雷柏科技（002577）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
(相關(guān)資料圖)
1.主要產(chǎn)品報告期內(nèi)，公司主要從事消費電子產(chǎn)品的自主研發(fā)、設(shè)計及銷售，是致力于為全球用戶提供智能硬件產(chǎn)品服務(wù)的品牌商。經(jīng)過多年發(fā)展，公司品牌RAPOO在海內(nèi)外市場已樹立良好的口碑與影響力，產(chǎn)品主要包括游戲V系列、無線系列及新女性Ralemo。公司作為周邊設(shè)備品牌商，緊抓市場機遇，始終堅持以產(chǎn)品開發(fā)為核心，以市場需求為導(dǎo)向，以用戶體驗為宗旨，為全球用戶提供消費電子產(chǎn)品，截至目前產(chǎn)品已銷往六十多個國家地區(qū)，覆蓋全球主要經(jīng)濟體。（1）游戲V系列（智造游戲快樂）公司游戲類產(chǎn)品迄今已成功推出高端電競VT與游戲V兩大系列，涵蓋游戲鼠標(biāo)、游戲鍵盤、游戲耳機、游戲手柄等多個品類產(chǎn)品。游戲V系列產(chǎn)品搭載雷柏軸體、雷柏微動、專屬芯片等核心產(chǎn)品部件，融入QI無線充電、OLED顯示屏、板載內(nèi)存、云端存儲等功能，持續(xù)為專業(yè)玩家及游戲愛好者提供專業(yè)設(shè)備。報告期內(nèi)，公司持續(xù)推動升級“+”計劃，V+無線游戲技術(shù)打造“長續(xù)航，低延時，遠距離，抗干擾”游戲產(chǎn)品，并開發(fā)C+click分離式按鍵預(yù)壓校調(diào)技術(shù)，按鍵手感一致性校調(diào)、按鍵觸發(fā)回彈校調(diào)，目前已推出“V+”、“C+”系列高端無線電競產(chǎn)品，配合三重抗干擾技術(shù)實現(xiàn)遠距離傳輸、清脆回彈、快速響應(yīng)。（2）無線系列（無線生活）公司無線系列基于“無線生活”的理念，深耕無線外設(shè)產(chǎn)品，以“無線化”為使命，滿足用戶“手機平板電腦電視，一鍵切換操控；更多元、更多屏、更多應(yīng)用場景”的需求。產(chǎn)品搭載QI無線充電功能，實現(xiàn)“無線充電+無線連接+多設(shè)備切換”的功能協(xié)同。同時不斷拓展應(yīng)用場景，逐步覆蓋3C消費電子全品類產(chǎn)品，陸續(xù)推出無線充電器、TWS無線影音、多功能擴展塢、電源適配器、攝像頭等產(chǎn)品，滿足用戶工作、生活、娛樂等全方位需求。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)“+”計劃搭配無線商務(wù)辦公，推出“M+”辦公產(chǎn)品，通過無線跨屏傳輸技術(shù)，實現(xiàn)最多四臺設(shè)備間的自由切換，在多元、多屏的辦公場景下快速迅捷處理事務(wù)，破除設(shè)備間的交互屏障。（3）Ralemo（新女性）公司為深化產(chǎn)品布局，通過子品牌“Ralemo”聚焦全新女性系列無線產(chǎn)品，進一步擴大用戶群體，衍生差異化、亞文化產(chǎn)品線，打造以女性視角出發(fā)的個性化、主題化產(chǎn)品，產(chǎn)品應(yīng)用高飽和色調(diào)，圓潤流暢的設(shè)計為女性產(chǎn)品創(chuàng)造新的可能。報告期內(nèi)，公司新發(fā)布聚焦女性移動辦公場景產(chǎn)品，更輕薄小巧的多彩辦公鍵盤，多模鏈接方式，補充女性便攜辦公產(chǎn)品的空白。2.行業(yè)情況（1）游戲競技領(lǐng)域根據(jù)Newzoo（國際數(shù)據(jù)研究分析公司，專注于游戲、電子競技及移動市場領(lǐng)域）于2022年7月發(fā)布的《2022全球游戲市場報告》闡明全球游戲市場收入在2022年將達到1968億美元，并預(yù)測游戲市場未來幾年仍將保持增長態(tài)勢，2020-2025區(qū)間以復(fù)合年增長率4.7%增長，到2025年達到2257億美元。