永和股份2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

永和股份（605020）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說(shuō)明

【資料圖】

（一）公司所屬行業(yè)情況

我國(guó)氟化工行業(yè)起源于二十世紀(jì)五十年代，經(jīng)過(guò)70多年的發(fā)展，形成了無(wú)機(jī)氟化物、氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料及含氟精細(xì)化學(xué)品（含無(wú)機(jī)氟化物）四大類(lèi)產(chǎn)品體系和完整的門(mén)類(lèi)。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、現(xiàn)代交通、電子電器、工業(yè)制造、通訊工程、航空航天、國(guó)防、醫(yī)藥醫(yī)療、新能源、環(huán)保、生活日用等領(lǐng)域，并且隨著科技進(jìn)步正在向更廣更深的領(lǐng)域拓展。氟化工是我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基石之一，已成為國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，同時(shí)也為發(fā)展其他戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提供材料保障，對(duì)促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品升級(jí)起著十分重要的作用。

根據(jù)中國(guó)氟化工行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃，我國(guó)各類(lèi)氟化工產(chǎn)品總產(chǎn)能超過(guò)640萬(wàn)噸，總產(chǎn)量超過(guò)450萬(wàn)噸，總產(chǎn)值超過(guò)1,000億元，已成為全球最大的氟化工生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。

1、螢石

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）發(fā)布的《世界礦產(chǎn)品摘要》，2022年，世界螢石總產(chǎn)量約830萬(wàn)噸，中國(guó)約570萬(wàn)噸，占世界產(chǎn)量的69%，在全球螢石行業(yè)中占據(jù)重要地位。隨著我國(guó)氟化工產(chǎn)能不斷釋放，對(duì)螢石資源的需求將持續(xù)提升，預(yù)計(jì)我國(guó)螢石產(chǎn)品的供需缺口將逐步擴(kuò)大。公司目前擁有采礦權(quán)2個(gè)，探礦權(quán)3個(gè)，截至2023年6月末已經(jīng)探明螢石保有資源儲(chǔ)量達(dá)到485.27萬(wàn)噸礦石量。

2、無(wú)水氫氟酸

我國(guó)無(wú)水氫氟酸生產(chǎn)主要集中在浙江、福建、江蘇、山東、江西、內(nèi)蒙古等地，無(wú)水氫氟酸下游涵蓋含氟制冷劑、含氟高分子材料、含氟精細(xì)化學(xué)品、無(wú)機(jī)氟化物等。其中，含氟制冷劑和含氟高分子材料系無(wú)水氫氟酸的主要消費(fèi)領(lǐng)域。近年來(lái)，隨著半導(dǎo)體、新能源汽車(chē)、太陽(yáng)能光伏、大健康等領(lǐng)域?qū)牧闲枨蟮拇蠓黾?，?guó)內(nèi)無(wú)水氫氟酸生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率明顯提升，市場(chǎng)供給有所增加。根據(jù)中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)無(wú)水氫氟酸產(chǎn)能達(dá)到312.6萬(wàn)噸/年，實(shí)際生產(chǎn)量約204.1萬(wàn)噸。截至目前，公司擁有無(wú)水氫氟酸年產(chǎn)能13.5萬(wàn)噸。

3、含氟制冷劑

氟碳化學(xué)品主要用作制冷劑、發(fā)泡劑、氣溶膠的噴射劑、滅火劑、電子電氣及精密部件的清洗劑，還可以用作生產(chǎn)含氟高分子材料及精細(xì)氟化學(xué)品的原料。公司生產(chǎn)的氟碳化學(xué)品目前主要應(yīng)用于制冷劑領(lǐng)域。

目前曾在或已在全球范圍內(nèi)廣泛使用的制冷劑包括CFCs、HCFCs、HFCs三代制冷劑，第四代制冷劑（HFOs）已在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入商業(yè)化應(yīng)用階段。

