今年以來,受疫情全球蔓延影響,A股市場寬幅震蕩。公募基金中基金(FOF)憑借“一籃子基金”的投資特點,風險分散,取得較好風險調整后的收益,年內超過九成公募FOF取得正收益。
養(yǎng)老FOF領跑漲幅榜
重倉基金或有抱團趨勢
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月9日,納入統(tǒng)計的99只FOF中,有93只取得了正收益。鵬華養(yǎng)老2045三年以10.71%的收益率領先,華夏養(yǎng)老2045三年A、富國智誠精選、平安盈豐積極配置等基金也表現(xiàn)不錯。在收益率排名前20的公募FOF中,有16只為養(yǎng)老FOF,如銀華養(yǎng)老2040三年、平安養(yǎng)老2035A等FOF年內收益率都突破了6%。
在基金持倉方面,公募FOF扎堆持有績優(yōu)基金的現(xiàn)象比較明顯。以前海開源再融資精選基金為例,該基金被富國智誠精選3個月、海富通聚優(yōu)精選、平安盈豐積極配置等多只FOF重倉持有。另外,廣發(fā)穩(wěn)健增長(270002)也同時受到華夏養(yǎng)老2045三年A、華夏養(yǎng)老2040三年等多只FOF的青睞。
對于產品投資策略,平安基金養(yǎng)老金投資總監(jiān)高鶯表示,一方面會采用成熟穩(wěn)健的多元化資產配置策略,根據(jù)市場行情來動態(tài)調整內部資產;另一方面,在底層子基金選擇方面也會嚴格把關,從定量和定性兩個方面重點考察子基金中長期收益、業(yè)績波動、回撤以及風格特征穩(wěn)定性、風險控制和合規(guī)運作情況。
富國智誠精選基金經(jīng)理王登元表示,取得超額收益的主要依靠兩種途徑:一是從公募權益類基金整體表現(xiàn)來看,相較市場寬基股票指數(shù)取得比較明顯的阿爾法收益;其二,對FOF投資而言,在公募基金中優(yōu)選在各個細分領域選股能力突出的基金經(jīng)理,進而獲得雙重增強效果。
公募FOF不斷擴容
風險與機會并存
自2017年10月份首批FOF產品問世以來,公募FOF市場不斷擴容。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至一季度末,公募FOF總規(guī)模503.12億元,較去年年底增長逾百億。在規(guī)模不斷攀升的同時,產品數(shù)量也快速增加。截至5月8日,今年以來共有21只產品成立。同時,還有多家基金公司表示正在積極布局FOF相關產品,嘉實、興全、華夏等公司的FOF基金已提交審批。
展望未來,王登元表示,在理財產品凈值化的大趨勢下,投資者對投資回報的概念會初步發(fā)生改變。同時疊加利率逐步走低的大趨勢,風險收益特征明晰的FOF或將受到更多投資者的關注。
高鶯表示,在當前市場環(huán)境下,風險與機會并存。在投資過程中更看重中長期穩(wěn)健的投資收益,并且嚴格控制下行風險。組合管理方面以均衡為主,選擇長期風險收益特征優(yōu)秀的基金作為“底倉”;同時,適度選擇處于景氣度上行的標的來調整組合的風格,增加組合的彈性以把握市場階段性的機會。
對于下半年的投資機會,高鶯表示相對看好處于高景氣度的科技以及具有估值優(yōu)勢、同時受益于保增長、逆周期調節(jié)的板塊,如新老基建等。另外她強調,在當前全球貨幣政策寬松的環(huán)境下,黃金也具有一定的配置價值。(記者 任子青 文建斌)
關鍵詞: 養(yǎng)老FOF 重倉基金