前三季度西部證券營業(yè)收入和歸母凈利潤分別增長22.53%和77.28%，自營業(yè)務同比卻下降9.12%。值得注意的是，其計提各項資產(chǎn)減值準備1.4億元，同比減少75.99%
在今年資本市場回暖的背景下，券商們也加快了融資的腳步。數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，今年以來18家券商年內擬股權融資合計達1598億元。其中，12家券商定增及配股實施完畢，合計募資總額985.4億元;7家券商合計613億定增及配股正在推進中。
梳理資金投向可以發(fā)現(xiàn)，增強自身自營業(yè)務實力與發(fā)展資本中介業(yè)務成了券商融資的主要投向，18家券商定增或配股資金中有13家提出發(fā)展投資與交易業(yè)務、投資中介業(yè)務、增資子公司。
11月2日，西部證券股份有限公司(下稱西部證券，002673.SZ)的75億定增終于落地，融資資金也將主要流向自營業(yè)務與資本中介業(yè)務。
從西部證券近日來披露的2020年三季報來看，該公司前三季度營收與凈利潤均取得了較好的成績。但值得注意的是，其業(yè)績增長與計提金融資產(chǎn)減值減少有關，同時第三季度營業(yè)務收入有所下滑。
就上述問題，《投資時報》向西部證券發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復。
自營業(yè)務收入下滑
10月23日，西部證券披露了2020年第三季度報告。前三季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入36.6億元，同比增長22.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤9.05億元，同比增長77.28%。
對比2020半年報，西部證券上半年實現(xiàn)營業(yè)收入22.20億元，同比增長6.92%;實現(xiàn)歸母凈利潤6.48億元，同比增長39.10%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.38億元，同比增長37.96%;基本每股收益0.18元。
得益于市場行情，西部證券經(jīng)紀業(yè)務與投行業(yè)務大幅上漲，成為推動收入上漲的最主要因素。第三季度，其實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入3.47億元，同比增長131.40%;投資銀行業(yè)務手續(xù)費凈收入實現(xiàn)1.76億元，同比增長131.38%。西部證券表示，經(jīng)紀業(yè)務交易量增長使得傭金收入增加;投行業(yè)務主要是本期證券承銷業(yè)務收入增加。此外，資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)手續(xù)費凈收入0.33億元，同比減少23.39%;利息凈收入為0.63億元，同比增長2.99%。值得注意的是，該公司一向強勢的自營業(yè)務卻表現(xiàn)不佳，以“投資收益+公允價值變動收益-對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益”來計算自營收入，西部證券第三季度實現(xiàn)自營收入3.81億元，同比下降9.12%。
另外，計提資產(chǎn)減值的減少也是西部證券本期利潤較上年同期大幅增長的原因之一。
三季報發(fā)布當日，西部證券發(fā)布的關于計提2020年前三季度資產(chǎn)減值準備的公告顯示，截至2020年三季度末累計計提各項資產(chǎn)減值準備1.40億元，同比減少75.99%，本年度沖回4.43億元。不過仍然超過公司最近一個會計年度經(jīng)審計歸屬于母公司所有者的凈利潤10%，共減少合并報表凈利潤1.05億元。
75億定增落地
今年來，西部證券融資動作頻繁。2020年5月28日，西部證券公告稱，公司收到證監(jiān)會批復，同意公司向專業(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過40億元公司債券的注冊申請。此次債券分兩期發(fā)行，截至目前，兩期各20億元的債券已分別于今年7月28日和8月31日發(fā)行結束。另外，今年4月1日，西部證券公告不超75億元的定增方案的也于11月2日通過了審核。
西部證券表示，目前，公司尚未收到中國證監(jiān)會的書面核準文件，公司將在收到中國證監(jiān)會予以核準的正式文件后另行公告，敬請廣大投資者注意投資風險。
在9月18日的反饋意見中，證監(jiān)會提出六大問題，分別涉及公司控股股東陜投集團資金來源和認購情況、證監(jiān)會授權有效期、行政處罰情況、未決訴訟仲裁情況、計提預計負債、公司相關業(yè)務情況及未來發(fā)展規(guī)劃等。
此次西部證券非公開發(fā)行股票的對象為包括陜投集團在內的不超過35名特定投資者，發(fā)行數(shù)量不超過10.51億股，擬募集資金總額不超過75億元。
其中，作為此次發(fā)行對象之一的陜投集團目前持有西部證券股票比例達27.45%，是西部證券第一大股東。在此次定增中，陜投集團擬認購不低于此次非公開發(fā)行股票總數(shù)的37.24%，且不高于此次總數(shù)的50%。而在反饋意見中，證監(jiān)會要求西部證券就陜投集團關于認購此次非公開發(fā)行股票的相關問題進行回復。在此次回復中，西部證券承諾不存在向陜投集團提供財務資助或補償?shù)惹樾?，亦不存在通過利益相關方向參與認購的陜投集團提供財務資助或補償?shù)那闆r等。
根據(jù)西部證券公告，針對自營板塊，該公司將投入不超26億元，拓寬權益類業(yè)務盈利渠道，加大量化組合投資策;加大對場內ETF及場外優(yōu)秀基金的投資，建立FOF投資策略;嚴格管理有效倉位，利用股指期貨、期權等金融衍生工具進行市場風險的對沖管理，控制系統(tǒng)性風險、增厚收益，避免短期波動幅度較大，爭取在減少凈值波動的同時穩(wěn)步實現(xiàn)投資收益。
此外，24億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務，西部證券稱公司凈資本、融出資金余額和股票質押式回購余額與同行業(yè)可比上市公司的平均值相比仍存在較大差距，存在較大提升空間。根據(jù)上述業(yè)務規(guī)模及公司未來發(fā)展計劃，本次募投將發(fā)展以融資融券、股票質押回購業(yè)務為主的資本中介業(yè)務，可降低公司信用業(yè)務的資金成本，提升業(yè)務規(guī)模，為公司創(chuàng)造更穩(wěn)定的投資回報。
還有12億元資金將流向西部證券的全資子公司，具體投向為西部期貨有限公司、西部優(yōu)勢資本投資有限公司和西部證券投資(西安)有限公司等3家全資子公司及未來新設的其他全資子公司。此外，公司擬推進香港子公司設立工作，以香港為起點搭建國際化業(yè)務平臺， 參與境外資本市場業(yè)務，建立境外渠道，積累境外客戶。(王今)
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