第一代制冷劑對(duì)臭氧層的破壞最大，全球已經(jīng)淘汰使用；第二代制冷劑對(duì)臭氧層破壞相對(duì)較小，在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已基本淘汰，在我國(guó)應(yīng)用廣泛，目前也處在淘汰期；第三代制冷劑對(duì)臭氧層無(wú)破壞，在發(fā)展中國(guó)家逐步替代HCFCs產(chǎn)品，但是其GWP值較高，溫室效應(yīng)較為顯著，少部分發(fā)達(dá)國(guó)家已開(kāi)始削減用量；第四代制冷劑指的是不破壞臭氧層、GWP值較低的制冷劑，部分已推出的產(chǎn)品如HFO-1234ze和HFO-1234yf產(chǎn)品價(jià)格較高，已在部分發(fā)達(dá)國(guó)家推廣使用，目前在我國(guó)尚未大規(guī)模推廣。

目前，我國(guó)正處于三代氟制冷劑（HFCs）對(duì)二代氟制冷劑（HCFCs）的更替階段。根據(jù)《基加利修正案》的規(guī)定，我國(guó)屬于第一組發(fā)展中國(guó)家，應(yīng)在2020-2022年HFCs使用量平均值基礎(chǔ)上，在2024年起凍結(jié)HFCs的消費(fèi)和生產(chǎn)于基準(zhǔn)值，自2029年開(kāi)始削減10%，到2045年后將HFCs使用量削減至其基準(zhǔn)值20%以內(nèi)。

制冷劑廣泛應(yīng)用于家用空調(diào)、冰箱（柜）、汽車(chē)空調(diào)、商業(yè)制冷設(shè)備等行業(yè)，四類(lèi)產(chǎn)品制冷原理一致，但對(duì)制冷劑的品種需求各有不同。但總的來(lái)看，家用空調(diào)、冰箱、汽車(chē)空調(diào)等下游行業(yè)的發(fā)展將直接影響氟制冷劑的需求。隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快、居民消費(fèi)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)進(jìn)入發(fā)展新常態(tài)，空調(diào)、冰箱、汽車(chē)等的產(chǎn)量、消費(fèi)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的可能性較高。此外，隨著上述產(chǎn)品的居民保有量快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)存量設(shè)備的維修需求以及隨著城鎮(zhèn)化加速帶來(lái)的家用空調(diào)、電冰箱等需求擴(kuò)增將成為含氟制冷劑市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。

未來(lái)隨著三代氟制冷劑產(chǎn)能擴(kuò)張凍結(jié)，在四代制冷劑具備應(yīng)用經(jīng)濟(jì)性并大規(guī)模替代第三代之前，預(yù)計(jì)第三代制冷劑價(jià)格將在需求增長(zhǎng)、供應(yīng)縮減的影響下逐步回升。

4、含氟高分子材料

含氟高分子材料是含氟原子的單體通過(guò)均聚或共聚反應(yīng)而得，相較于一般聚合物產(chǎn)品（如聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯）具有耐高溫性能、耐酸堿性和耐溶劑性、電性能、機(jī)械性能、不粘性、耐候性、憎水性等優(yōu)異的物理和化學(xué)性能，被廣泛應(yīng)用于通信、新能源、電子電器、航空航天、機(jī)械、紡織、建筑、醫(yī)藥、汽車(chē)等領(lǐng)域。含氟高分子材料主要包括聚四氟乙烯（PTFE）、聚偏氟乙烯（PVDF）、聚全氟乙丙烯（FEP）、可熔性聚四氟乙烯（PFA）等。

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)含氟高分子材料的企業(yè)均為氟化工一體化程度較高的行業(yè)龍頭，中高端市場(chǎng)也處于供給較為緊張狀態(tài)。近年來(lái)國(guó)家正在推進(jìn)加快新型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進(jìn)度，具體包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域，相關(guān)領(lǐng)域與含氟高分子材料下游應(yīng)用息息相關(guān)，我國(guó)含氟高分子材料主要產(chǎn)品產(chǎn)量總體實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定較快增長(zhǎng)。截至報(bào)告期末，公司擁有含氟高分子材料及單體年產(chǎn)能5.93萬(wàn)噸，在建年產(chǎn)能超過(guò)4萬(wàn)噸。

