隨著老齡化成為中國社會長期趨勢,居民養(yǎng)老保障需求持續(xù)提升,公募基金憑借規(guī)范、專業(yè)、低門檻等優(yōu)勢,逐步成為養(yǎng)老金投資管理的主力軍。國海富蘭克林基金今日發(fā)布公告稱,旗下國富平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)(簡稱:國富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF),代碼:008625)將于5月6日起正式發(fā)售。
養(yǎng)老目標(biāo)基金是重要的養(yǎng)老金融工具之一,其特點是“以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的,鼓勵投資人長期持有,采用成熟的資產(chǎn)配置策略,合理控制投資組合波動風(fēng)險”。養(yǎng)老目標(biāo)基金主要分為目標(biāo)風(fēng)險基金和目標(biāo)日期基金兩類,目標(biāo)日期基金隨持有人退休日期的臨近逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)比例,增加固定收益類資產(chǎn)比例,適應(yīng)不同人生階段的收益風(fēng)險偏好;目標(biāo)風(fēng)險基金預(yù)先設(shè)定不同的風(fēng)險收益水平,如穩(wěn)健、平衡、進(jìn)取等,便于投資者根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇適合自己的產(chǎn)品,不受退休年齡限制,適合多個年齡段投資者作為養(yǎng)老資產(chǎn)配置。
公開資料顯示,國富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)定位為平衡型目標(biāo)風(fēng)險基金,通過均衡配置權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn),力爭獲取養(yǎng)老資金的長期穩(wěn)健增值。該基金權(quán)益類資產(chǎn)投資比例中樞為50%,股票、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)投資合計占基金資產(chǎn)的40%-55%,同時基金經(jīng)理將結(jié)合資本市場實際發(fā)展情況,在基金合同約定的范圍內(nèi)對各期的大類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。
目前中國市場的養(yǎng)老目標(biāo)基金均采取FOF形式運作, FOF基金“多資產(chǎn)配置+分散投資+專業(yè)基金篩選”的優(yōu)勢有助于降低投資組合風(fēng)險,平滑收益波動,契合養(yǎng)老目標(biāo)基金追求資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值的特點。
首先,F(xiàn)OF投資范圍廣闊,可實現(xiàn)多區(qū)域、多資產(chǎn)的分散配置,以弱相關(guān)性降低投資組合風(fēng)險。據(jù)介紹,國富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)借鑒富蘭克林鄧普頓的資產(chǎn)配置分析體系,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、國家/地區(qū)政策、證券市場流動性、大類資產(chǎn)估值和相對收益特征等因素,積極調(diào)整資產(chǎn)配置比例,增強(qiáng)投資組合的靈活性,平衡投資組合的風(fēng)險與收益。
第二,F(xiàn)oF具備二次分散風(fēng)險優(yōu)勢。FoF的主要投資標(biāo)的是基金,可以對單個基金的特定風(fēng)險做再次分散,有助于平滑投資組合曲線,波動率通常比一般的基金或股票投資更低。
第三,F(xiàn)OF以其專業(yè)優(yōu)勢解決投資者擇基、擇時難點。目前全市場各類型基金約6500只,股票約3700只,對普通投資者而言選基難度甚至超過選股,F(xiàn)OF基金通過專業(yè)基金經(jīng)理和投資團(tuán)隊的研究判斷,力爭幫助持有人“優(yōu)中選優(yōu)”。國富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)采用定量和定性相結(jié)合的方法對基金數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,構(gòu)建備選基金池;根據(jù)資產(chǎn)配置方案、投資策略,通過量化測算確立基金配置比例,構(gòu)建基金投資組合;并采用全方位的風(fēng)險控制策略,在投前、投中、投后三方面控制風(fēng)險。
根據(jù)相關(guān)文件規(guī)定,養(yǎng)老目標(biāo)基金的運作方式必須采用定期開放或設(shè)置最短持有期限。國富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)對每份基金份額設(shè)置三年的最短持有期,期間基金份額不能贖回,有助于保障基金規(guī)模穩(wěn)定,降低頻繁申贖帶來的流動性沖擊,有利于基金經(jīng)理做中長期布局。