同時據(jù)報告，2022年底全球共有將近32億玩家，同比上年實現(xiàn)4.6%的增長。近幾年伴隨賽事運營日趨成熟，電子競技影響力不斷擴大，已成為現(xiàn)當(dāng)下流行文化中不可或缺的一部分，尤其對Z世代和千禧世代有較大影響力。目前，電子競技已獲得全球范圍內(nèi)的認可，2018年雅加達亞運會上，電子競技首次亮相，作為表演項目；2020年12月亞洲奧林匹克理事會批準(zhǔn)電子競技成為杭州亞運會正式項目。國內(nèi)上海建設(shè)全球電競之都，深圳打造國際電競之都，中央廣播電視總臺組建成立國家電子競技發(fā)展研究院，電子競技產(chǎn)業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟大潮中乘風(fēng)而至，踏浪前行。游戲產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展推動了周邊硬件的不斷迭代更新，游戲外設(shè)硬件得益于市場紅利也保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。（2）商務(wù)辦公及個人生產(chǎn)力設(shè)備領(lǐng)域公共衛(wèi)生事件激發(fā)了人們對遠程辦公及個人計算設(shè)備前所未有的需求。根據(jù)IDC調(diào)查報告，雖然因全球經(jīng)濟下行及庫存訂單積壓，加之2021年的PC出貨量接近歷史最高水平，2022年全年出貨量同比下降比較大，中斷了連續(xù)三年的增長趨勢，不過出貨量依然遠高于2019年前的水平，表現(xiàn)為2.92億臺，IDC預(yù)計2024年將恢復(fù)增長。辦公模式的轉(zhuǎn)換，及個人生產(chǎn)力設(shè)備保有量持續(xù)增加，推動了對PC、平板周邊設(shè)備的配置和迭代需求。（3）智能移動領(lǐng)域以智能手機為代表的全球移動設(shè)備市場規(guī)模隨著近些年的快速增長后，雖有所放緩，但移動設(shè)備業(yè)已具備一定的市場保有量，隨著全球市場向5G遷移，消費者對智能硬件的需求不斷更新，新的用戶群體和應(yīng)用場景不斷被開發(fā)，將為未來智能周邊設(shè)備的發(fā)展注入新的活力，創(chuàng)造更多機遇。3.經(jīng)營模式公司內(nèi)部區(qū)分事業(yè)部與職能中心，事業(yè)部涵蓋研發(fā)、供應(yīng)鏈及產(chǎn)品銷售，各部門之間相互配合，以市場需求為導(dǎo)向適時調(diào)整研發(fā)方向及產(chǎn)品儲備量，靈活應(yīng)對市場變化，完善產(chǎn)品運營體系。職能中心則聚焦戰(zhàn)略部署、資源調(diào)配及績效考核，為業(yè)務(wù)發(fā)展夯實基礎(chǔ)。公司主要采取以銷定購、訂單驅(qū)動的經(jīng)營模式，銷售是公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的中心環(huán)節(jié)，研發(fā)、采購、營銷圍繞其展開。（1）銷售渠道公司銷售采用線上線下（300959）聯(lián)動營銷，多渠道銷售模式。品牌成立初期，公司放眼全球市場，全面布局線下銷售渠道，目前已在全球六十多個國家地區(qū)鋪設(shè)銷售網(wǎng)絡(luò)。報告期內(nèi)，公司持續(xù)推動全球多渠道銷售模式，面對消費者觸點的增加和多元化，公司不斷跟進新零售場景，探索新銷售渠道，嘗試新營銷路徑，有效提高消費者觸達。（2）研發(fā)模式公司研發(fā)是自主研發(fā)結(jié)合委外合作的研發(fā)模式，以市場消費需求為導(dǎo)向，銷售訴求為核心，綜合考慮行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向及競爭策略進行技術(shù)儲備和產(chǎn)品開發(fā)。