（二）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

公司專注于含氟化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展已形成從螢石礦、氫氟酸、甲烷氯化物、氟碳化學(xué)品到含氟高分子材料的完整產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品包括氟碳化學(xué)品單質(zhì)（HCFC-22、HFC-152a、HFC-143a、HFC-227ea、HFC-125、HFC-134a、HFC-32等）、混合制冷劑（R410A、R404A、R507C等）、含氟高分子材料及其單體（PTFE、FEP、HFP、VDF等）以及氫氟酸、一氯甲烷、甲烷氯化物、氯化鈣等化工原料。

（三）公司經(jīng)營(yíng)模式

歷經(jīng)多年穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和快速發(fā)展，公司現(xiàn)已成為一家集研發(fā)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和銷(xiāo)售為一體的綜合性氟化工生產(chǎn)企業(yè)，具備完整的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)體系。公司的主要經(jīng)營(yíng)模式如下：

1、銷(xiāo)售模式

公司的銷(xiāo)售按照銷(xiāo)售區(qū)域劃分為內(nèi)銷(xiāo)與外銷(xiāo)，公司設(shè)立國(guó)內(nèi)貿(mào)易中心和國(guó)際貿(mào)易中心執(zhí)行境內(nèi)外銷(xiāo)售及同步進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)管理。

（1）內(nèi)銷(xiāo)模式

內(nèi)銷(xiāo)模式包括直接銷(xiāo)售、經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售（買(mǎi)斷式）兩種模式，具體如下：

①直接銷(xiāo)售

直接銷(xiāo)售包括向終端客戶銷(xiāo)售和向貿(mào)易型客戶銷(xiāo)售兩種模式，兩種模式均為買(mǎi)斷式銷(xiāo)售，具體如下：

在向終端客戶的銷(xiāo)售模式中，終端客戶將所購(gòu)的公司產(chǎn)品用于進(jìn)一步生產(chǎn)或分裝混配或直接自用。

在向貿(mào)易型客戶的銷(xiāo)售模式中，銷(xiāo)售合同由公司與貿(mào)易商簽訂，貿(mào)易商以買(mǎi)斷方式采購(gòu)公司產(chǎn)品，再自行進(jìn)行銷(xiāo)售。

②經(jīng)銷(xiāo)商（買(mǎi)斷式）模式

考慮到制冷劑售后市場(chǎng)較為分散，維修用的小鋼瓶或車(chē)用氣霧罐制冷劑單價(jià)較低，終端網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模小、數(shù)量多、分布廣，主要用于制冷設(shè)備維修，公司在制冷劑售后市場(chǎng)采用經(jīng)銷(xiāo)模式能夠降低業(yè)務(wù)開(kāi)拓成本，充分發(fā)揮經(jīng)銷(xiāo)商覆蓋面更廣的優(yōu)勢(shì)，拓寬公司產(chǎn)品覆蓋的廣度和深度。

（2）外銷(xiāo)模式

在外銷(xiāo)中，按照國(guó)際通行的貿(mào)易條件與客戶進(jìn)行交易，采用的主要結(jié)算模式包括FOB、CIF等。

2、采購(gòu)模式

公司在內(nèi)蒙古烏蘭察布地區(qū)的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售化工原料、氟碳化學(xué)品單質(zhì)和含氟高分子材料等，對(duì)外采購(gòu)的主要生產(chǎn)原材料為螢石原礦、螢石精粉、硫酸、電石、煤炭、液氯、三氯甲烷、二氯甲烷、三氯乙烯等。

公司在浙江金華地區(qū)的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料等，主要生產(chǎn)原材料為無(wú)水氫氟酸、三氯甲烷、六氟丙烯等。

公司在福建邵武地區(qū)的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售化工原料、氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料等，主要原料為螢石精粉、硫酸、三氯甲烷、二氯甲烷等。

公司在江西贛州地區(qū)的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售二氯甲烷、三氯甲烷、四氯乙烯等，主要原料為甲醇、氯氣、四氯化碳等。

公司制冷劑分裝混配業(yè)務(wù)主要采購(gòu)的原材料為公司未自產(chǎn)或產(chǎn)能不足的氟碳化學(xué)品單質(zhì)，供應(yīng)商主要為同行業(yè)其他氟化工企業(yè)。

公司制定供應(yīng)商的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行合格供應(yīng)商名錄管理，每年對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行日常管理和質(zhì)量考核，促使其推動(dòng)質(zhì)量改進(jìn)，確保提供產(chǎn)品的質(zhì)量以及交付、服務(wù)符合公司要求，促進(jìn)公司產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定提高。

