4月13日，資本邦了解到，北京燕東微電子股份有限公司(下稱“燕東微”)沖刺科創(chuàng)板上市受理，本次擬募資40億元。
公司主營業(yè)務(wù)包括產(chǎn)品與方案和制造與服務(wù)兩類業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)聚焦于設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售分立器件及模擬集成電路、特種集成電路及器件;制造與服務(wù)業(yè)務(wù)聚焦于提供半導(dǎo)體開放式晶圓制造與封裝測(cè)試服務(wù)。公司主要市場(chǎng)領(lǐng)域包括消費(fèi)電子、汽車電子、新能源、電力電子、通訊、智能終端和特種應(yīng)用等。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為10.41億元、10.30億元、20.35億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為-1.76億元、2,481.57萬元、5.69億元。
根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件，公司符合上市條件中的“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”
本次擬募資用于基于成套國產(chǎn)裝備的特色工藝12吋集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至本招股說明書簽署日，發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人為北京電控，北京電控直接持有發(fā)行人420,573,126股股份，占公司全部股份的比例為41.26%，北京電控通過下屬單位電控產(chǎn)投、京東方創(chuàng)投、電子城分別間接持有公司0.91%、9.14%和2.22%的股份，并通過一致行動(dòng)人鹽城高投及聯(lián)芯一號(hào)等十家員工持股平臺(tái)間接控制公司4.44%和2.26%的股份，合計(jì)控制公司60.23%的股份。
資本邦注意到公司背靠國家大基金、京東方創(chuàng)投、長(zhǎng)城資管、亦莊國投等股東。
燕東微坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
(一)技術(shù)升級(jí)迭代的風(fēng)險(xiǎn)
公司所處的半導(dǎo)體行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，具有產(chǎn)品更新?lián)Q代及技術(shù)迭代速度快的特點(diǎn)。公司主要產(chǎn)品應(yīng)用的核心技術(shù)包括射頻器件設(shè)計(jì)及工藝技術(shù)、特種集成電路設(shè)計(jì)及工藝技術(shù)、功率器件工藝技術(shù)、BCD工藝技術(shù)、MEMS工藝技術(shù)、浪涌保護(hù)電路設(shè)計(jì)及工藝技術(shù)等相關(guān)技術(shù)，各項(xiàng)技術(shù)必須緊跟半導(dǎo)體領(lǐng)域技術(shù)革新步伐，及時(shí)將先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)開發(fā)，滿足不斷變化的客戶需求。若公司未能實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)、生產(chǎn)工藝的升級(jí)迭代，無法研發(fā)出具有商業(yè)價(jià)值、符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，則可能對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(二)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
目前，公司產(chǎn)品的主要市場(chǎng)領(lǐng)域包括電力電子、新能源、汽車電子、通訊、智能終端、AIoT和特種應(yīng)用市場(chǎng)等。隨著市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，行業(yè)自身技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨著良好的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)統(tǒng)計(jì)，目前全球半導(dǎo)體需求正在高位，而集成電路產(chǎn)能不足和芯片短缺已經(jīng)波及多個(gè)行業(yè)。長(zhǎng)期來看，自2021年開始，集成電路制造行業(yè)已經(jīng)展現(xiàn)出明顯的高投資趨勢(shì)。2021年全球半導(dǎo)體新建產(chǎn)線投資規(guī)模也將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1,480億美元，較2020年增長(zhǎng)超過30%。并且預(yù)計(jì)2021年至2025年半導(dǎo)體制造行業(yè)投資規(guī)模平均為1,560億美元，較2016年至2020年的年均投資規(guī)模970億美元大幅增長(zhǎng)61%。
現(xiàn)有市場(chǎng)參與者擴(kuò)大產(chǎn)能及新投資者的進(jìn)入，將可能使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。如果公司不能準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展規(guī)律、持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新、改善經(jīng)營管理，從而導(dǎo)致無法不斷開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品、提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本，則可能對(duì)公司的盈利能力造成不利影響。
(三)行業(yè)周期性及發(fā)行人收入波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司身處半導(dǎo)體行業(yè)，公司的產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)包括分立器件及模擬集成電路、特種集成電路及器件等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，公司的制造與服務(wù)包括晶圓制造與封裝測(cè)試服務(wù)，服務(wù)于半導(dǎo)體生產(chǎn)過程中的必需環(huán)節(jié)。
半導(dǎo)體行業(yè)具有較強(qiáng)的周期性特征并與宏觀經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境密切相關(guān)，是影響企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性的重要因素。近幾年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，亞洲地區(qū)特別是中國市場(chǎng)發(fā)展迅速，對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的提升起到了拉動(dòng)作用，但是貿(mào)易摩擦的不確定性、政治環(huán)境波動(dòng)等因素會(huì)造成市場(chǎng)整體波動(dòng)，可能對(duì)包括公司在內(nèi)的行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。如果行業(yè)整體出現(xiàn)較大周期性波動(dòng)，公司短期內(nèi)業(yè)績(jī)會(huì)存在一定的下滑壓力。
(四)客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)
2019年度、2020年度和2021年度，公司向前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為45.60%、44.12%及40.13%。公司客戶相對(duì)集中，行業(yè)政策變動(dòng)或特定用戶需求變動(dòng)均可能對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生較大影響，公司存在行業(yè)及客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。(陳蒙蒙)
關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板上市 北京燕東微電子股份有限公司 主營業(yè)務(wù) 客戶集中度