日常開發(fā)工作實施矩陣式管理模式，橫向以產(chǎn)品或項目經(jīng)理為核心串聯(lián)開發(fā)階段的各個節(jié)點，負責(zé)協(xié)調(diào)項目各方，推動項目進度；縱向為專業(yè)技術(shù)工程師負責(zé)各階段各模塊落地實施工作。同時，對供應(yīng)鏈體系建設(shè)給予技術(shù)性指導(dǎo)，不斷強化產(chǎn)品生命周期管理。（3）供應(yīng)鏈管理公司為保證產(chǎn)品試產(chǎn)、出貨及品質(zhì)等方面，持續(xù)整合完善供應(yīng)鏈，目前采購管理分為三個主要節(jié)點：供應(yīng)商承認導(dǎo)入、采購執(zhí)行，供應(yīng)商后續(xù)管理。供應(yīng)鏈管理部依據(jù)研發(fā)進度、銷售規(guī)劃等方面，發(fā)掘市場資源，篩選優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商予以認證后導(dǎo)入管理系統(tǒng)；依據(jù)日常業(yè)務(wù)需求，執(zhí)行具體采購工作并周期性的依據(jù)質(zhì)量、價格、響應(yīng)效率等多維度指標(biāo)對供應(yīng)商進行考核管理，并沉淀戰(zhàn)略合作商。4.主要的業(yè)績驅(qū)動因素（1）行業(yè)發(fā)展驅(qū)動①游戲市場不斷擴大，游戲內(nèi)容持續(xù)豐富，游戲玩家數(shù)量日益規(guī)?；谋尘跋?，游戲產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展推動了周邊硬件的不斷迭代更新，游戲外設(shè)硬件得益于游戲行業(yè)的市場紅利也將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。②多元化辦公場景推動個人PC及相關(guān)外部設(shè)備的需求提升，進而促進相關(guān)硬件的迭代更新，而多屏、多設(shè)備的流暢切換也為辦公設(shè)備帶來新的契機。③以智能手機為代表的全球移動設(shè)備巨大存量，將進一步推動移動設(shè)備周邊產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模。新的客戶群體和新的需求、新的使用方式和使用場景，將為未來行業(yè)的發(fā)展注入新的活力和創(chuàng)造更多機遇。詳情可參閱本節(jié)“2.行業(yè)情況”（2）自身優(yōu)勢公司于2007年成立自有品牌，并于2008年迅速在國內(nèi)市場鋪開銷售渠道；上市以后，堅持以自主創(chuàng)新和品牌全球化為發(fā)展核心，逐步搭建全球營銷渠道。截至到報告期末，公司前期的品牌推廣工作，業(yè)已取得良好成效，雷柏（RAPOO）品牌在國內(nèi)外已樹立一定的知名度，并在六十多個國家及地區(qū)鋪設(shè)了一套結(jié)合線上線下完整的銷售體系。得益于此，公司可進一步釋放品牌效應(yīng)及渠道積累優(yōu)勢，探索在消費電子行業(yè)的多元拓展的可能性，實現(xiàn)公司業(yè)績的穩(wěn)步上升。詳情可參閱本節(jié)“二、核心競爭力分析”
二、核心競爭力分析 1.品牌全球化戰(zhàn)略及高效完整的營銷體系 公司于2007年成立“雷柏RAPOO”品牌，以無線2.4GHz技術(shù)改變國內(nèi)計算機外設(shè)行業(yè)的市場格局，在完成2.4GHz在外設(shè)行業(yè)的應(yīng)用與推廣后，又于行業(yè)發(fā)展前端研發(fā)并推出更具連接穩(wěn)定與抗干擾性的5GHz技術(shù)與產(chǎn)品，2017年普及“多?；碑a(chǎn)品作為全新外設(shè)體驗度量；堅持以自主創(chuàng)新和品牌全球化為發(fā)展核心，隨著電子商務(wù)和物流管理行業(yè)的發(fā)展及消費者消費習(xí)慣的多元化轉(zhuǎn)變，較早的布局了線上線下多渠道建設(shè)，目前已在全球六十多個國家地區(qū)鋪設(shè)銷售網(wǎng)絡(luò)。