分文未動,全被拿去用作補充流動資金。

對此,公司解釋稱,技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目未投資的原因,系項目擬實施地市區(qū)總體規(guī)劃進行調(diào)整,導致公司項目調(diào)整;渠道品牌建設(shè)項目未投資的原因,系盒馬鮮生、京東便利店等電商線下體驗店在全國范圍內(nèi)大量布局,與募投項目擬在大中城市布局展示店和體驗店形成直接競爭,公司認為項目經(jīng)濟的可行性大幅降低,因此也在調(diào)整中。

鑒于前次募資余額較大,公司表示,已將本次募資總額減少為不超過5.24億元,將全部用于償還銀行貸款。公司認為,此舉符合公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,有利于公司可持續(xù)發(fā)展,符合公司及全體股東利益。

“定增方案從股東大會通過到證監(jiān)會審批通過,通常需要耗時三至六個月,實施有效期也為六個月。”IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜向《證券日報》記者表示,京糧控股定增申請這么長時間沒有獲批是有原因的。一方面,公司此前涉及的募投項目和資金用途變更問題,說明公司定增募資的隨意性較大;另一方面,兩次募資分別用于補充流動性資金或還債,反映出資金流動性或許存在一定壓力。”

關(guān)鍵詞: 前途未卜 短期借款

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