公司采購(gòu)流程包括：以月度為單位，根據(jù)內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)的訂單情況及生產(chǎn)庫(kù)存情況，按需求量采購(gòu)，與供應(yīng)商談判并約定品名規(guī)格、訂購(gòu)數(shù)量、采購(gòu)價(jià)格、交貨時(shí)期及質(zhì)檢要求等，向供應(yīng)商采購(gòu)并同步進(jìn)行采購(gòu)跟催，并在采購(gòu)?fù)瓿珊笥善饭懿块T(mén)進(jìn)行質(zhì)量檢測(cè)。

3、生產(chǎn)模式

報(bào)告期內(nèi)，公司主要采用“以銷(xiāo)定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式。公司通常會(huì)結(jié)合市場(chǎng)供需、客戶需求預(yù)測(cè)及在手訂單情況，由生產(chǎn)部門(mén)按照客戶確定的產(chǎn)品規(guī)格、供貨時(shí)間、質(zhì)量和數(shù)量組織生產(chǎn)，并通知采購(gòu)部門(mén)根據(jù)生產(chǎn)訂單完成情況，實(shí)時(shí)變更物料采購(gòu)計(jì)劃、調(diào)整生產(chǎn)順序，協(xié)調(diào)生產(chǎn)資源配備，滿足客戶個(gè)性化需求；品管部門(mén)對(duì)產(chǎn)出的成品進(jìn)行檢測(cè)把關(guān)；包裝部門(mén)根據(jù)客戶要求定制包裝后入庫(kù)。公司通常還會(huì)在客戶訂單基礎(chǔ)上，保證一定的安全庫(kù)存，以備客戶的額外需要。

二、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

2023年上半年，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)呈弱復(fù)蘇狀態(tài)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨較大壓力，面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境沖擊，公司全體上下緊緊圍繞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，努力降低下游需求疲弱、制冷劑價(jià)格低迷等不利因素的影響，加快募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程，多措并舉降本增效，內(nèi)挖潛力、外拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入207,979.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.78%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)11,003.63萬(wàn)元，同比下降19.79%。

（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐步向好

2023年一季度，由于行業(yè)下游需求仍處于恢復(fù)階段，制冷劑市場(chǎng)處于去庫(kù)存期，市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)低迷態(tài)勢(shì)，由此導(dǎo)致公司一季度凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)較大幅度下降；二季度以來(lái)，隨著消費(fèi)端的逐漸好轉(zhuǎn)及成本端的進(jìn)一步優(yōu)化，二季度公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.42%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25.11%。

1.氟碳化學(xué)品

2023年初，受2022年行業(yè)搶占配額影響，行業(yè)庫(kù)存高企，產(chǎn)品價(jià)格維持低位運(yùn)行，盈利空間大幅壓縮。公司發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈一體化協(xié)同優(yōu)勢(shì)，調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略，實(shí)現(xiàn)氟碳化學(xué)品產(chǎn)銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，但原料價(jià)格下降幅度不及產(chǎn)品價(jià)格降幅，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品利潤(rùn)有所下降。

報(bào)告期內(nèi)，公司氟碳化學(xué)品產(chǎn)量98,215.36噸，同比增長(zhǎng)18.29%；扣除公司內(nèi)部使用量后，銷(xiāo)量53,976.36噸，同比增長(zhǎng)22.98%；2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入112,581.77萬(wàn)元，同比下降2.35%；平均毛利率9.16%，較上年同期減少0.1個(gè)百分點(diǎn)。

2.含氟高分子材料

報(bào)告期內(nèi)，公司充分發(fā)揮含氟高分子材料品質(zhì)領(lǐng)先和成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，針對(duì)不同品質(zhì)的含氟高分子材料的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，采用差異化市場(chǎng)開(kāi)拓手段，提升公司含氟高分子材料市場(chǎng)滲透力，進(jìn)一步鞏固FEP等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的市場(chǎng)地位。