自有品牌成立以來，公司不斷加強品牌建設(shè)工作，連續(xù)多年參加國際IFA、CES展覽，舉行新品發(fā)布會，借助新媒體、主播、電子競技戰(zhàn)隊進行品牌推廣。根據(jù)ZDC（互聯(lián)網(wǎng)消費調(diào)研中心）歷年發(fā)布的相關(guān)報告，公司品牌在國內(nèi)鍵鼠市場的關(guān)注度常年位列前三。未來公司將持續(xù)在消費電子行業(yè)進行多元拓展，依靠良好的品牌口碑及完善的銷售渠道，進一步提升品牌價值，釋放品牌效應(yīng)。 2.潮流化的工業(yè)設(shè)計 公司一直以行業(yè)領(lǐng)先科技為導(dǎo)向，堅持人性化的設(shè)計理念，通過設(shè)計創(chuàng)新提高產(chǎn)品的競爭力，打造外觀優(yōu)越兼具性價比的口碑產(chǎn)品，從而建立客戶對于雷柏品牌的好感和忠誠度。公司設(shè)計團隊針對不同用戶群體制定不同的設(shè)計語言，游戲V系列外觀設(shè)計采用流暢犀利線條，以黑為主色調(diào)搭配靈活炫彩背光，集專業(yè)度與炫酷潮流感于一身。報告期內(nèi)推出VT系列高端無線游戲產(chǎn)品,以“超跑”為設(shè)計基因，打造強立體感，左右對稱的人體工學(xué)產(chǎn)品，搭配客制化OLED顯示屏讓用戶自定義游戲快樂。無線商務(wù)系列突出實用主義至上的設(shè)計風(fēng)格，顏色簡約大方，外形流暢自然，使舒適輕便的手感和時尚的設(shè)計集于一身。Ralemo系列為聚焦全新女性系列外設(shè)產(chǎn)品，應(yīng)用鏤空、電鍍、布藝等打造氣墊鼠標(biāo)，慕斯鍵盤“她”文化產(chǎn)品。雷柏擁有雄厚的原創(chuàng)工業(yè)設(shè)計實力，近年來公司多款產(chǎn)品分別斬獲德國IF設(shè)計獎、德國Reddot紅點設(shè)計獎、日本G-Mark設(shè)計獎、亞洲D(zhuǎn)FA最具影響力設(shè)計獎、中國創(chuàng)新設(shè)計紅星獎、中國臺灣金點設(shè)計獎等國內(nèi)外權(quán)威設(shè)計獎。 3.信息化運營管理 公司自上市以來持續(xù)圍繞經(jīng)營數(shù)字化、信息化等方面開展工作。陸續(xù)引入企業(yè)SAP系統(tǒng)，銜接供應(yīng)商上游的SCM系統(tǒng)；跨接訂單，交貨以及對賬整套流程信息透明化的CRM客戶管理系統(tǒng)，聚焦電商渠道需求的ROS系統(tǒng)，產(chǎn)品信息追溯ROM管理系統(tǒng)，為內(nèi)部流程銜接賦能的OA辦公管理系統(tǒng)，運營管理BI系統(tǒng)，以及薪酬體系HCM系統(tǒng)等；搭建以公司為中心，通過對資金流、物流、信息流的控制，將供應(yīng)商、分銷商、零售商整合至一個統(tǒng)一的、集合程度高的企業(yè)信息化管理平臺。
三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施 1、市場競爭加劇風(fēng)險 隨著全球消費電子行業(yè)技術(shù)的快速發(fā)展、商業(yè)模式或營銷手段的不斷革新，無論國際市場還是國外市場投入到該行業(yè)中的企業(yè)眾多，其中不乏國際大型品牌企業(yè)、國內(nèi)創(chuàng)新型企業(yè)。市場參與者數(shù)量、行業(yè)規(guī)模均呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢。公司作為參與者之一，面臨競爭者眾多、市場競爭加劇的風(fēng)險，導(dǎo)致業(yè)績增速放緩、利潤空間收縮的情況。 