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8月14日，眾辰科技(603275.SH)開啟申購，發(fā)行價格為49.97元/股，申購上限為1.45萬股，市盈率53.64倍，屬于上交所，中泰證券為其獨家保薦人。
據(jù)招股書顯示，眾辰科技是一家專業(yè)從事工業(yè)自動化領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為低壓變頻器和伺服系統(tǒng)等。公司自主研發(fā)和生產(chǎn)的“眾辰”品牌低壓變頻器、伺服系統(tǒng)等產(chǎn)品的功率范圍覆蓋0.4kW-1,200kW，廣泛應(yīng)用于空壓機、塑料機械、工程機械、供水設(shè)備、冶金設(shè)備、紡織機械、機床工具、化工機械、礦用機械、印刷包裝等行業(yè)。
報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于通用變頻器、行業(yè)專機和伺服系統(tǒng)，上述產(chǎn)品收入金額占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為98.31%、99.34%、99.22%和98.87%。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類別分類的銷售情況如下：
此外，根據(jù)中國工控網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，公司低壓變頻器主營業(yè)務(wù)收入分別為4.33億元、6.06億元和5.99億元，在低壓變頻器市場占有率為2.05%、2.57%和2.12%，市場占有率整體呈上升趨勢。
財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，眾辰科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.50億元、6.26億元、6.20億元及2.66億元人民幣；凈利潤分別約為1.21億元、1.81億元、1.97億元及7046.46萬元人民幣。
另據(jù)招股書顯示，公司產(chǎn)品的主要原材料為模塊類、集成電路、電容、PCBA、機箱組件、散熱器、PCB、線束接插件、風(fēng)扇和磁性器件等。報告期內(nèi)，公司直接材料成本在主要產(chǎn)品成本中的占比在80%以上，原材料價格波動對公司經(jīng)營業(yè)績有較大影響。2021年和2022年上半年部分主要原材料價格受大宗商品價格波動或市場供給(如模塊類及集成電路供給緊張)等因素的影響，價格呈持續(xù)上漲態(tài)勢，且預(yù)計未來一段時間內(nèi)很可能仍將持續(xù)。
若未來主要原材料市場供求變化或采購價格異常波動，將對公司經(jīng)營業(yè)績帶來較大影響。假設(shè)公司營業(yè)成本中的直接材料成本上漲5%，報告期內(nèi)，公司利潤總額將減少1,126.01萬元、1,464.90萬元、1,477.58萬元和652.93萬元，對應(yīng)降幅為8.06%、6.96%、6.49%和8.03%;假設(shè)公司營業(yè)成本中的直接材料成本上漲10%，報告期內(nèi)，公司利潤總額將減少2,252.03萬元、2,929.80萬元、2,955.16萬元和1,305.86萬元，對應(yīng)降幅為16.13%、13.93%、12.97%和16.06%。
目前，公司原材料中的部分高端電子元器件，如集成電路芯片仍然主要使用進口產(chǎn)品，雖然國內(nèi)已有部分企業(yè)研發(fā)并生產(chǎn)芯片，且近年來技術(shù)進步較大，但市場上用戶對國產(chǎn)品牌的認可度不如進口品牌。如爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)或其他突發(fā)事件，國外品牌供應(yīng)商不能保證芯片的持續(xù)供應(yīng)，或大幅提高供貨價格，會對公司經(jīng)營產(chǎn)生一定不利影響。
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