報(bào)告期內(nèi)，公司含氟高分子材料產(chǎn)量15,900.38噸，同比增長(zhǎng)79.29%；扣除公司內(nèi)部使用量后，對(duì)外銷(xiāo)量10,293.19噸，同比增長(zhǎng)92.46%；2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61,561.97萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)50.25%；平均毛利率29.45%，較上年同期增加0.45個(gè)百分點(diǎn)。

3.化工原料

報(bào)告期內(nèi)，公司化工原料產(chǎn)量212,690.89噸，同比增長(zhǎng)125.24%；扣除生產(chǎn)自用原料后，對(duì)外銷(xiāo)量102,718.60噸，同比增長(zhǎng)168.18%；2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29,036.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)85.38%；平均毛利率7.96%，較上年同期減少24.05個(gè)百分點(diǎn)。

（二）有序推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)

公司嚴(yán)格落實(shí)“保安全、保質(zhì)量、保工期”項(xiàng)目建設(shè)總要求，穩(wěn)步推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目特別是募投項(xiàng)目的建設(shè)。截至目前，邵武永和氟化工生產(chǎn)基地項(xiàng)目一期建設(shè)內(nèi)容已逐步進(jìn)入收尾階段，一期0.75萬(wàn)噸/年FEP、1萬(wàn)噸/年P(guān)TFE陸續(xù)試車(chē)生產(chǎn)，技術(shù)人員正在就產(chǎn)品各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)試。邵武永和氟化工生產(chǎn)基地項(xiàng)目二期和1萬(wàn)噸/年P(guān)VDF、0.3萬(wàn)噸/年HFPO擴(kuò)建項(xiàng)目按建設(shè)進(jìn)程正常實(shí)施中。內(nèi)蒙永和0.7萬(wàn)噸/年VDF順利投產(chǎn)；0.8萬(wàn)噸/年VDF、0.6萬(wàn)噸/年P(guān)VDF、1萬(wàn)噸/年全氟己酮等項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)中。包頭永和新能源材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目的備案、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、節(jié)能審查等前期審批手續(xù)已陸續(xù)完成。

（三）技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

公司始終把研發(fā)創(chuàng)新擺在發(fā)展全局的核心位置，緊緊圍繞氟新材料開(kāi)發(fā)、節(jié)能降耗、資源循環(huán)利用等方向，不斷提升研發(fā)創(chuàng)新水平。截至報(bào)告期末，公司共擁有61項(xiàng)專利，包括發(fā)明專利25項(xiàng)、實(shí)用新型32項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)4項(xiàng)，其中2023年新增發(fā)明專利5項(xiàng)、實(shí)用新型4項(xiàng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司研究院持續(xù)引進(jìn)專業(yè)人才，打造一支具備專業(yè)能力、研發(fā)經(jīng)驗(yàn)的人才隊(duì)伍，不斷夯實(shí)公司技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。同時(shí)公司持續(xù)優(yōu)化完善研發(fā)人員激勵(lì)機(jī)制，將研發(fā)成果獎(jiǎng)勵(lì)與產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相銜接，重點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目組成員，獎(jiǎng)金分配向研發(fā)一線傾斜，構(gòu)建長(zhǎng)期回報(bào)激勵(lì)機(jī)制，提升團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性和凝聚力。

（四）堅(jiān)持安全生產(chǎn)和綠色發(fā)展

報(bào)告期內(nèi)，公司結(jié)合自身情況引進(jìn)杜邦安全管理體系，定期召開(kāi)DSS安全管理提升項(xiàng)目討論會(huì)，強(qiáng)化安全生產(chǎn)管理考核；通過(guò)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)程的DCS自動(dòng)化控制，有效降低公司安全事故發(fā)生。公司優(yōu)先使用清潔能源，采用污染物排放量少的工藝、設(shè)備，減少污染物的產(chǎn)生。嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，有效防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)環(huán)境危機(jī)，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)培訓(xùn)，提高全員環(huán)境意識(shí)，積極實(shí)施綠色辦公，踐行綠色低碳理念。

2021年6月，我國(guó)正式接受《蒙特利爾議定書(shū)》基加利修正案，該修正案已于2021年9月15日對(duì)我國(guó)正式生效。如我國(guó)出臺(tái)HFCs具體削減方案，可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大影響。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