應(yīng)對策略：面對激烈的市場競爭，公司將持續(xù)增強產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)能力，渠道建設(shè)能力、銷售能力，對市場動向保持緊密關(guān)注適時調(diào)整經(jīng)營策略，通過技術(shù)、管理、營銷等全方位的持續(xù)革新，提高公司的核心競爭力。 2、技術(shù)迭代及產(chǎn)品更新的風(fēng)險 全球消費電子行業(yè)產(chǎn)品技術(shù)迭代迅速，細分行業(yè)蓬勃發(fā)展，產(chǎn)品更新?lián)Q代快速。行業(yè)不斷的變革一方面加劇市場競爭，一方面使市場所有參與者面臨行業(yè)變化快，技術(shù)迭代快及產(chǎn)品更新?lián)Q代快的風(fēng)險。公司作為參與方，如果不能緊跟行業(yè)發(fā)展動態(tài)，對新產(chǎn)品技術(shù)及市場需求的把握、關(guān)鍵技術(shù)及重要產(chǎn)品的研發(fā)、重要新產(chǎn)品方案的選定等方面出現(xiàn)失誤，將導(dǎo)致公司產(chǎn)品的市場競爭力下降的風(fēng)險。 應(yīng)對策略：公司的營銷渠道有利于公司及時準(zhǔn)確地獲知市場信息，并有專業(yè)的人員對市場即時和未來趨勢進行評估，公司在多個國家鋪設(shè)銷售網(wǎng)絡(luò)，通過這些廣泛的市場渠道，讓企業(yè)充分了解市場、了解客戶、關(guān)注前沿技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，同時公司積極參加全球各類專業(yè)性的展會，把握國內(nèi)、國際最新技術(shù)動態(tài)和需求動態(tài)。 3、匯率波動風(fēng)險 公司境外銷售占比公司整體業(yè)務(wù)收入的30%左右，外銷業(yè)務(wù)主要以美金作為結(jié)算幣種，匯率波動對公司帶來的影響主要表現(xiàn)為：①匯兌損益的影響，②出口產(chǎn)品的價格競爭力。如若公司未能采取有效措施應(yīng)對匯率風(fēng)險，則可能對公司盈利水平產(chǎn)生一定的不利影響。 應(yīng)對策略：為了有效規(guī)避外匯市場風(fēng)險，降低匯率波動對公司經(jīng)營業(yè)績的影響，公司實時關(guān)注匯率變動情況，并結(jié)合公司實際情況適時運用外匯套期保值等匯率避險工具、及時結(jié)匯等措施以規(guī)避匯率波動風(fēng)險。 4、未來公司股權(quán)投資的風(fēng)險 公司未來將通過產(chǎn)業(yè)并購以及財務(wù)投資等形式，取得標(biāo)的企業(yè)的股權(quán)投資機會，但股權(quán)投資存在并購前并購動因和自身定位評估的風(fēng)險，并購中定價、融資及支付的風(fēng)險，并購后協(xié)調(diào)效應(yīng)、經(jīng)營管理和核心人員流失的風(fēng)險。 應(yīng)對策略： （1）盡可能多的獲取并購信息。并購前及并購過程中需要不斷搜集目標(biāo)企業(yè)以及各種與本次并購有關(guān)的信息，做好盡職調(diào)查，盡可能減少信息盲點，最大限度減少因信息不對稱造成的并購風(fēng)險。 （2）對并購風(fēng)險進行識別。根據(jù)盡職調(diào)查獲取的各種信息，利用選定的技術(shù)對其識別，并繼續(xù)探尋潛在的風(fēng)險及其可能導(dǎo)致的不利影響。同時，依據(jù)風(fēng)險識別成果制定并購風(fēng)險管理目標(biāo)。 （3）對并購風(fēng)險測評。在已經(jīng)識別出來了風(fēng)險以后，要對其評級，從而評估其發(fā)生的可能性以及危險程度，然后綜合運用已經(jīng)選定的技術(shù)，來計算并購風(fēng)險可以被接受的程度。如果并購風(fēng)險超出了可接受范圍，則應(yīng)放棄風(fēng)險管理進程，并終止并購。 （4）對并購風(fēng)險進行處置。若風(fēng)險的不利程度在可接受的范圍內(nèi)，便可利用已經(jīng)選定的技術(shù)來對其進行處置，然后將其與預(yù)期管理目標(biāo)對比。如果達不到預(yù)期管理目標(biāo)，也無法對此改善，應(yīng)當(dāng)放棄風(fēng)險管理進程并且終止并購。如果處置的結(jié)果不盡如人意，和預(yù)期不符，可以對并購方案進行修改，然后按照新的并購方案重新展開風(fēng)險管理的流程。
