1月20日，資本邦了解到，近日，中國(guó)銀河(601881.SH)發(fā)布公告稱(chēng)，公司已收到深交所批復(fù)函，深交所同意中國(guó)銀河開(kāi)展上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
中國(guó)銀河表示，公司將嚴(yán)格遵守該函的有關(guān)要求，加強(qiáng)客戶(hù)資信與標(biāo)的證券管理，做好風(fēng)險(xiǎn)防范;加強(qiáng)客戶(hù)適當(dāng)性管理，優(yōu)化客戶(hù)權(quán)益保障;及時(shí)聯(lián)系中國(guó)結(jié)算完成技術(shù)測(cè)試和系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置;做好相關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)送和資金劃付安排。同時(shí)，在試點(diǎn)期間，中國(guó)銀河也將按時(shí)向有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送業(yè)務(wù)報(bào)表，并進(jìn)一步完善股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)工作方案。
所謂“股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)”，是指被激勵(lì)對(duì)象向特定證券公司融入資金完成股權(quán)激勵(lì)行權(quán)，并以托管或指定在該券商的證券賬戶(hù)與資金賬戶(hù)中的資產(chǎn)作為擔(dān)保物的業(yè)務(wù)。
其根源來(lái)自于在上市公司推出股權(quán)激勵(lì)方案后，被激勵(lì)的員工所產(chǎn)生的融資需求。由于股權(quán)激勵(lì)對(duì)象融資渠道狹窄，且融資資金的時(shí)間、金額等很難與股權(quán)激勵(lì)形成有效匹配，因此需要券商介入開(kāi)展行權(quán)融資。
據(jù)悉，我國(guó)在20世紀(jì)90年代開(kāi)始借鑒國(guó)外股權(quán)激勵(lì)這一制度，然而該股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)一直都發(fā)展得比較緩慢。但近年來(lái)，隨著我國(guó)相關(guān)法律制度的不斷完善，國(guó)內(nèi)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件也愈發(fā)成熟，上市公司推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃呈爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
根據(jù)choice統(tǒng)計(jì)，自2006年股權(quán)改革以來(lái)，全市場(chǎng)已有724家上市公司實(shí)施過(guò)股權(quán)激勵(lì)期權(quán)認(rèn)購(gòu)方案，合計(jì)向激勵(lì)對(duì)象激勵(lì)股份為190.43億股。如果按期權(quán)初始行權(quán)價(jià)格計(jì)算，由股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的行權(quán)資金金額合計(jì)約3015.95億元。其中，僅2021年A股市場(chǎng)上就有458家上市公司實(shí)施788次股權(quán)激勵(lì)期權(quán)認(rèn)購(gòu)方案，涉及金額約1829.79億元。
面對(duì)千億量級(jí)的股權(quán)激勵(lì)行權(quán)業(yè)務(wù)，近年來(lái)，已經(jīng)有券商開(kāi)始布局。據(jù)不全統(tǒng)計(jì)，截至日前，獲批可以開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)行權(quán)業(yè)務(wù)的證券公司已經(jīng)高達(dá)20家。其中，國(guó)信證券為首家獲得此業(yè)務(wù)資格的券商，公司最早于2012年10月獲得展業(yè)資格，并于2013年2月正式啟動(dòng)轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。
其余機(jī)構(gòu)還包括中信證券、華泰證券、中國(guó)銀河、興業(yè)證券、國(guó)金證券、財(cái)通證券、湘財(cái)證券、安信證券等，去年，還有東吳證券和申萬(wàn)宏源也獲得了該業(yè)務(wù)的試點(diǎn)資格。
據(jù)了解，券商在股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)中主要發(fā)揮以下作用。一是有助于拓寬激勵(lì)對(duì)象融資渠道，為其行權(quán)提供快捷高效、規(guī)范安全的融資服務(wù)。二是有助于證券公司履行社會(huì)責(zé)任、回歸金融本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
與此同時(shí)，對(duì)券商而言，由于客戶(hù)行權(quán)就必須開(kāi)通證券賬戶(hù)，而被激勵(lì)對(duì)象多數(shù)為上市公司高管和核心業(yè)務(wù)骨干，屬于高凈值人群，券商通過(guò)這一業(yè)務(wù)便可以很好增強(qiáng)客戶(hù)“粘性”，實(shí)現(xiàn)高凈值客群的導(dǎo)流以及對(duì)公司全業(yè)務(wù)鏈的帶動(dòng)。
因此，股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)將成為券商在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型方面的又一“有力抓手”，不僅有助于豐富完善現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)品線和服務(wù)范圍，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)券商公、私聯(lián)動(dòng)型業(yè)務(wù)，提升券商綜合金融服務(wù)能力。
“隨著券商綜合金融服務(wù)能力的提升，高凈值或機(jī)構(gòu)客戶(hù)正在成為券商競(jìng)相搶灘的客群，而行權(quán)激勵(lì)這類(lèi)業(yè)務(wù)恰好能為公司形成高凈值及機(jī)構(gòu)類(lèi)客群的導(dǎo)流。”有券商從業(yè)人士指出。(鄒文榕)
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