1、行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為氟化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋螢石資源、氫氟酸、氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料。氟化工行業(yè)具有周期性波動(dòng)的特征，行業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及相關(guān)下游如空調(diào)、汽車(chē)、電線電纜等行業(yè)的景氣程度有很強(qiáng)的相關(guān)性。受上游原材料供應(yīng)、下游產(chǎn)品市場(chǎng)需求、產(chǎn)品生產(chǎn)能力、環(huán)保政策等諸多因素的影響，氟化工行業(yè)近年來(lái)經(jīng)歷了較為明顯的周期性變化。若未來(lái)由于行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致行業(yè)下行，公司未來(lái)盈利能力可能受到影響。

應(yīng)對(duì)措施：公司將根據(jù)行業(yè)導(dǎo)向及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及銷(xiāo)售計(jì)劃以應(yīng)對(duì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。同時(shí)，公司將以現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)，向氟聚合物、氟精細(xì)化學(xué)品等高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域延伸，豐富公司產(chǎn)業(yè)鏈，打通上游原料通道，完善一體化布局，建立成本優(yōu)勢(shì)，提升對(duì)市場(chǎng)變化敏感度，增強(qiáng)公司抗行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力。

2、國(guó)際出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2023年1-6月，公司國(guó)際出口業(yè)務(wù)收入為82,309.33萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)39.58%，出口業(yè)務(wù)收入占比較高，若未來(lái)出口環(huán)境惡化且公司沒(méi)有采取有效應(yīng)對(duì)措施，或客戶所在國(guó)家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生動(dòng)蕩，公司將面臨出口業(yè)務(wù)收入下降，整體收益下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司將加快創(chuàng)新海外市場(chǎng)開(kāi)拓途徑和方式，積極探索和拓展海外市場(chǎng)參與模式，通過(guò)控制成本和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低出口風(fēng)險(xiǎn)。

3、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)

2016年10月15日《蒙特利爾議定書(shū)》第28次締約方大會(huì)通過(guò)了關(guān)于削減氫氟碳化物的《基加利修正案》。2021年6月，中國(guó)正式接受該修正案，并于2021年9月15日起生效。若未來(lái)我國(guó)或全球其他國(guó)家出臺(tái)HFCs相關(guān)削減方案，可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大影響。

應(yīng)對(duì)措施：根據(jù)基加利修正案，HFCs產(chǎn)能削減的周期較長(zhǎng)，公司將加大研發(fā)創(chuàng)新投入，加快第四代制冷劑HFOs、高附加值的含氟高分子材料、氟精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，推動(dòng)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，以應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的不確定性。

4、重要原材料價(jià)格上行的風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所需主要原材料包括螢石、無(wú)水氫氟酸、電石、硫酸、三氯甲烷、二氯甲烷、三氯乙烯等。其中氟化工的資源基礎(chǔ)是螢石，由于螢石資源的不可再生屬性，我國(guó)將其作為一種戰(zhàn)略性資源來(lái)保護(hù)。雖然公司擁有螢石礦產(chǎn)資源（螢石粉）的產(chǎn)能，但仍需對(duì)外采購(gòu)。隨著我國(guó)從嚴(yán)控制螢石開(kāi)采量，產(chǎn)量增速逐漸放緩。同時(shí)，在碳達(dá)峰、碳中和政策預(yù)期下，不排除國(guó)家進(jìn)一步出臺(tái)降低資源能源消耗政策，疊加地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，引發(fā)原材料和能源價(jià)格上行，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/p>應(yīng)對(duì)措施：公司將充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)及各生產(chǎn)基地的資源成本優(yōu)勢(shì)，通過(guò)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略合作供應(yīng)商、優(yōu)化運(yùn)輸渠道以降低原材料成本與物流成本，同時(shí)持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝、改進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，降低原材料生產(chǎn)損耗，多舉措減少原料價(jià)格上漲對(duì)公司生產(chǎn)成本帶來(lái)的影響。

5、新產(chǎn)品替代風(fēng)險(xiǎn)