四、主營業(yè)務(wù)分析概述（1）經(jīng)營概覽報告期內(nèi)，全球經(jīng)濟增長放緩，PC市場由以前年度的爆發(fā)式增長轉(zhuǎn)為當(dāng)下的去庫存階段，需求相對疲弱，公司短期經(jīng)營業(yè)績有所下滑。在消費者信心尚待恢復(fù)的這一空擋，公司以時間換空間，積極為業(yè)務(wù)進行戰(zhàn)略儲備，落地公司在前期制定的“+”計劃，升級無線技術(shù)，打磨無線新品，不斷夯實核心競爭力。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入20,213.69萬元,同比下降9.24%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤2,057.83萬元,同比下降28.81%，影響公司經(jīng)營成果同比上期變化的主要原因為：①全球經(jīng)濟增長放緩，需求不振，以及公司在報告期內(nèi)籌備新品后續(xù)上市，未主動加大銷售力度，整體產(chǎn)品銷量有所下滑；②基于中長期戰(zhàn)略，進行技術(shù)儲備、新品籌備及市場推廣，費用同比增加。（2）經(jīng)營回顧①踐行“無線生活”理念，落地“+”計劃報告期內(nèi)，持續(xù)推進“+”計劃，其中V+，智造游戲快樂，推進游戲外設(shè)無線化，致力于打造無線游戲外設(shè)新標(biāo)桿，錨定游戲延遲、使用干擾、連接距離、使用功耗四大產(chǎn)品困擾，結(jié)合IC硬件性能優(yōu)勢和自主算法，用技術(shù)賦能無線體驗，打造“長續(xù)航，低延時，遠距離，抗干擾”無線外設(shè)產(chǎn)品。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)優(yōu)化升級無線游戲外設(shè)產(chǎn)品，推出VT960PRO,VT950PRO,VT9PRO等多款頭部產(chǎn)品，搭載支持4KHz回報率的4K電競游戲技術(shù)大幅提升靈敏度和手感，匹配C+click分離式按鍵預(yù)壓校調(diào)技術(shù)，高級、優(yōu)質(zhì)的觸覺反饋提升游戲體驗；M+,智慧辦公，無線跨屏技術(shù)，釋放生產(chǎn)力，實現(xiàn)平板、電腦、手機多設(shè)備無縫交互，打磨穩(wěn)定高效的生產(chǎn)力，報告期內(nèi)已籌備無線商務(wù)鼠標(biāo)MT760L為代表的多款產(chǎn)品。②持續(xù)擴展新通路，提升品牌知名度報告期內(nèi)，公司持續(xù)拓寬新零售場景，增加在各線下門店的產(chǎn)品曝光，把握新業(yè)務(wù)機遇，做好客戶信息挖掘、主動跟進，激活市場紅利。加強品牌建設(shè)，持續(xù)打造“無線生活”的品牌理念，并配合渠道通路、產(chǎn)品屬性，做精準(zhǔn)投放，多層次觸達用戶圈層。進一步加深與電競戰(zhàn)隊的合作，報告期內(nèi)，與KPL王者榮耀武漢eStarPro戰(zhàn)隊（2022年度世界冠軍杯KIC總冠軍）、OMG電子競技俱樂部英雄聯(lián)盟戰(zhàn)隊保持長年合作，新加入TYLOO電子競技俱樂部CS:GO戰(zhàn)隊的合作關(guān)系，推出戰(zhàn)隊聯(lián)名產(chǎn)品，強化在電子競技領(lǐng)域的宣傳力度。
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