氟制冷劑品種眾多，按使用進(jìn)程來(lái)分大致可分為四代。目前，公司第三代HFCs類(lèi)含氟制冷劑產(chǎn)品已形成較大生產(chǎn)規(guī)模，雖然HFCs類(lèi)含氟制冷劑作為HCFCs類(lèi)含氟制冷劑替代品仍有廣闊的市場(chǎng)應(yīng)用空間，但向第四代制冷劑升級(jí)換代進(jìn)程加快，縮短產(chǎn)品和資產(chǎn)的生命周期，未來(lái)公司第三代制冷劑產(chǎn)品將比預(yù)期更早被其他GWP值更低甚至GWP值為零的第四代制冷劑替代的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，拉長(zhǎng)氟化工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，逐步提升含氟高分子材料比重。同時(shí)加快推進(jìn)第四代制冷劑建設(shè)項(xiàng)目的落地，加大對(duì)氟精細(xì)化學(xué)品的研究開(kāi)發(fā)。

6、安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)具有易燃易爆、有毒、高溫高壓的生產(chǎn)特點(diǎn)，不排除因生產(chǎn)過(guò)程管理控制不當(dāng)、或其他不確定因素發(fā)生導(dǎo)致安全事故，給員工人身安全、周邊環(huán)境和公司財(cái)產(chǎn)帶來(lái)嚴(yán)重不利影響。

且公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售和廢物處理，將產(chǎn)生一定化學(xué)污染物。隨著國(guó)家安全、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格和整個(gè)社會(huì)安全、環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，公司面臨的安全、環(huán)保監(jiān)管力度將進(jìn)一步提高，若由于不能達(dá)到安全、環(huán)保要求或發(fā)生安全、環(huán)保事故而被國(guó)家安全、環(huán)保部門(mén)處罰，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

應(yīng)對(duì)措施：公司始終把安全環(huán)保工作放在第一位，時(shí)刻注重環(huán)境保護(hù)和治理工作。同時(shí)保證安全、環(huán)保的必要投入和重點(diǎn)環(huán)境治理設(shè)施的更新改造，通過(guò)持續(xù)改進(jìn)工藝、嚴(yán)格管理等措施，降低人身安全風(fēng)險(xiǎn)，減少污染物產(chǎn)生，切實(shí)提升安全環(huán)保管理水平。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）完整氟化工產(chǎn)業(yè)鏈布局

公司作為一家集螢石資源、氫氟酸、甲烷氯化物、單質(zhì)及混合氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為一體的氟化工領(lǐng)軍企業(yè)之一，是我國(guó)氟化工行業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈最完整的企業(yè)之一。

公司螢石資源和無(wú)水氫氟酸等原材料自給優(yōu)勢(shì)顯著。在螢石供給趨緊的行業(yè)背景下，完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局能幫助公司：（1）確保原材料供應(yīng)，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性；（2）結(jié)合各地的資源、勞動(dòng)力、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)配套等稟賦因地制宜地布局各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢(shì)；（3）掌握各環(huán)節(jié)的工藝和生產(chǎn)技術(shù)，有利于保障產(chǎn)品品質(zhì)，不斷提高公司對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈的研究實(shí)力和技術(shù)水平。

（二）聚焦含氟高分子材料和環(huán)保氟碳化學(xué)品，規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著

公司制定了明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，各業(yè)務(wù)板塊布局和發(fā)展定位清晰，聚焦于高附加值的含氟高分子材料和環(huán)保氟碳化學(xué)品業(yè)務(wù)，不斷加大研發(fā)投入和專業(yè)人才儲(chǔ)備，提升技術(shù)實(shí)力。

截至2023年6月30日，公司擁有自主螢石資源（2個(gè)采礦權(quán)、3個(gè)探礦權(quán)），無(wú)水氫氟酸年產(chǎn)能13.5萬(wàn)噸，甲烷氯化物（包含一氯甲烷）年產(chǎn)能16萬(wàn)噸，氟碳化學(xué)品單質(zhì)年產(chǎn)能19萬(wàn)噸，含氟高分子材料及單體年產(chǎn)能5.93萬(wàn)噸，主要產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)能規(guī)模國(guó)內(nèi)領(lǐng)先；公司本部擁有年混配、分裝6.72萬(wàn)噸單質(zhì)制冷劑、混合制冷劑的生產(chǎn)能力。同時(shí)，公司在建產(chǎn)能包括8萬(wàn)噸氫氟酸、超過(guò)4萬(wàn)噸含氟高分子材料。

公司產(chǎn)品產(chǎn)能和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，含氟高分子材料業(yè)務(wù)收入占比提升，部分細(xì)分氟化工產(chǎn)品產(chǎn)量有望達(dá)到全球第一，進(jìn)一步鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，增強(qiáng)公司的議價(jià)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)工藝優(yōu)勢(shì)

公司自成立以來(lái)重視研發(fā)投入，重點(diǎn)圍繞產(chǎn)品生產(chǎn)工藝的優(yōu)化改進(jìn)，努力解決生產(chǎn)面臨的技術(shù)難題，同時(shí)結(jié)合公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)及當(dāng)前業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的技術(shù)需求進(jìn)行理論、應(yīng)用和前瞻性技術(shù)研究。公司下屬的氟材料研究開(kāi)發(fā)中心2017年被評(píng)定為浙江省省級(jí)企業(yè)研究院。截至2023年6月30日，公司共擁有61項(xiàng)注冊(cè)專利，其中發(fā)明專利25項(xiàng)。公司FEP產(chǎn)品技術(shù)積累國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，PVDF、PFA、ETFE等技術(shù)儲(chǔ)備豐富。

公司FEP產(chǎn)品性能優(yōu)異，技術(shù)環(huán)保。在性能方面，F(xiàn)EP產(chǎn)品介電損耗、熱失重、MIT（耐彎折）等指標(biāo)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，并接近國(guó)際先進(jìn)水平。在環(huán)保方面，全球?qū)τ诤叻肿硬牧仙a(chǎn)環(huán)節(jié)的環(huán)保要求愈發(fā)嚴(yán)格，根據(jù)歐盟法規(guī)，自2020年7月4日起，含氟高分子材料中的PFOA等有害物質(zhì)若超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)將不得被用于生產(chǎn)或投放市場(chǎng)。該項(xiàng)技術(shù)要求較高，公司產(chǎn)品已于2019年提前達(dá)到了該標(biāo)準(zhǔn)。

（四）布局全球的銷(xiāo)售渠道和良好的品牌知名度

公司具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的銷(xiāo)售能力及客戶優(yōu)勢(shì)，建立了覆蓋全國(guó)的銷(xiāo)售渠道及經(jīng)銷(xiāo)商體系和覆蓋全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的境外銷(xiāo)售渠道。公司緊密結(jié)合客戶需求，提供優(yōu)質(zhì)高效的綜合服務(wù)。

公司自主品牌“冰龍”牌制冷劑在售后市場(chǎng)中的聲譽(yù)和出貨量方面均排名前列?！氨垺逼放葡群螳@得浙江省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局授予的“浙江名牌產(chǎn)品”和浙江省商務(wù)廳授予的“浙江出口名牌”等榮譽(yù)。

含氟高分子材料方面，公司FEP產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)向富士康、哈博電纜、金信諾（300252）、萬(wàn)馬股份（002276）、新亞電子（605277）、海能實(shí)業(yè)（300787）等知名企業(yè)直接或間接批量供貨，在中高端領(lǐng)域逐步替代國(guó)際氟化工領(lǐng)先企業(yè)的含氟高分子材料產(chǎn)品。公司含氟高分子材料自主品牌“耐氟隆”是在含氟高分子材料尤其是FEP領(lǐng)域享有了重要市場(chǎng)地位。

（五）經(jīng)驗(yàn)豐富的管理及研發(fā)團(tuán)隊(duì)

公司擁有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)和高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，公司大部分核心管理人員及核心技術(shù)人員系公司內(nèi)部長(zhǎng)期培養(yǎng)，從事氟化工行業(yè)多年，項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、研發(fā)以及經(jīng)營(yíng)管理等經(jīng)驗(yàn)豐富，同時(shí)公司也從外部引進(jìn)了部分戰(zhàn)略規(guī)劃、研發(fā)、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)人才增強(qiáng)公司的精益化管理能力。公司激勵(lì)機(jī)制良好，已對(duì)絕大部分中高層員工實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)了公司發(fā)展與核心員工利益的綁定。公司核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，并已建立了良好的人才培養(yǎng)體系和有效的研發(fā)激勵(lì)制度。

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